акции

📈Лукойл с утра обновил исторический максимум, достигнув отметки в 7995 руб (+0,8%) на фоне вчерашнего отчета по РСБУ за 1 кв и одобрения акционерами финальных дивидендов за 2023г

Лукойл РСБУ 1кв 2024г: выручка Р664,8 млрд (+45,8% г/г), чистая прибыль Р89,8 млрд (-13,8% г/г)

smart-lab.ru/blog/news/1012537.php

На состоявшемся годовом Общем собрании акционеров ПАО «ЛУКОЙЛ» утверждены Годовой отчёт за 2023 год и годовая бухгалтерская отчётность, принято решение о распределении прибыли по результатам 2023 года.  Итоговые дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» по результатам 2023 года будут выплачены в размере 498 рублей на одну акцию.

smart-lab.ru/blog/news/1012533.php

🔸Выручка по основному бизнесу +37% г/г, до 10,9 млрд руб. 

🔸Выручка от лидогенерации +78% г/г, чему поспособствовал рекордный спрос на рынке недвижимости в прошлом году. Также из-за роста цен повысилась средняя выручка за лид. 

🔸Выручка от размещения объявлений, самого крупного направления, +17%. Этому способствовало повышение среднесуточной выручки от одного объявления.

📍Финансовые результаты ЦИАНа оцениваем положительно. 

Компания находится на стадии реструктуризации. После её завершения менеджмент намерен сформулировать дивидендную политику, что даст выплачивать дивиденды. Отметим, что ЦИАН способен на выплату акционерам, т.к. финансовое состояние компании значительно улучшилось в течение последних двух лет. 

☝️Бумаги компании на публикацию отчетности в моменте реагировали ростом более чем на 4,5%, до 975 руб. #CIAN

 

Ключевые результаты:

• Выручка: 11,6 млрд руб., +40% г/г

• Скорр. EBITDA: 2,8 млрд руб., +66,2% г/г

• Рентабельность по EBITDA: 24% (20% в 2022 г.)

( Читать дальше )

Компания не смогла показать впечатляющих темпов роста выручки, а маржа оказалась под давлением ввиду роста расходов. 

🔸Продажи в сопоставимых магазинах +0,4% г/г, средний чек +3,7% г/г, что нивелировало падение трафика на 3,2%.

🔸EBITDA сократилась вследствие увеличения SG&A расходов, чистая прибыль – за счёт уменьшения чистого дохода от курсовых разниц и роста расходов по уплате налога на прибыль. 

Бумаги Fix Price потеряли на фоне отчета более 3%. 

📍Считаем, что в моменте в потребсекторе есть более интересные идеи (Лента, Магнит, НоваБев Групп), а Fix Price можно рассматривать с долгосрочной точки зрения. По мере снижения ключевой ставки население может перестать отдавать предпочтение сбережениям и начнёт активнее тратить на товары не первого спроса. #FIXP 

 

Ключевые результаты:

• Выручка: 71,7 млрд руб., +8,8% г/г

• EBITDA: 10 млрд руб., -12,7% г/г

• Рентабельность по EBITDA: 13,9%, -3,5 п.п.

• Чистая прибыль: 3,3 млрд руб., -43,8% г/г

( Читать дальше )

Фосагро МСФО 2023г: выручка Р440,3 млрд (-22,7% г/г), прибыль Р86,1 млрд (снижение в 2,1 раза), РСБУ 1кв 2024г: выручка Р29,8 млрд (-27,7% г/г), прибыль Р28,7 млрд (-23,2% г/г)






( Читать дальше )

Яндекс ( напомню, тикер “нового” Яндекса – $YDEX ) обнародовал финансовую отчетность за первый квартал 2024 года (по стандартам US GAAP).

Выручка за первый квартал увеличилась на 40%, до 228,3 млрд рублей. Скорр. EBITDA составила 37,6 млрд рублей (рост в 2,1 раза год-к-году).
Чистая прибыль в отчетный период выросла до 19,4 млрд рублей (+47% г\г).
Скорректированная чистая прибыль, достигнув 21,6 млрд рублей, показала кратное увеличение по сравнению с первым кварталом 2023 – рост в 2,6 раза.

Значительно увеличилось 💪 количество сотрудников (до 25,9 тыс. человек): темп роста их числа составил 20%.

👉Выручка сегмента Поиска и портал (поиск, геосервисы, Погода и др.) выросла до 93,6 млрд рублей (+38% г\г). Показатель скорр. EBITDA сегмента достиг 44,2 млрд рублей.

☝️Интересен такой качественный показатель, как общая поисковая доля Яндекса. В отчетном периоде он составил 64,5% (в 4кв2023 – 63,8%). Этот показатель на Android – 64,4%, а на iOS – 51,8%. Доля мобильной выручки от поисковой равнялась 62,7%.

( Читать дальше )

КуйбышевАзот РСБУ 1кв 2024г: выручка Р20,8 млрд (+7,1% г/г), чистая прибыль Р2,74 млрд (снижение в 2,37 раза)




www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=703&type=3

ЛСР РСБУ 1кв 2024г: выручка Р28,34 млрд (+71% г/г), чистая прибыль Р13,73 млрд (-4,5% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4834&type=3

За год акции топ-7 технологических компаний США выросли более чем на 100% и получили название «Magnificent Seven» или «Великолепная семерка». Концентрация денег в первых семи по капитализации компаниях достигла самого высокого уровня с 1980 года. Является ли это признаком пузыря на рынках?

Обычно — да, но, возможно, не в этот раз. 

Хотя доля крупнейших компаний на фондовом рынке США сегодня значительно выше по сравнению с рыночным пузырем 2000 года, текущие мультипликаторы оценки акций намного ниже, чем это было во время известных нам пузырей (Nifty50 начала 1970-х годов, японский пузырь конца 1980-х годов и технологический пузырь 2000 года https://t.me/TradPhronesis/33; https://telegra.ph/YAponskij-puzyr-80-x-05-18).

Мультипликаторы P/E и EV/Sales у Magnificent Seven лучше в 2 раза! (см. табл. ниже предпоследний и последний столбцы)

( Читать дальше )

ЕС планирует ввести ограничения против проектов по сжижению природного газа и запретить реэкспорт поставок через европейские порты

 

До этого санкции против СПГ били в основном по поставкам оборудования и логистике. Нынешняя риторика чиновников дает понять, что новый пакет ограничений может быть наложен на поставки СПГ из России, как это уже было с нефтью и углем. 

 

Аналитики MP разбираются, насколько это реалистично и критично.

 

👉Кстати, недавно подробно разбирали проблемы Новатэка из-за санкций на Арктик СПГ-2

 

 

📌Может ли ЕС сейчас же отказаться от российского СПГ? 

Россия за минувший год поставила в Европу 16 млн тонн СПГ, то есть почти половина от всего экспорта ушла на Запад. Для Европы это около 15% импорта, и заместить такой объем быстро невозможно. 

 

Мгновенный отказ ЕС от российского СПГ чреват «выстрелом себе же в ногу»: в Европе после этого будет очередной скачок цен на «голубое топливо».  А это последнее, чего хочет альянс, экономику которого и без того поджирает инфляция.

( Читать дальше )

Показатели оказались немного выше ожиданий. Положительная динамика выручки наблюдалась во всех сегментах. 

🔸Начиная с 2024 г. Яндекс внёс изменения в структуру сегментов. Впервые скорректированная EBITDA сегмента Электронной коммерция, Райдтеха и Доставки оказалась положительной. 

🔸Темпы роста выручки при этом продолжают снижаться, но всё ещё остаются крайне высокими: в I квартале +39% г/г.

Несмотря на впечатляющий рост финансовых показателей, акции Яндекса не отреагировали на публикацию финансовой отчётности. 

📍Ключевым моментом остаётся вопрос обмена бумаг, а об этом в пресс-релизе не сказано. Учитывая высокую популярность акций Яндекса на российском рынке (по данным МосБиржи, они в среднем занимают 7,9% в портфеле частных инвесторов), мы ждём, что торгующиеся сейчас бумаги нидерландской Yandex N.V. будут пропорционально обменены на бумаги российской МКПАО «Яндекс». 

Сохраняем долгосрочный положительный взгляд на акции компании. 

Наша целевая цена: 4850 руб. #YNDX 

( Читать дальше )