Сегодня основной день у меня прошёл вокруг короткой позиции по акциям ММК. Акции металлурга находятся в нисходящем тренде – как в глобальном, так и в среднесрочном. Во вторник на фоне срабатывания маржин-коллов они упали более чем на 3%, пробив многолетние минимумы и уровень поддержки 24 руб.

Вчера они отскочили и протестировали его, а сегодня пробили наклонку в рамках коррекции в сторону основного тренда. Открыл шорт с целью 22,5 руб., риск/прибыль 1 к 3,1. В обед на тонком рынке уже сработал стоп на очередном выносе без новостей.

Быстро закололи по индексу МосБиржи уровень 2600 пунктов и развернулись по многим бумагам. После возврата под 24 руб. решил перезайти в шорт #MAGN по 23,97 руб., стоп поставил за вынос – 24,180 руб.

Сегодня инвесторы попытались раскачать рынок и вывести индекс Московской биржи в старый привычный диапазон, но не получилось. Продавцы оказались более активными и задавили объемами, что в итоге привело к коррекции индекса на 📉0,26% до 2 583,62 пункта. Наиболее сильная просадка произошла у металлургов и у челябинского золотодобытчика известного нам как ЮГК.

Завершилась еще одна дивидендная интрига по компании Ростелеком. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,71 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность составила 5,1-5,3%. Инвесторы ожидали большего, что привело к корректировке префов на 📉2,3% и обычки на 📉0,6%. Старая дивидендная политика мне нравилась намного больше.

СЕО Транснефти 📈+0,8% (это третья дивидендная интрига года) намекнул на соизмеримость новых дивидендов и выплаты на одну акцию по итогам 2024 года. Тогда размер дивиденда составил 198,25 рублей. «Мы никого не обидим» и «Все будут довольны», — пообещал господин Токарев. Я точно не обижусь, если оправдается мой прогноз в 200-205 рублей😜

Илон Маск превратил SpaceX в крупнейшую ракетную компанию мира. Выход SpaceX на биржу может стать первым IPO американской компании с капитализацией более $1 трлн и сразу включить ее в число самых дорогих публичных корпораций мира. Однако компания рассчитывает на оценку не только исходя из уже достигнутых успехов, но и с учетом того, каким гигантом она может стать, если амбициозные проекты Маска — колонизация Марса, размещение дата-центров в космосе и превращение в одного из лидеров рынка ИИ — окажутся успешными.

Аналитики называют SpaceX не просто новым лидером космической отрасли, а потенциальной инфраструктурной платформой следующего технологического цикла. Однако, что на самом деле покупают инвесторы, вкладываясь в SpaceX – успешную компанию или ставку на будущее? Насколько оправдана предварительная оценка корпорации? Не слишком ли оптимистично настроены инвесторы и какие риски стоит иметь в виду?

Рекордное IPO с триллионной оценкой

SpaceX планирует провести IPO с оценкой бизнеса примерно в $1,75-2 трлн.

Структуры «Сбера» ведут переговоры о покупке доли АФК «Система» в Ozon (31,8%) стоимостью более 300 млрд руб. Сделка может пройти в счёт существующего долга корпорации. В АФК отрицают переговоры, в «Сбере» и Ozon комментариев не дали.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8692714

📈 АФК Система +5%
📈 Озон +1,5%

Анастасия Степанцова

Долларовые и юаневые облигации — два ключевых инструмента валютной диверсификации для российского инвестора. Но выбор между ними сегодня уже не сводится только к вопросу доходности. Разбираемся, какие выпуски выглядят интереснее.

Из-за укрепления рубля интерес к валютным облигациям снова растёт. Для инвестора выбор между долларовыми и юаневыми облигациями сейчас во многом сводится к двум факторам: ожиданиям по динамике пары USD/CNY и сравнению доходности валютных выпусков на Мосбирже при сопоставимом кредитном качестве и сроках обращения.

Доллар: высокая доходность, но уже не единственная «тихая гавань»

Американская экономика остаётся относительно устойчивой: рынок труда сильный, потребление стабильное, а рост ВВП — около 2%. При этом инфляция всё ещё выше целевых уровней ФРС, поэтому ставки в США остаются высокими.

Это продолжает поддерживать доллар и долларовые облигации:

• доходность в USD выше
• американские активы по-прежнему считаются защитными