Основная проблема ИИС-3 — очень долгий срок, на который средства морозятся на счете. Сейчас это 5 лет, но постепенно срок вырастет до 10 лет. В то же время разрешено иметь сразу три инвестсчета. Возникает соблазн сделать «лесенку» из счетов, чтобы в будущем выводить часть денег с ИИС-3 не раз в 10 лет, а чаще. Но такая схема будет работать частично. Давайте разберемся, как. 

Напомню основные условия ИИС:

Срок, в течение которого нельзя выводить средства без потери налоговых льгот: 

• 5 лет — до конца этого года, если открыть ИИС-3 или перевести в него ИИС типа А или Б.

• С 2027 по 2031 год срок будут ежегодно увеличивать на год — до 10 лет. 

Какие есть налоговые вычеты:

1️⃣ Вычет на взнос: от 52 000 до 88 000 руб. в зависимости от уровня доходов. 

2️⃣ Вычет на доход: от налога освобождается до 30 000 000 руб. прибыли. Сумма внушительная, поэтому ИИС-3 себе позаводили даже матерые инвесторы с большими капиталами, чтобы законным образом избегать налогообложения с прибыли от торговли на фондовом рынке.  

( Читать дальше )

Российские инвесторы ликуют — в последнее время рынок уверенно растёт. Счастливые держатели акций Сегежи и вовсе дивятся двукратному росту своих активов. А пока остальные пытаются перекладываться из одних акций в другие, Центробанк готовится к снижению  своих жёстких требований по инфляции. Во всяком случае со слов неполживого Блумберга. О чём ещё разговаривали на Смартлабе на прошлой неделе?


Главный хит недели выдалNordstream По словам источника, близкого к правительству, Набиуллина согласилась с тем, что ЦБ может временно проявить большую гибкость в достижении своей давней цели по инфляции в 4% — Bloomberg. Сотни тысяч зрителей пришли посмотреть на фотографию мрачной Эльвиры Сахипзадовны. Один из главных рупоров западной прессы выяснил, что рост цен превысил целевой показатель на один-два процентных пункта в течение ограниченного периода. Но глава Центробанка не считает это критичным. А чего ей настраиваться на пессимизм, когда у нас всё чаще фиксируют дефляцию. Арбузы вон каждую неделю дешевеют.

( Читать дальше )

Стоимость строительства Новоленской ТЭС в Якутии выросла почти на 30%, до 337,7 млрд рублей, хотя ещё в 2023 году «Интер РАО» оценивала её в 257 млрд. Кажется, это частная история одной подорожавшей стройки. На деле это идеальная иллюстрация того, почему дешёвые на бумаге госкомпании из сектора энергетики годами не приносят акционеру денег.

Я уже писал о заморозке строительства дата-центров из-за дорогих денег: max.ru/mayorthunder/AZ87tBFTSe0

В большой энергетике работает обратная логика: стройки не замораживают, а, наоборот, задают всё новые, и это ловушка для инвестора.

В чём ловушка дешёвой оценки?

Инвестиционная идея в акциях «Интер РАО», «РусГидро» или «Россетей» почти всегда строится по одному шаблону. Компания стоит дёшево по мультипликаторам, и у неё низкая форвардная оценка. Логика покупателя такая: вот закончится тяжёлая инвестиционная программа, капзатраты упадут, расправится денежный поток, вырастет прибыль, а долг начнёт снижаться. Тогда компания и вознаградит акционеров дивидендами и ростом стоимости.

( Читать дальше )

Рубль продолжает слабеть. Ещё в конце мая доллар был около 70, юань — ниже 10,3. Теперь же доллар превысил 80, юань подобрался к 12, что в моменте открывает новые уровни сопротивления по ним: у доллара это 86, а у юаня — 14. Хороший задел для последующего роста и переоценки валютных инструментов.

Причины традиционны: снижение экспортной выручки, рост спроса на валюту, окончание налогового периода, геополитика и активные покупки Минфина по бюджетному правилу. В ближайший месяц ведомство будет покупать валюту и золото на 6,5 млрд рублей в день — почти на 20% больше.

В таких условиях снова возникает интерес к валютным облигациям. Я отобрал только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже были в канале.

Атомэнергопром 001Р-06 $RU000A10C3M0 (ААА)

— Номинал: 1000 USD
— Купон: 7,20%
— Текущая доходность: 7,3%
— Частота выплат: 4 раза в год
— Погашение: через 2 года 11 месяцев
— Доходность к погашению: 8,13%

Полипласт П02-БО-14 $RU000A10ECX8 (А)

— Номинал: 100 USD

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

Рынок нефти

События, связанные со статусом Ормузского пролива, вызвали очередную волатильную неделю для цен на нефть. Цены на нефть резко снизились в первой половине прошлой недели после того, как США отменили запланированные удары по Ирану 2 августа и был достигнут прогресс в переговорах между Ираном и Оманом по возобновлению судоходства через пролив. Это снижение было частично компенсировано растущей неуверенностью в том, что проведенные переговоры позволят избежать новой эскалации конфликта. К концу недели нефть марки Brent подешевела примерно на 8% и торговалась на уровне 82 долларов за баррель.

События прошлой недели несколько повысили шансы на реализацию сценария постепенного восстановления энергетических потоков с Ближнего Востока в течение следующих нескольких месяцев. Тем не менее риски роста цен все еще сохраняются.

( Читать дальше )

---

 

Что происходит, когда спекулятивные инвестиции достигают исторических крайностей? В этом отрывке из июньской статьи в Elliott Wave Theorist  рассматривается показатель, который значительно превысил свой пик во времена доткомов. 

 

Два года назад Elliott Wave Theorist представил метод оценки спекулятивных и консервативных инвестиций, используя соотношение фондового индекса NASDAQ 100 к индексу коммунальных предприятий Доу Джонса. Мы считали, что это соотношение высокое — 23x. Теперь оно составляет 27x. Легко было бы отмахнуться от этого соотношения как от устаревшего. В конце концов, ИИ — это сейчас в тренде, так кого волнуют коммунальные услуги? Но именно в этом и суть. Люди думали примерно то же самое в марте 2000 года, когда это соотношение составляло 15. Девять лет спустя оно достигло 3.

( Читать дальше )

     Инвестиционная амнезия: братья, выросшие в разных семьях

     Ещё несколько недель назад, до дивидендной отсечки Сбера, акции валялись на дне, как никому ненужный камень. Потом вспомнили, что дивиденды могут подтолкнуть акции вверх благодаря реинвестированию особо стойких товарищей. И вот что было с Сургутом:
Префы:


( Читать дальше )

Софтлайн автоматизировал внутреннюю техподдержку с помощью ИИ-сервиса SEVA собственной разработки. Теперь заявки сотрудников обрабатываются и распределяются автоматически — это ускоряет работу и сокращает наши операционные расходы!

❓Как работает SEVA?

• ИИ-классификатор анализирует запрос, определяет суть проблемы и направляет обращение нужному специалисту;

• Система самостоятельно задает уточняющие вопросы. Это сильно сокращает время обработки заявок;

• Встроенный детектор массовых инцидентов мгновенно выявляет системные сбои и повышает их приоритетность → простои бизнес-процессов минимизируются;

• За счет адаптации сервиса под внутренние процессы ИИ-сервис работает без дорогостоящих GPU (графических ускорителей), но при этом не теряет в скорости.

❓Чего мы уже достигли благодаря внедрению нового ИИ-решения?

Сейчас ИИ-сервис автоматически распределяет 60% обращений с точностью более 95%. Это снизило нагрузку на техподдержку, позволило высвободить ресурсы сотрудников для решения более сложных задач и повысить SLA (качество обработки запросов) до 92%! 

( Читать дальше )

Продолжаем освещать ситуацию на нефтяном рынке на фоне конфликта в Иране, перекрытия Ормузского пролива и морской блокады Саудовской Аравии. Что изменилось на начало августа.
 
Ормузский пролив
 
Напомним, что в начале июля произошла эскалация конфликта между США и Ираном. С тех пор Ормузский пролив остается практически перекрытым.

— До конфликта через него проходило 20,8 мбс (млн барр./сутки) нефти и нефтепродуктов (20% мирового предложения).

— На последней неделе июля объём экспорта, по данным Эйлера, составил 1,2 мбс — всего 6% от довоенного уровня.

Баб-эль-Мандебский пролив
 
20 июля йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. В результате морской экспорт королевства через Красное море сократился с 3,5 до 0,4 мбс. Судоходство через Баб-эль-Мандебский пролив снизилось с 4,2 до 1,5 мбс на первой неделе августа. Вероятно, действия хуситов являются инструментом давления в переговорах Ирана с США.



Переговоры между США, Ираном и Оманом: когда ждать открытия пролива?

( Читать дальше )

Данный пост навеян идеями Рене Декарта в его труде «Рассуждение о методе», в котором он вывел 4 железных правила, позволяющих не сбиться с пути истины:

1. Правило очевидности. Никогда не принимать за истину ничего, что не является очевидно истинным. Избегать поспешности и предвзятости.
2. Правило деления. Делить каждую сложную проблему на столько простых частей, сколько потребуется для ее решения.
3. Правило порядка. Начинать с самого простого и понятного, постепенно восходя к самому сложному.
4. Правило полноты. Делать перечисления настолько полными, чтобы быть уверенным, что ничего не упущено.

Но главный ключ к его философии кроется в том, что «решимость — источник ошибок».

Декарт совершил гениальное открытие: наш разум (интеллект) конечен. Мы не можем охватить всё и сразу. Но наша воля (способность принимать решения) бесконечна и ничем не ограничена.

И именно здесь происходит катастрофа. Когда мы сталкиваемся с чем-то неясным и неотчетливым (то есть не прошедшим проверку первым правилом), наша воля начинает давить на разум. Мы решительно хотим найти ответ прямо сейчас, выносим поспешное суждение, делаем скоропалительный вывод — и впадаем в заблуждение.

( Читать дальше )