rss

Профиль компании

Блог компании Иволга Капитал

Депозиты (14,7%), рублевый (15,4%) и долларовый (падение с 8% до 1%) денежный рынок

Депозиты (14,7%), рублевый (15,4%) и долларовый (падение с 8% до 1%) денежный рынок

ЦБ продолжает отмечать быстрый приток денег на депозиты. Подробную статистику можно посмотреть, например, здесь.

Ставки по депозитам стабилизировались чуть выше 14,5%. И даже чуть поползли вниз. За вторую декаду марта – 14,7%, и это самый низкий показатель со 2 декады декабря (данные Банка России). Максимум был в январе – феврале, до 14,9%.

Возможно, пик депозитных ставок позади. Даже при сохранении нынешней ключевой ставки (16%). Тогда как их дальнейшее снижение кажется более вероятной из перспектив. Нетипичный спрос на депозиты должен сокращать мотивацию банков на удержание депозитных доходностей.

Пока же ждать побед от рынка акций и облигаций было сложно. Возможно, ситуация для них всё же улучшится, а не наоборот. В силу названного предположения.



( Читать дальше )

Скрипт участия в размещении облигаций Джой Мани (ruB+, 250 млн р., купон на первый год = КС + 6%, не выше 24%)

Скрипт участия в размещении облигаций Джой Мани (ruB+, 250 млн р., купон на первый год = КС + 6%, не выше 24%)

Скрипт Джой Мани. Размещение завтра 29 марта с 10-00
_________________________
ruB+, 250 млн руб., 3 года до погашения, купон = КС + 6%, но не выше 24% на первый год (на второй: +5%, не выше 23%, на третий: +4%, не выше 22%)
_________________________
— Полное / краткое наименование: МФК Джой Мани 001P-02/ Джой 1P2
— ISIN: RU000A108462
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 29 марта:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

❗️ Также в телеграм-бот вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении

P.S. О том, как ведут себя облигации с плавающим купоном — здесь.



( Читать дальше )

Какие эмитенты ВДО и сколько должны налоговой (по версии ФНС, на 10.02.2024)?

Какие эмитенты ВДО и сколько должны налоговой (по версии ФНС, на 10.02.2024)?

Обновляем данные ФНС о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам. Первый раз про данные ФНС мы писали здесь, по состоянию на 25 декабря 2023. Часть эмитентов после публикации дали комментарии относительно задолженности.

Подробное описание структуры раскрываемых данных можно прочесть на сайте налоговой службы. По каждому отдельному эмитенту сумму задолженности можно проверить, введя ИНН компании на ресурсе Прозрачный бизнес.

25 марта 2024 ФНС обновила данные, теперь в них содержится информация на 10.02.2024. В таблице ниже приводим эмитентов, по которым отражается сумма задолженности больше 1 млн рублей.

За 1,5 месяца число должников увеличилось. Но сумма совокупной задолженности снизилась.

У Сибстекла и компаний группы Феррони (особенно) задолженность уменьшилась, хотя не погашена полностью. У КЛС-Трейд отражающаяся сумма задолженности выросла на 14.6 млн. У Литаны — на 21 млн р. (в предыдущем срезе ее не было). Наибольшая сумма задолженности 118.9 млн у нового эмитента ООО «Партнерство, Инвестиции, Развитие» (ПИР).



( Читать дальше )

Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ООО МФК «ВЭББАНКИР» до уровня ruBB

Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ООО МФК «ВЭББАНКИР» до уровня ruBB

Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки капитальной позиции вследствие усиления способности к генерации прибыли, а также более высокой адаптивностью к регуляторным ограничениям, чем ранее ожидали аналитики агентства.

Главное из пресс-релиза:

— Объем выдачи микрозаймов за 2023 год увеличился на 38% относительно 2022. В рэнкингах «Эксперт РА» компания стабильно входит в число 10 крупнейших игроков рынка по объему выдачи.

— На фоне роста бизнеса и выплаты дивидендов регулятивный капитал и норматив НМФК1 были подвержены волатильности. По итогам 2023 года регулятивный капитал увеличился на 64%, а НМФК1 составил 15% на 01.01.2024.

— Собственные средства компании по-прежнему остаются ключевым источником фондирования (37% пассивов на 01.01.2024). За 2023 год компания нарастила объем привлеченных средств на 66%, задействовав кредитные линии и выпустив новые облигации. Таким образом, ресурсная база на 01.01.2024 характеризуется адекватной диверсификацией по источникам.



( Читать дальше )

Портфель PRObonds ВДО. 13,8% за 12 мес и 19,3% в перспективе

Портфель PRObonds ВДО. 13,8% за 12 мес и 19,3% в перспективе

Наш публичный портфель PRObonds ВДО продолжает снижаться в текущей доходности. В доходности, накопленной за последние 12 месяцев. С середины марта 2023 по середину марта 2024 она была 14,4%. С конца марта 2023 по конец марта 2024 – уже 13,8%. Период роста ключевой ставки сказался на результате.

Впрочем, сравнительно слабо. Результат ОФЗ за те же 12 месяцев — -2,7% (да, минус, по индексу гособлигаций RGBI-tr,). Средняя за эти месяцы доходность банковских депозитов – 10,9% (статистика ЦБ).

Взглянем на перспективу. Внутренняя, она же потенциальная доходность портфеля поставила рекорд – 19,3-19,4%. Это сумма доходностей к погашению входящих в портфель облигаций и доходности денег в РЕПО с ЦК. Т.е. при прочих равных и без поправки на издержки и спекуляции портфель с наибольшей вероятностью к следующему марту прибавит эти 19%+. Напомним, средний кредитный рейтинг портфеля PRObonds ВДО на сегодня – А. 19,3% для – скорее, много.



( Читать дальше )

Что нужно знать о размещении 2 выпуска облигаций МФК Джой Мани (ruB+, 250 млн руб., флоатер: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%) на первый год)

Что нужно знать о размещении 2 выпуска облигаций МФК Джой Мани (ruB+, 250 млн руб., флоатер: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%) на первый год)

📍 Для участия в размещении, пожалуйста, напишите в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

О том, как ведет себя флоатер (облигация с плавающим купоном), когда проседает рынок облигаций: здесь.

Детализированная информация об эмитенте и выпуске облигаций - в презентации эмитента. На иллюстрациях — избранные слайды из нее.



( Читать дальше )

Как реагируют на коррекцию облигационного рынка ВДО с фиксированным и плавающим купоном?

Как реагируют на коррекцию облигационного рынка ВДО с фиксированным и плавающим купоном?

Иллюстрация на тему, как ведут себя облигации с фиксированным и плавающим купоном. Когда ключевая ставка относительно высока, а облигационный рынок под ее давлением проседает.

На графике – накопленный доход некоторых облигаций за последние 1,5 месяца (без учета реинвестирования купонов).

Выборка узкая. В этом её недостаток, но зато нам она полностью понятна. Это выпуски облигаций, организованные ИК Иволга Капитал с середины декабря, когда ключевая ставка достигла нынешних 16%, по середину февраля, когда мы организовали выпуск первого за долгое время флоатера (им стали облигации Саммит 1P3 с купоном = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%).

Однако для отражения тенденции достаточно и ограниченной выборки. Из общего хорошего, даже при коррекции рынка облигаций (вслед за падающими ОФЗ) высокие купоны ВДО не только компенсируют снижение цен ВДО, но и приносят доходность в среднем на уровне денежного рынка (т.е. сопоставимо или выше депозитной).

Но акцентируем внимание на выпуске с плавающей ставкой.



( Читать дальше )

Анонс размещения второго облигационного выпуска МФК Джой Мани (ruB+, 250 млн руб., флоатер: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%) на первый год)

Анонсируем второй за последние месяцы выпуск облигаций с плавающей ставкой купона. В феврале это были облигации МФК Саммит (купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%). Сейчас – МФК Джой Мани с начальным купоном = ключевая ставка + 6%, не выше 24% годовых.

📍 Предыдущий флоатер (Саммит 1P3) с момента размещения торгуется лучше большинства облигаций с постоянными купонами. Большинство облигаций с постоянными купонами в феврале-марте просели в цене. Флоатер даже немного вырос.

Анонс размещения второго облигационного выпуска МФК Джой Мани (ruB+, 250 млн руб.,  флоатер: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%) на первый год)

Предварительные параметры выпуска МФК Джой Мани:

• Кредитный рейтинг эмитента: ruB+
• Сумма: 250 млн р.,
• Срок до погашения: 3 года (без амортизации),
• Купонный период: 30 дней,
• Ставка купона, в %% годовых:
— 1 год: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%),
— 2 год: ключевая ставка + 5% (но не выше 23%),
— 3 год: ключевая ставка + 4% (но не выше 22%),
• Дата размещения: 29 марта 2024.

📍 Для участия в размещении, пожалуйста, напишите в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн