Общая ситуация.

Явная готовность ФРС к голубиному развороту и рост ожиданий по срокам и темпам снижения ставок ЦБ в 2024 году способствует аппетиту к риску, но на текущем этапе эта тенденция компенсируется фиксированием прибыли в конце календарного года.
Кроме того, ещё предстоит узнать, что на текущем этапе больше страшит инвесторов: рецессия или отсрочка начала цикла снижения ставок ФРС.
Понятно, что согласно циклам первые отчеты по замедлению экономики США и первые заявления членов ФРС о готовности рассмотреть снижение ставок приводит к волне аппетита к риску, которая потом обычно переходит в этап разочарования недостаточно быстрым смягчением политики ФРС с уходом от риска перед выходом на сильный тренд роста фондового рынка, хотя для последнего нередко требуется запуск программы QE.
Но локально, в реакции на отчеты, в том числе и на сегодняшний нонфарм, можно предположить, что инвесторы больше опасаются отсрочки начала цикла снижения ставок ФРС, нежели провального нонфарма, указывающего на риск начала рецессии.

( Читать дальше )

Вы кстати наверное не знали, но на смартлабе есть каталог книг, где можно посчитать отзывы по каждой книге и например отсортировать их по жанру или автору. Вот например книги Майкла Льюиса:
  
Я читал все, переведенные на русский, кроме Moneyball.

1. FlashBoys — самая интересная книга про алготрейдинг, мой рейтинг = 5 (читать отзыв тут)

2. Отмененный Проект — тоже интересная книга про Канемана и Тверски, мой рейтинг = 5 (читать отзыв тут)

3. Покер Лжецов — оказывается так давно читал, что даже не написал отзыв по ней на смартлаб, мой рейтинг = 3

4. Бумеранг — книга про европейский кризис, мой рейтинг = 2 (читать отзыв тут)

5. Большая игра на понижение — про кризис ипотечных кредитов 2006-2008, мой рейтинг = 3, отзыв напишу чуть позже.

Оказывается у Льюиса есть еще несколько книг, в т.ч. новых

👉Going Infinte — про крах FTX и Сэма Бэнкмана-Фрида
👉The Premonition — про пандемию Covid-19
👉The Fifth Risk — про работу правительства США и выборы
👉The Coming Storm — про разрушительные погодные явления
👉Home Game: An Accidental Guide To Fatherhood — рассказывает про свой опыт отцовства
👉Panic: The Story of Modern Financial Insanity — рассказывает о пяти крупнейших финансовых потрясениях

Джим Саймонс — легенда инвестиций и трейдинга, настоящий квант с математическим образованием и подходом. Фонд под его управлением по доходности гораздо круче Баффета, Сороса и Линча вместе взятых, Medallion на долгосрочном периоде пока никто не смог обогнать.

Прочитал книгу — выписал самые интересные тезисы. Как человек с похожим бэкграундом и складом ума — получил удовольствие:

👉 Начиная с 1988 года, флагман компании Renaissance, хедж-фонд Medallion, показывает среднюю годовую доходность 66%, а его прибыль от торговых операций превышает 100 миллиардов долларов. Ни один инвестор так и не приблизился к хотя бы похожим показателям. Уоррен Баффетт, Джордж Сорос, Питер Линч, Стив Коэн и Рэй Далио — все они уступают ему в этом вопросе

👉 Управленцы со степенью MBA когда-то с насмешкой относились к мысли о том, что при инвестировании следует опираться на научный, системный подход. Они были уверены: при необходимости можно всегда нанять кодера. Сегодня программисты говорят то же самое об управленцах со степенью MBA, если вообще о них вспоминают.

( Читать дальше )

Директор управления корпоративных финансов финтех-сервиса CarMoney Артем Саратикян в рамках диалога с эмитентом «День инвестора» MFO Russia Forum 2023выделил критерии, по которым клиент выбирает в пользу продукта CarMoney, рассказал о гибкой системе ценообразования:

🔸 Главный фактор выбора – цена. Наши клиенты – финансово грамотные, обладающие незакредитованным автомобилем средней стоимостью 800 тыс. — 1 млн рублей. Они могут оценить, сколько они заплатят за услугу и сделать свой выбор. 

🔸Не менее важен лимит по займам. Мы конкурируем с потребительскими кредитами, но банковский потребкредит в среднем – это 100–150 тыс. рублей, у нас средний чек – 270–300 тыс. рублей. Для нашего клиента важна сумма. 

🔸 Ценообразование в CarMoney строится на системе индивидуального предложения. Наш риск-менеджмент определяет ставку в зависимости от профиля клиента, риска кредитования и других критериев. 

🔸 Качественным клиентам мы предлагаем меньшую ставку, близкую к банковскому потребкредиту, и при этом мы можем кредитовать более рискованные сегменты клиентов, не отказывая им в выдаче займа. Таким образом, в диапазоне ставок от 40% до 100% мы выдаем максимум возможного за период.

( Читать дальше )

Сергеич специализировался по золоту, оно росло, и у него появлялось все больше клиентов, желающих быстро получить прибыль. 

Совсем по-крупному Крим начал работать в конце нулевых годов, когда лопнул очередной американский пузырь, включилось «количественное смягчение» (то есть долларовый станок) и золото быстро и неостановимо пошло вверх.

Если вы держите хотя бы миллион или два долларов в золоте, вам не надо ходить в казино. А также смотреть кино или лазить в фейсбук. 

Просто сидишь себе у экрана, глядишь на меняющийся в реальном времени график и вздрагиваешь: 

«Уй, только что десятку потерял… 

А теперь двадцатку заработал… 

Ой, опять упал на пятнадцать…»

Сидеть так можно весь день и всю ночь, и ни капельки не наскучит. 

( Читать дальше )

Для написания поста требуется мотивация. На прошлой неделе просил 200+ плюсов, набрали всего лишь +56.
Хотя и звёздочки тоже просил, но Тимофей звёздочки удалил, так что ладно, звёзды просить не буду ставить. Но плюсы же ничего не стоит поставить?

Поэтому эта неделя осталась без обзора. Хотя вы могли получить отличный обзор по ТОП 10 на фондовом рынке, узнать как изменились позиции участников ТОП 10 прошлой недели, как у многих всё полетело вверх тормашками. Взять того же SVP1981, участника ТОП 10 первой недели. Он слишком рано поставил всё на Газпром, и был жестоко наказан за свою спешку, в результате вылетел за пределы первой тысячи и сейчас в большом минусе.

Не понимаю, что, не интересна фондовая секция? Нет плюсов — нет обзора, арифметика проста.

За эту неделю многое изменилось. Мобилизация началась, страшно всем. Инвесторы-лонговики на все плечи канули в лету. В конкурсе ЛЧИ их и след простыл.

( Читать дальше )

Про лучших руководителей в это время...
Когда я говорю про лучших, я говорю не про раскрученных типа Джобса — который просто выбирал из того, что ему предлагали из его тех отдела или просто " приватизировали " идеи ( не верите посмотрите кто придумал первый айфон и как эпл просто вовремя все запатентовал), про Билла Гейтса ( кстати крайние новости, что Майкрософт прекращает деятельность в РФ), про Илона Маска ( где вся его удача это связи в лобби США и спасательный контракт который спас его Теслу от банкротства)

Так вот есть " раскрученные, хайповые личности, а есть руководители от Бога.

Речь про бывшего директора авиакомпании Победа — Андрее Калмыкове. Человек который очень специфический, но как руководитель....

Я человек в свое время очень тесно связанный с большой авиацией, когда сегодня услышал, что Калмыков покидает свой пост, понял, что все очень плохо.

Человек который мог выдвигать идеи которые в большой авиации подвергали в шок, а потом это оказывалась очень прибыльная идея. Он умудрился в ковидный 2020 году сделать то, что просто казалась фантастикой.
А сегодня, когда этот человек уходит с Победы… С той компании которую он воспринимал как своего ребенка и когда его хотели перекупить, он говорил — а за какие деньги вы готовы продать своего ребенка...

( Читать дальше )