Облигации

На прошлой неделе Ведомости написали о кредитном портфеле банка «Пересвет». Специалисты рейтингового агентства Fitch нашли в нем необеспеченные кредиты, выданные, как они полагают, аффилированным с банком лицам. 
После этой новости резко возросли объемы торгов облигациями банка и доходности выросли с 13% до 16-17% в зависимости от выпуска.



Выпуск с погашением в октябре 2017 года дает доходность 16%. 

( Читать дальше )

      Экономист Игорь Николаев в своем блоге на "Эхо Москвы" делится впечатлениями по выложенному Минфином проекту «Основные направления налоговой политики» (на 2017 год и плановый период 2018 и  2019 годов). Прочитав п.2 сразу вспомнились желания ЦБ навести порядок с инвесторами на бирже, заявлениями запустить облиги для народа, которые можно будет купить вне биржи и т.п.

«2. Налогообложение купонного дохода по  облигациям. А вот на это я предлагаю обратить особое внимание. Не далее как в предыдущем своем блоге я высказал предположение о  том, что государство попытается «занять» у нас деньги, на которые оно стало обращать в последнее время явно повышенное внимание. Даже предположил, в  качестве примера, что это может быть какой-нибудь заем на, условно, «восстановление народного хозяйства».

И вот мы читаем в ОННП, что при налогообложении доходов физических лиц в виде процента (купона) по  обращающимся облигациям прорабатывается вопрос возможного применения пониженной ставки налога (до 0% включительно). В этом случае (внимание!) «физическим лицам в целях инвестирования будут предлагаться облигации с повышенным кредитным риском, который при сопоставимой доходности не готовы принимать на себя квалифицированные инвесторы».

( Читать дальше )

Европейский центробанк в ходе программы денежной эмиссии,  ежемесячно создает из воздуха 80 млрд евро и направляет эти деньги на скупку суверенных бумаг на открытом рынке. В результате их цены растут, а доходность, соотвественно, падает.Официально целью программы декларируется попытка разогнать инфляцию до целевого уровня минус 2%. На деле же после полутора лет накачки рынков деньгами инфляция остается отрицательной: в апреле она составила минус 0,2%, в мае — минус 0,1%, в сентябре -минус 0,4%. Политика ЕЦБ — фактически принуждает к инвестированию, так как просто хранить деньги наличными в центробанке — еще дороже, но инвесторы скупают госбумаги с практически нулевой доходностью лишь потому, что считают, что в других активах могут потерять еще больше.
Вопрос: какое утверждение правильное?
1. Либо инвесторы диверсифицируют риски с американских рынков в германские облигации (Блумберг утверждает, что швейцарские и финские банки переполнены) даже при нулевом доходе, так как на горизонте буря в США.

( Читать дальше )

1. Теперь вы всегда можете узнать контанго с которым торгуются фьючерсе на Мосбирже и какое «кэрри» зашито например в сишку:
котировки фьючерсов
(Сейчас 8.7% годовых)

2. Мы сделали кривую доходности ОФЗ в котировках ОФЗ:

Мы также выделили в таблице бонды с переменным купоном и плавающим номиналом.

3. В разделе фундаментальный анализ мы сделали ваще полный фарш!

Спёр идею этого графика из презентации Элвиса Марламова на конференции смартлаба.

На страничке фундаментала есть скринер, который позволяет выбрать сектор и посмотреть по нему компании по выбранным критериям

Единственное, что у нас там пока

1. данные за 2015 год.
2. данные далеко не по всем компаниям 

данные фундаментала LTM (за последние 4 квартала) мы реализуем чуть позже.

Позитив для КАМАЗА продолжается:

«КАМАЗ» в январе-сентябре увеличил продажи в России по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 32%, до 18,149 тысячи единиц, сообщает компания.

Выручка составила 77,826 миллиарда рублей, что на 27% выше аналогичного периода прошлого года. Убыток сократился до 951 миллиона рублей против 2,7 миллиарда в прошлом году. Бюджет инвестиций в развитие составил 4,94 миллиарда рублей.

По словам заместителя гендиректора по финансам Андрея Максимова, значительно улучшить показатели почти по всем направлениям удалось за счет наметившегося восстановления рынка тяжелых грузовиков, а также благодаря своевременно принятым компанией мерам по повышению эффективности деятельности .

«У нас продолжает работать комитет по повышению эффективности деятельности во главе с Сергеем Когогиным. Принимаемые на комитете решения позволили значительно сократить издержки компании», — приводит пресс-служба слова Максимова.

Инвест идея: Покупка акций МТС. Идея основывается на выплате дивидендов 12.10.2016 за первое полугодие в размере 11,99 р. на одну акцию. Также возможен приток капитала за счёт оттока капитала из Мегафона, так как Мегафон возможно исключат из индекса MSCI Russia. С технической стороны, отскок от линии тренда.

Инвест идея: Покупка акций РусГидро. Со стороны фундаментального анализа: госкомпания к концу года аккумулирует до 75 млрд рублей за счёт средств ВТБ, продажы плотин ангарских ГЭС «Евросибэнерго» и сделки с «Интер РАО» по Энергосбытовой компании Башкортостана. Так же не забываем про 50% чистой прибыли на дивиденды. Что качается технического анализа, подтверждение пробоя линии сопротивления на недельном графике и 200 ЕМА.


( Читать дальше )

С момента выхода трудового отчета нефть оказалась в самом большом проигрыше, а акции, облигации и золото остались при своих.

Больше всех пострадали акции транспортного сектора и акции компаний с малой капитализацией.


( Читать дальше )

Инвест идея: Покупка акций Газпром по 134,9 р Со стороны фундаментального анализа драйвером для акции может служить новость: «Газпром в 2017 году перечислит 50% дивидендов с максимальной прибыли и 170 млрд рублей по НДПИ». Также Силуанов сказал: «В этом не заплатили, поэтому в следующем они заплатят нам и то, и другое». С точки зрения технического анализа: на недельном графике наблюдается отскок от линии поддержки. Эту идею уже держу неделю))) У кого какое мнение? Считаю до 168 рублей вполне реально дойти.

На днях вышел новый позитив: «Подписание Турецкого потока», что толкнуло цену ещё выше)