Недавно мы рассказывали о трёх сценариях заработка на дивидендных сезонах. Теперь найдём конкретные идеи в дивидендных акциях из Индекса МосБиржи.

Что говорит статистика

Мы уже выяснили, что на российском рынке акций с 2014 года заметна выраженная дивидендная сезонность. Главный сезон — с мая по июль, в этот период проходит самое большое количество дивидендных отсечек.

Инвестор может заработать на самих выплатах от компаний, на росте после дивидендного гэпа, но самая выгодная стратегия — покупка акций за 40–90 дней до отсечки. В среднем акции склонны расти в этот период — и дают доходность больше, чем при покупке за день до отсечки.

Проверяем акции из Индекса МосБиржи

Мы посчитаем данные для акций Индекса широкого рынка. Начинаем с 2014 года и берём только те компании, у которых за это время было не менее 5 отсечек в летних дивидендных сезонах. Под эти критерии подошло 439 отсечек по 53 из 99 компонентов индекса. Мы исключили из исследования те, где не было дивидендного гэпа, так как с большой долей вероятности эти выплаты были несущественными и их влияние на статистику минимальное. Осталось 398 отсечек.

Новый вычет поделен на 4 вида:

1 вид — вычет в сумме пенсионных взносов по договору НПО
2 вид — вычет в сумме сберегательных взносов по договору НПО (на срок не менее 10 лет)
3 вид — вычет со взносов на ИИС, открытых после 01.01.2024 г.
4 вид — вычет в сумме прибыли на ИИС, открытых после 01.01.2024 г.

ВАЖНО!
👉В случае ошибочного открытия счета ИИС вычетом можно будет воспользоваться при условии, что счет был пустой и на момент подачи декларации договор прекращен.
👉ЛДВ не применяется при реализации (погашении) ценных бумаг, если эти ценные бумаги были учтены на ИИС на дату их реализации (погашения) и (или) ранее этой даты.
👉3 вид вычета возможен, если в год внесения денег договор на ИИC был действителен весь год либо был закрыт в связи с полным переводом к другому брокеру или договор был оформлен в этот же год. 
👉Если потребовалось вывести деньги с ИИС-3 и закрыть счет для дорогостоящего лечение, то социальный вычет по таким расходам не предоставляется!

Дивиденды — один из важнейших показателей, по которым инвесторы выбирают акции. На Мосбирже явно выделяется один дивидендный сезон, и он вот-вот начнётся. Мы провели исследование, чтобы выяснить, как наиболее эффективно заработать в этот период.

Отсечка — день, когда фиксируется список инвесторов, которые имеют право на получение дивидендов.

Дивидендный гэп — снижение цены акции примерно на размер дивиденда в день отсечки. На скорость закрытия гэпа влияют ожидания будущей динамики акций и прочие факторы.

Главное про дивидендный сезон

• С мая по июль на российском рынке — ярко выраженный сезон дивидендных выплат.
• Дивидендная доходность бумаг из Индекса МосБиржи выше, чем в среднем по рынку.
• Средний срок закрытия дивидендных гэпов — 142 дня.
• От 46 до 86 дней перед отсечкой — период, когда при покупке акций инвестор может ожидать их высокого роста.
• Акции в среднем начинают догонять и обходить доходность индекса с 51-го дня после дивидендного гэпа.

100 трлн.

Нет, это не матерные высказывания и не скабрезный жаргон, а вполне себе полезные финансовые термины, которые пригодятся инвестору для оценки компаний.

Прямо сейчас в самом разгаре большой сезон отчетности, и я регулярно разбираю результаты компаний, акции которых торгуются на Мосбирже. Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм!

EBITDA, EBIT и OIBDA – это виды прибыли. Их нет в отечественной финансовой отчетности (РСБУ). Но они приводятся в отчетах по МСФО, используются в мультипликаторах, применяются для определения перспективности того или иного бизнеса. Короче, перефразируя классика:

    "Тиньковым можешь ты не быть, но про EБИTду знать обязан".

EBITDA

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — прибыль ДО вычета процентов по заемным средствам, налога на прибыль, амортизации основных средств и нематериальных активов.

Исключение этих компонентов обеспечивает лучшую сравнимость для финансовых результатов разных компаний.

Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?

За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.

Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.

Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.

Срок идеи — 1,5 года.

В итоге получается следующая картина:

При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.

При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.

При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.

Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.

Как работают ОФЗ-ИН

Среднегодовые доходности
индекса Мосбиржи и дивиденды за 7 лет и за 20 лет.

Пост со статистикой за 7 лет, судя по количеству лайков, был интересен.

Напоминаю, за 7 лет
Индекс полной доходности Мосбиржи MCFTR
среднегодовая доходность 14,6%
(возвожу в степень 1/7, получаю среднегодовую доходность).

Индекс Мосбиржи (т.е. без дивидендов).
Рост в 1,6 раза, в среднем, рост 7,1% в год.

Среднегодовая дивидендная доходность индекса Мосбиржи = 7,5 ( = 14,6% — 7,1% ).

Посчитал доходность за 20 лет (с 7 марта 2004 по 7 марта 2024).
Среднегодовой рост индекса Мосбиржи 8,88%
Среднегодовой рост индекса полной доходности Мосбиржи = 13,50%, т.е. дивиденды 4,62%


Теперь про инфляцию.
Калькулятор инфляции.

8,12% в среднем в год,
за 20 лет 376,47%

Думаю,
это — официальная инфляция
:)

С уважением,
Олег