В портфеле PRObonds #2 выставляем новую заявку на продажу палладия. Стоп-приказ на отложенную продажу еще на 2,5% от капитала портфеля (или на 12,5% от чистой спекулятивной позиции, цена условия – 1 759 долл./унц. для спот-рынка. Сама продажа проводится через фьючерс Московской биржи PDZ9. Если спот-цена опустится ниже 1 759 долл., позиция во фьючерсе PDZ9 будет открыта уже на 5% от капитала портфеля (25% от чистой спекулятивной позиции). В качестве дополнения к обоснованию приведу иллюстрацию, отражающую изменения восприятия и поведения участников рынка в зависимости от роста этого рынка. А также – ссылку на короткую статью РБК «Эксперты рассказали, какой металл будет дорожать быстрее золота (https://1prime.ru/industry_and_energy/20191106/830...». Где 3 из 3-х экспертов выражают уверенность в дальнейшем росте цены металла или просто ожидают этого роста. Привычно играю против консенсуса.

Вчера сработал-таки стоп-приказ на открытие короткой позиции в палладии. Стоп-приказ был выставлен по цене 1 734 долл./унц. для спот-рынка. Для фьючерса PDZ9 это соответствует цене открытия позиции в 1 709 п. Позиция открыта пока всего на 2,5% от активов портфеля PRObonds #2 (или на 12,5% от всей чистой спекулятивной позиции). Увеличение возможно до 10% от портфеля.
Стоп-приказ на новую продажу, еще на 2,5% от капитала портфеля PRObonds #2 выставляется по цене 1 729 долл./унц. для спот-рынка. Сделка будет совершаться также через фьючерс Московской биржи PDZ9.

Обоснование сделки прежнее. Палладий в течение лет находился в состоянии дефицита предложения. Однако вместе с дефицитом растет объем переработки. Палладий в этом и тем более следующем году может оказаться в ситуации или стабилизации предложения и спроса или избыточности предложения. Оба варианта способны скорректировать цену металла вниз на десятки процентов.

Вчера в портфеле PRObonds #2 закрылась половина короткой позиции по золоту. Сегодня я выставляю стоп-приказ на покупку оставшейся половины. Цена условия – 1 500,2 п. по фьючерсу GDZ9.

ПАО «ЧЗПСН-Профнастил». Мы приняли решение добавить облигации второго выпуска эмитента в портфели PRObonds.

Купон 13,75% (YTM 14,5%), погашение в мае 2022 г., первая амортизационная выплата (20% займа) – в мае 2020 г.

Бумаги будут добавлены в портфели на 5% от капитала. Под это будет сокращена доля облигаций либо ТД «Мясничий» третьего выпуска, либо «ОбъединенияАгроЭлита» одного из выпусков.

4 сентября в 19-30 на Youtube-канале PRObonds проведем подробный разбор эмитента.

#портфелиprobonds #сделки
Вчера, на переносе предполагаемых внешнеторговых санкций США по отношению к Китаю с 1 сентября на декабрь, на возможном сокращении санкционного списка, западные акции нефть взлетели, золото скорректировалось.
Участники торгов, в большинстве, восприняли этот ценовой скачок как локальное явление. И, как часто происходит, точка зрения большинства рискует оказаться ошибочной. Видимо, такой и окажется.

Наши спекулятивные позиции дали заметный плюс. Нефть, купленная неделей назад в рамках импульсной стратегии (в частности, применяется в портфеле PRObonds #2), заметно вытянула график стратегии выше. Вчера же в этой стратегии открылась короткая позиция по золоту. Эта позиция в минусе, но в сопоставлении с нефтяным подъемом золотой минус незаметен.
Серьезно поправил карму портфель #3. Он рисковый, и подтвердил опасения о своем риске. Но доходность восстанавливается, в годовых она вернулась выше 10%. Хотя цель – не менее 20%.

#портфелиprobonds #сделки В портфеле PRObonds #2 полностью закрываем короткую позицию во фьючерсе на пару EUR|USD (EDU9). В начале торгов, по рыночной цене.
Позиция открывалась последовательно 24 июня и 1 июля. Частично была закрыта 30 июля. Сделка успешна.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru