Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

( Читать дальше )

На фоне всеобщего фондового падения легкой релаксации пост. Обновление значений депозитных и денежных ставках.

По статистике Банка России, дающего сигналы о, возможно, еще более высокой, чем 16%, ключевой ставке, средняя доходность депозитов остается примерно на одном уровне. Во второй декаде мая – 14,95%. И она там с 3 декады апреля. А до того с середины января была всего на 0,1% ниже.

На денежном рынке (однодневные сделки РЕПО с ЦК), по статистике уже Московской биржи, ставка всё-таки растет. И превысила 15,7% годовых. В январе было 15,3%, с февраля по апрель – 15,4%. Если добавить реинвестирование однодневного дохода и вычесть реальные комиссии при размещении денег, получим сейчас около 16,5% годовых эффективной доходности до НДФЛ.

С поправкой на некоторые налоговые льготы депозиты чуть выгоднее. Но для некрупных сумм и номинально. Чем дольше мы работаем с денежным рынком, тем выше ценим подвижность денег (с депозита деньги без потери % снимешь не всегда, в отличие от РЕПО с ЦК) и их безопасность (насколько балансы банков потрепаны падением ОФЗ, мы можем узнать в самый неподходящий момент).

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

29 мая в 11.00 встречаемся на Московской Бирже, по адресу: Большой Кисловский пер, д. 13, этаж 3, ауд. 0314.

Если вы еще не зарегистрировались, то самое время это сделать: 👉 РЕГИСТРАЦИЯ

Спикеры мероприятия:

Алексей Овакимян — Председатель Совета директоров АО «АПРИ»
Евгений Козлов — Генеральный директор, Председатель Правления АО «АПРИ»
Алексей Салтыков — директор по развитию АО «АПРИ»
Павел Крутолапов — главный архитектор АО «АПРИ»
Елена Бугрова — заместитель генерального директора по экономике и финансам АО «АПРИ»
Дмитрий Александров — управляющий директор ИК «Иволга Капитал»

На мероприятии у инвесторов будет возможность задать все интересующие вопросы представителям АПРИ и ИК Иволга Капитал напрямую. Мы будем ждать каждого из вас.

Если присутствовать лично не получится, подключайтесь к онлайн-трансляции на нашем YouTube-канале, в день мероприятия, там также будет возможность задать вопрос эмитенту в режиме онлайн.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Если Индекс МосБиржи пробивает вниз 3 364 п., доля корзины акций (соответствует Индексу голубых фишек) в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет снижена до 43% от активов с нынешних ~44%. Доля денег в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения ~17% годовых) будет увеличена до 57%.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Динамика средних доходностей ВДО в зависимости от кредитного рейтинга – на диаграмме. Всё выше и выше. Разворачиваются такие тенденции через смену эмоционального восприятия. Пока рост доходностей воспринимается как возможность, он обычно не заканчивается. Когда он становится поводом к апатии и желанию продать просевшие облигации – здесь обычно разворот.

В публичном портфеле PRObonds ВДО мы не ставили на возможность еще с прошлой осени. Большая доля денег (в РЕПО с ЦК, эффективная ставка сейчас ~17% годовых), отбор коротких и наиболее доходных облигаций позволили портфелю продолжать приносить доход. 13,3%, накопленные за прошедшие 12 месяцев (в доверительном управлении, построенном на модели портфеля – больше) – выше средней ставки банковского депозита за эти месяцы.

При этом потенциальная доходность портфеля (сумма доходностей входящих в него облигаций и денег) поднялась уже к 19,3%. Вероятно, поднимется выше. Что делает перспективу менее туманной.

Что касается сделок, то сейчас мы не готовы добавлять в портфель что-то новое. Хотя уже держим руку на пульсе. Более-менее косметически сокращаем то, что сравнительно менее доходно, добавляем то, что имеет премию к доходности (все сделки проводятся, начиная с сегодняшней сессии, по 0,1% от активов за сессию).

( Читать дальше )

Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам 1 квартала 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей.

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

Предыдущий дайджест отчётностей за 1 квартал здесь, здесь и здесь

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

🟢 ООО «СЭТЛ ГРУПП»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне A(RU)

Сэтл Групп — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе. В 2023 году Компанией введены объекты общей площадью 1,4 млн кв. м; площадь квартир в объектах, находящихся в стадии текущего строительства, на начало мая 2024 года также составила 1,4 млн кв. м, по данным Единого ресурса застройщиков.

По итогам 2023 года выручка Компании составила 153,6 млрд руб., а FFO до чистых процентных платежей и налогов — 38,4 млрд руб. (рост на 2,5 и 12,4% в годовом сопоставлении).

Отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2023 года составило почти 1,0х. В течение прогнозного периода с 2024 по 2026 год, как полагает Агентство, указанный показатель не превысит текущий уровень. Средневзвешенное за 2021–2026 годы отношение общего долга к капиталу равно 0,4х.

Сильная оценка ликвидности обусловлена наличием существенных объемов невыбранной задолженности и достаточно комфортным графиком погашения общекорпоративного долга.

( Читать дальше )