|
|
|
Рынок
Компания Яндекс выпустила отчет за 1 кв. 2024 года, (https://ir.yandex.ru/financial-releases?year=2024&report=q1) и вот на что я обратил внимание:
▪️ Новой информации о судьбе миноритариев Яндекса по-прежнему нет. Квартальный отчет выпустила не только нидерландская Yandex N.V., но и российская МКПАО «Яндекс». Отчеты несколько отличаются, что свидетельствует о фактическом разделении бизнеса. Но в отчетности МКПАО, вопреки ожиданиям, нет никакой новой информации о процедуре и сроках обмена акций 🇳🇱YNDX на акции 🇷🇺YDEX.
▪️ Яндекс.Маркет проигрывает конкуренцию.
Снова произошла перетасовка сегментов, в рамках которой бывший сегмент «Мобильность» (Такси, Еда и пр.) объединили с сегментом «Е-Коммерс» (Маркет). Вероятно, это делается для скрытия плохих результатов последнего. Оборот площадки вырос всего лишь на 42% г/г (до 199 млрд ₽), в то время как OZON отчитался о росте оборота на 88% (до 570 млрд ₽). У нас нет официальных данных от Wildberries за 1 кв. 2024, но по итогам 2023 года WB также нарастил оборот на уровне около 80%. Крупнейшие игроки отрываются всё сильнее, выходя на положительную динамику финансовых потоков, в то время как Яндекс не хочет демонстрировать плохие показатели для своих инвесторов.
➡️В рамках подготовки к запуску биржевых торгов золотом в Устав ПАО «МГКЛ» ( #MGKL ) был добавлен дополнительный вид деятельности (ОКВЭД) — оптовая торговля золотом и драгоценными металлами.
Напомним, что 21 марта Совет директоров ПАО «МГКЛ» принял решение о начале подготовки (https://t.me/Mosgorlombard_investment/733) к торговле драгметаллами на Мосбирже.
#MGKL обладает большим опытом по работе с драгоценными металлами: сеть из более чем 100 отделений. Кроме того, дочерняя организация «МГКЛ» — ООО «Лот-Золото НДС» — уже активно участвует в сделках на рынке драгоценных металлов, используя форвардные контракты на поставку физического золота через аффинажные заводы.
➡️Также, Устав компании был дополнен новой статьей, согласно которой привилегированные акций ПАО «МГКЛ» стали конвертируемыми. (https://t.me/Mosgorlombard_investment/697)
📱 Когда книгу заявок переподписывают 10 раз, а размещение становится рекордным, то каких результатов стоит ожидать?
➖ Размещение произошло по верхней планке 2500₽, по сути, это справедливая цена на сегодняшний день весь тот апсайд, который ожидал рынок основывается на вере, что банк нарастит клиентскую базу, удвоит свой кредитный портфель и ROE составит 30% (пока что, только 19,1%).
➖ Аллокация составила 2,5%. Заходил на 400000₽, но разместил эти деньги у 4 разных брокеров, как итог везде насыпали по одной акции. Продал по ~2680₽, заработок составил 720₽ (минус ещё налоги и комиссия). На шаверму и бокал бельгийского заработал 😁
➖ В который раз убеждаюсь, что в ажиотажных первичных размещениях и где в принципе можно заработать, частным инвесторам делать нечего. В том же Диасофте я получил 7 акций, а заявка была подана на 1₽ млн.
P.S. Видимо, деньги легче держать на накопительном счёте или в LQDT, смысла особого не вижу заморачиваться, а по итогу получать крохи. Можно же и вляпаться в историю, как с Займером и потом надеяться на лучшее.
Эксперты обсудили:
• учет климатических рисков, построение стратегии устойчивого развития;
• подготовку и раскрытие отчетности;
• внедрение российских стандартов отчетности в области устойчивого развития;
• обновленную методологию ESG-рейтингов;
• перспективы применения стандартов нефинансовой отчетности.
Запись круглого стола можно посмотреть по ссылке. А расписание ближайших мероприятий — на нашем сайте.
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 02.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании АСТРА (ASTR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Группа «Астра» — лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного ПО (программного обеспечения). Залог успеха компании – импортонезависимая экосистема продуктов и сервисов, которая превосходит предложение российских конкурентов и соответствует уровню глобальных разработчиков аналогичного сегмента.
26 апреля Эльвира Набиуллина осталась на тёмной стороне, оставив ставку на уровне 16%. Ориентир средней ставки за год — 15–16%, то есть, рассматривается вариант, что она не будет меняться в этом году вообще. Ожидаемая инфляция за 2024 год на уровне 6,2–6,4%. Скоро не останется тех, кто помнит дешёвые деньги. Кредиты от 17–20%, вклады до 16–17%. Как и на ком это всё отразится?
Песня продолжается старая, даже слова местами не меняются:
«Мы пока не видим экономических тенденций, как правило, характерных для устойчивой дезинфляции. Рост спроса по-прежнему опережает возможности предложения. Это значимый источник инфляционного давления».
Несколько лет назад Бен Карлсон опубликовал пост о том, как директор JP Morgan Джеймс Даймон распределяет свои активы:
«Джеймс презирает облигации. Сначала он сказал, что не собирается держать их в своем портфеле. После чего начал подсчитывать, как сильно ФРС придется поднимать ключевую ставку, чтобы справиться с растущей инфляцией.
И хотя высокие ставки означают рост доходности облигаций, Даймон все равно предпочитает им волатильный рынок акций. Позже он добавил, что многие его коллеги по цеху инвестируют точно так же».
После этих слов некоторые инвесторы посчитали, что им тоже следует отказаться от облигаций и вложить все свои деньги в акции. А как же иначе, ведь разве директор JP Morgan может ошибаться?
Только вот состояние Джеймса Даймона превышает 1,5 миллиарда долларов — на одних дивидендах он зарабатывает столько, сколько большинству людей и не снилось. Например, только акции родного банка приносят ему по 17 миллионов долларов в год… Так зачем ему облигации?
Когда у вас такой большой капитал, то даже 2-3% дивидендной доходности будут давать вам огромную прибыль. Даймон мог бы вообще не рисковать и купить трежерис — их мизерная реальная доходность все равно приносила бы ему десятки миллионов долларов.