РКС-Сочи

2 дня назад у меня на обзоре был «выпуск курильщика» — облигации Автобан-Финанс с тухлым ориентировочным купоном до 15,5%. Зато сегодня мы посмотрим на кое-что поинтереснее. Известный в узких кругах застройщик РКС Девелопмент размещает очередной выпуск классических облигаций с весьма занятным купоном — обещают аж до 19%.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски РУСАЛ [в долларах], Автобан Финанс, ГТЛК [в юанях], Икс 5 Финанс, ФосАгро [в долларах].

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск от ТД РКС!

🏗️Эмитент: ООО «ТД РКС»

🏢ООО «ТД РКС» — специально созданная компания для развития продаж сторонних проектов в рамках ГК «РКС Девелопмент».

На разборе облигация ООО «ТД РКС», а именно выпуск ТД РКС-002Р-02

Параметры облигации:

Погашение — 18.02.2025

Номинал — 1000 рублей

Тип купона — постоянный

Текущая ставка купона — 15%

Периодичность выплаты — 4 раза в год

Текущая стоимость от номинала — 104,5%

Оферты — НЕТ

Амортизация — НЕТ

Простая доходность к погашению — 11,6%

Дюрация ~ 550 дней

Гарантии — поручительство от материнской компании

По параметрам видно, что облигация краткосрочная с постоянным купоном, торгуется выше номинала и выплачивает купон раз в квартал.

Что сразу бросается в глаза, так это высокая ставка купона. В большинстве случаев это означает, что банки либо не выдают компании кредиты или выдают на очень невыгодных условиях и поэтому компания выходит на долговой биржевой рынок. Там она размещает облигации, но под ставку 10% никто не возьмет, поэтому приходится размещать ценные бумаги со ставкой в 1,5 раза выше среднерыночной. Такие облигации называются ВДО — высокодоходными облигациями, которые несут в себе повышенные риски. Но есть приемлемые ВДО по параметру риск-доходность, так что разбираемся дальше.

⚠️Практически все размещения этого месяца представляют только спекулятивный интерес (потенциальный апсайд к цене) и оценки им выставлены именно с этой позиции

📉Инвестиционно можно посмотреть на ПР-Лизинг – доходность чуть лучше среднего по группе, это если у кого вдруг еще доля лизингов в портфеле недостаточная. И, возможно, Башкирскую содовую

Мнение по основным эмитентам:

🔹СЕЛЛ-Сервис, Лайм, Смартфакт – объемы уже расписаны по предзаказам, про двух последних даже не успел посты сделать, участвую везде

🔹УОМЗ – флоатер с очень сомнительной доходностью. Оборонка. Минимальный маркетинг выпуска. Возможно, его забирают заранее согласованные крупные кредиторы, а возможно будет долго висеть на размещении, как апрельский Заслон. Сильно интересным в любом случае не выглядит

🔹Сибавтотранс – явно нерыночное предложение, под соответствие которому сейчас пробуют разогнать первый выпуск. Кто додержал – молодцы. Будет интересно посмотреть, сможем ли мы дать на этом размещении коллективный отпор жадному эмитенту, или же рынок на общем ажиотаже проглотит даже такую каку

🟢 ООО «ГЛОРАКС»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ BBB-(RU)

Глоракс —девелопер на петербуржском рынке жилой недвижимости, Компания также реализует проекты в Москве и Нижнем Новгороде. По оценке Агентства, портфель текущего строительства Компании на конец года составит 233 тыс. кв. м.

Продажи Компании в кризисный период второго–третьего кварталов 2022 года продемонстрировали достаточно высокую устойчивость, показав существенно меньшее сокращение, чем продажи в аналогичных сегментах по рынку в целом.

Средневзвешенное за период с 2020 по 2025 год отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается Агентством на уровне 1,2х. При оценке долговой нагрузки АКРА также учитывает пик погашения общекорпоративного долга, который приходится на 2023 год, при отсутствии раскрытий эскроу-счетов в указанном году.

ООО «Сибнефтехимтрейд»
Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB- со стабильным прогнозом.

ООО «Торговый дом РКС-Сочи» входит в группу «РКС Девелопмент». Сама группа «РКС Девелопмент», позиционирует себя, как федерального девелопера, предлагающего на рынке жилую недвижимость. Следует. напомнить. Всё, что связано с жильём, имеет большую закредитованность и не редкость, что закредитованы, в группе, предприятия вообще не имеющие со строительством ничего общего. Вот и поиск по Интернету говорит, что данная компания ничто иное, как агентство недвижимости. Кстати, Яндекс утверждает, что данная контора закрылась. По крайней мере об этом написано в карточке предприятия, ссылка ниже. Остаётся выяснить, что с финансовым положением конторы и стоит ли в неё вкладываться? А может пора выходить из неё?

Общие сведения

ИНН: 2317084067

Полное наименование юридического лица

Больше рейтингов на fapvdo.ru

Рейтинг-статистика финансового состояния компании с 2017 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России. С подробным финансовым анализом предприятия по годам, можно ознакомиться в разделе ООО «Торговый дом РКС-Сочи»

ИНН: 2317084067
Организация: ООО «Торговый дом РКС-Сочи»

Анализ финансового состояния ООО «Торговый дом РКС-СОЧИ» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости предприятия;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии под статьёй "ООО «ВсеИнструменты.ру»: Анализ финансового состояния

❗ Чтобы личные симпатии и антипатии не влияли на объективность анализа, я не читаю пресс-релизы компаний, я не интересуюсь их сферой деятельности, мне всё равно, как компанию превозносят сторонники и как её топят конкуренты. Я смотрю на финансовое состояние конторы и делаю вывод, в котором меня уже никто не переубедит.

Начало и окончание размещений, книга заявок и регистрация новых выпусков:

• «Торговый дом РКС-Сочи» начинает размещение выпуска трёхлетних облигации серии 002Р-01 объёмом 500 млн рублей сегодня. Ставка купона установлена на уровне 12,5% годовых, купоны ежеквартальные.

• «Производственная компания Смак» начинает размещение дебютного выпуска четырехлетних облигаций серии БО-П01 объёмом 50 млн рублей сегодня. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежемесячные.

• АПРИ «Флай Плэнинг» начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-П04 объемом 500 млн рублей сегодня. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых, купоны ежеквартальные.

Новый эмитент, начало размещений, оферта и реорганизация:

• Банк России зарегистрировал выпуск облигаций серии 001Р-01 ПАО УК «Голдман Групп». Присвоенный регистрационный номер — 4-01-16650-A-0.

• Сегодня ГК «Пионер» начинает техразмещение четырехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 5 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 9,75% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежеквартальные.

• Сегодня «СККН Финанс» начинает техразмещение облигаций серии 01 объемом 2,5 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 7% годовых.

• 23 декабря «Торговый дом РКС-Сочи» начнет размещение выпуска трёхлетних облигации серии 002Р-01 объёмом 500 млн рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне 12,5% годовых, купоны ежеквартальные.