Новобев Групп

Novabev Group объявила данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год.

Выручка увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд рублей, показатель EBITDA продемонстрировал динамику +11% и составил 19,3 млрд рублей, чистая прибыль показала незначительное снижение на 4% до 8,1 млрд рублей. При исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная.

Отчетность Новабев Групп (бывшая Белуга) вышла чуть ниже наших ожиданий и ожиданий рынка. Мы предполагали немного больший рост выручки (до 119 млрд.), а маржинальность вышла на уровне прогноза. В результате мы немного снижаем ожидания по финальному дивиденду за 2023 год с 330 до 290 рублей, что также составляет 5,2% квартальной дивдоходности.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Целевую цену обновляем до 7300 рублей на ближайшие 12 месяцев. Новабев остается растущей компанией с сильными операционными результатами, которая при этом выплачивает дивиденды. По мультипликаторам оценка также выглядит невысокой: EV/EBITDA 5.1, P/E 8.3.

В 2024 году власти могут распространить акцизы на весь производимый в России спирт, включая медицинский, чтобы решить проблему «теневого» рынка, сообщил замминистра финансов Алексей Сазанов. По его словам, доппоступления в бюджет за счет этой меры предположительно составят от 15 млрд до 20 млрд руб.

«Налоговый период по акцизам — месяц, поэтому налог не обязательно должен быть введен с 1 января. Это может быть и 1 февраля, и 1 марта. В этом году, конечно, вводить не будем, но в следующем — возможно»,— сказал господин Сазанов «РИА Новости».

www.kommersant.ru/doc/6298153?tg

Розничные продажи водки в России в январе — сентябре 2023 года снизились на 5,7% по сравнению с 2022 годом, до 54,9 млн дал, коньяка — на 7,2%, до 5,9 млн дал, следует из данных Росалкогольтабакконтроля.

В целом продажи алкогольной продукции в России в январе — сентябре снизились на 4,2%, до 132,1 млн дал. Продажи спиртных напитков с крепостью выше 9% также снизились на 4,4% — до 76,2 млн дал (в том числе ликеро-водочных изделий с крепостью до 25% — на 96,9%, до 19 тыс. дал). Продажи ликеро-водочных изделий с крепостью свыше 25% выросли на 1,7% — до 9,5 млн дал.

tass.ru/ekonomika/18945619

Экспертное мнение

Компания среднего инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния восходящая на уровне порога надёжности. Чистая прибыль по итогам двух последних лет стабильно высокая. Контора незакредитованная и ликвидная. Долговая нагрузка низкая. Структура капитала в равных пропорциях состоит из собственных и заёмных денег. Практически весь капитал компании находится в долгосрочных финансовых вложениях в дочерние структуры. Таким образом компания не является производителем. Она находит деньги и снабжает ими дочерние структуры. Большая часть дочерних структур в предбанкротном состоянии. Контора доит дочек за всё, за что можно доить. Всё и вся конторы находится на Кипре. Как бы там ни было, но компания взлетела. Резкий взлёт часто заканчивается падением. Если и инвестировать в контору, то от 1.5% до 3% от инвестиционного портфеля с обязательным отслеживанием промежуточной отчётности.

• Экспертное мнение о других конторах

( Читать дальше )

По оценке Forbes, чистая прибыль группы «Меркурий Ритейл Холдинг» по итогам 2022 года превысила 48 млрд рублей. Это выше результата крупнейших розничных сетей — X5 Group и «Магнита». При этом оборот «Меркурий Ритейл Холдинга» в 2,5 раза меньше, чем у лидеров продуктовой розницы, что обусловлено высокой маржинальностью бизнеса алкомаркетов. 

Согласно расчетам Forbes, суммарная прибыль дочерних компаний, входящих в группу «Меркурий Ритейл Холдинг», в 2020 году равнялась 29,3 млрд рублей, в 2021-м — 42,3 млрд рублей и в 2022-м — 55,1 млрд рублей, т.е. консолидированную прибыль холдинга в 2020 году можно оценить в 37 млрд рублей в 2021 году и 48,2 млрд рублей в 2022 году.

Владелец торговых сетей «Перекресток» и «Пятерочка» заработал чистую прибыль в 45,2 млрд рублей (скорректированный результат — 47,2 млрд рублей без учета бухгалтерского эффекта от трансформации «Карусели» и налоговых отчислений прошлых периодов). Чистая прибыль «Магнита» в 2022 году снизилась на 42%, до 27,9 млрд рублей.

( Читать дальше )