инвестиции

Ранее был пост про основные риски в криптовалютах, а теперь об основных рисках в более традиционных вариантах инвестирования.

Для начала основные направления: наличные деньги, деньги в банке, фондовый рынок, недвижимость.

1. Могут быть заморожены. Причины могут быть разные:

· банк может посчитать операцию подозрительной,

· по решению суда,

· по решению Банка России, как было с долларом 9 марта 2022 года. Думаю, еще 8 марта никто не мог такого и представить, и кто-то сейчас скажет: «так это с долларами». Напомню, что в 1991 году было подобное с рублями.

2. Кража. Пример месячной давности: экс-сотрудники DenizBank украли со счетов клиентов 250 млн лир (6,3 млн $). Да, преступление будет расследовано, деньги могут быть застрахованы и возвращены, но мы говорим о возможности рисков, и кража возможна.

3. Банк может списать ваши деньги. В эпоху цифровизации банк по причине «неосновательное обогащение» может списать ваши деньги. Да, на второй год заканчиваются суды, и банк обязали вернуть деньги, но факт остается фактом — такое возможно и происходит.

SolarEdge Technologies (SEDG) отчиталась за 1 квартал 2024 г. (1Q24) 8 мая после закрытия рынков. Выручка рухнула на 78,3% до $204 млн. Скорректированный чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (adjusted EPS) -$1,9 против прибыли $2,9 в 1Q23. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $204,4 млн и EPS -$1,57.

Скорректированная валовая маржинальность (non-GAAP gross margin) отрицательная -6,5% в сравнении с прошлогодним показателем 32,6%. Кварталом ранее было 3,3%. Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный -$217 млн против $8 млн годом ранее. Деньги и денежные эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили $0,7 млрд, чистый долг отрицательный (с учётом конвертируемых облигаций).

Итоги 2023 г. Выручка снизилась на 4,3% до $3 млрд. Выручка основного сегмента “solar products” просела на 4% до $2,8 млрд. Gross margin 26,7% в сравнении с 28,2% годом ранее. Adjusted EPS $4,12 против $5,95 в 2022.

Выручка от продаж инверторов выросла на 20,8% до $1,37 млрд. Выручка от продаж оптимизаторов упала на 20,5% и составила $0,9 млрд. Выручка от батарей снизилась на 11,8% до $378 млн. Доля инверторов в общей выручке – 46,2% (36,6% годом ранее), оптимизаторов — 30,3% (36,5%) и батарей — 12,7% (13,8%).

❌ Пятница, закрытие.

Если сложить три красных дня, которые были на этой недели, то в общей сложности получится падение от максимума до миниума почти на 4%, что очень много для индекса. Пролитие было настолько сильным, что сегодня индекс пришел к наклонному уровню поддержки, на котором буквально держится весь текущий тренд. Этот уровень держит цену с 2022 года. Следовательно он очень серьезный, а значит поэтому и произошел отскок.

🤔 Закрывается индекс над 3400, что в целом смягчает ситуацию. Значит становится все не так страшно, как могло бы быть. Поэтому в понедельник ожидаю небольшой отскок индекса вверх.

НО важно понимать, что уровень поддержки, к которому пришла цена не бесконечный, а значит если цена вновь вернется к уровню, и скорее всего пробьет его вниз, откроется дорога явно на пониже, а именно на 3333.

📝 Все возможные сценарии, которые предполагаю обозначил на графике.

Всем отличных выходных! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/TraderWB

🛢 СД Газпромнефти рекомендовал финальные дивиденды за 2023 г. в размере 19,49₽ на одну акцию (див. доходность 2,6%). Дата закрытия реестра 8 июля 2024 г. Напомню вам, что ранее Газпромнефть уже выплатила дивиденды за 9 м. 2023 г. в размере 82,94₽ (на отсечку див. доходность составила 8,9%). Как итог, Газпромнефть направит за 2023 г. 102,4 ₽ на акцию в виде див. выплат, это ~76% от чистой прибыли, абсолютный рекорд для компании. Примечательно, что из 485,6₽ млрд уплаченных в виде дивидендов, 464,6₽ млрд достанется Газпрому, потому что он основной акционер (95,68%). Из последнего и вытекает такая рекордная выплата, на сегодняшний день у главного мажоритария проблемы, требуются финансовые вливания, но не навредит ли это самой компании? Коротко по отчёту (МСФО за 2023 г.):

🔔 Чистая прибыль снизилась (641₽ млрд, -14,6% г/г), операционная тоже (721₽ млрд, -17,1% г/г) и это при качественной цене сырья, стабильном курсе ₽ во II п. 2023 г.

🔔 При этом эмитент увеличил долг до 898₽ млрд, чистый долг тоже подрос (306₽ млрд, 64,5% г/г).

Моя постоянная аудитория и люди интересующиеся, как я управляю портфелем знают, что в рамках регламента моей стратегии, дивиденды – это не способ получения дохода, а способ компенсации торговых издержек и компенсации убыточных торговых операций.

Когда управляешь низкорискованным высокодиверсифицированным портфелем (+-50 эмитентов) – рассчитывать на дивиденды 15% годовых от капитала – это глупость. Бизнес рассчитан на рост курсовой стоимости активов. Поэтому дивиденды в размере от 2.5% до 5% годовых (от капитала) – отличная компенсация торговых издержек и сделок.

При росте курсовой стоимости актива на 50%, процентная доходность в виде дивидендов значительно превышает озвученные.

В статистике публичной торговли я не учитываю доходность от дивидендов, так как акцент сделан на рост курсовой стоимости.

Последние дивиденды по портфелю (часть для примера)
— Интер Рао 7.5%
— Хендерсон 4.1%
— Совкомбанк 6%
— Алроса 2.5%
— КуйбышевАзот 2.4%
— Банк Авангард 3.5%
— Сургут Преф 17.5%

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 24-05-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 24-05-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 24-05-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 24-05-2024

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, но это не значит, что их следует игнорировать.

Если мы инвестируем в долгую, то важно понимать тенденции и знать какие просадки уже были в прошлом и быть морально готовым к их повторениям, ровно, как и видеть прошлые точки роста.

Для примера возьмем график фондов от Vanguard за 30 лет, на котором хорошо видно, что хоть и были достаточно сильные колебания рынка, но с течением времени рынок все равно продолжал расти. Можно так же оценить размер инфляция по графику Cash.

Сколько кризисов было с 1993 года? Можно долго перечислять, но хотя бы основные:

— азиатский финансовый кризис 1997 г.

— пузырь доткомов 2000 г.

— теракт 11 сентября 2001 г.

— финансовый 2008 г.

— ковид-19 2020 г.

А сколько было и идет войн в мире? Риторический вопрос

Правительства приходят и уходят. Финансовые кризисы сменяются периодами устойчивого роста и стабильности. Конфликты и геополитическая напряженность нарастают и ослабевают. Но долгосрочная сила рынка, генерирующая богатство, остается постоянной.

🔸McDonald's объявил дивиденды в размере $1,67
Форвардная доходность 2,51%
— выплата 17 июня
— купить нужно до 3 июня

✅ Ожидаемая доходность: 2%
💵 Ожидаемая прибыль: $500

Купить можно без подтверждения квалификации: 👉 БРОКЕР