Избранное трейдера Laukar

по

Важны ли публичные результаты торговли?

Тимофей Мартынов в описании инвестиционной философии mozgovik research привел такой аргумент:

Мы против автоследования, так как запредельные комиссии за активное управление стимулируют управляющих идти на повышенный риск ради высокой доходности, при этом при сравнении с долгосрочной доходностью индекса комиссии за активное управление выглядят недопустимо высокими. Автоследование выгодно брокерам, управляющим, но никак не клиентам. Среди тысяч клиентов брокеров всегда найдется десяток управляющих, случайно показавших сверхвысокую доходность на отдельном участке времени, которые впоследствии заканчивают обнулением счетов. 

Я в корне несогласен с этим. Только долгосрочный независимый трек-рекорд определяет нас как инвестора. А на словах мы все можем говорить что угодно. Я не сомневаюсь что мозговик делает качественный аналитический продукт, но обратных примеров гораздно больше.

Результаты управления небезизвестного Кречетов (ссылка на стратегию)

Важны ли публичные результаты торговли?

А это «достижения» Василия Олейника (ссылка).



( Читать дальше )

«Йельский портфель»: торговля с плечом — снижение пенсионных рисков

Как накопить на пенсию и получить повышенную доходность на вложенный капитал? Ученые Йельского университета предложили маржинальную стратегию.

Речь идет о покупке ценных бумаг с плечом 2-к-1, которое сокращается в три или четыре этапа. Маржинальная торговля в данном случае — это альтернатива вложениям в индексные фонды и расхожим рекомендациям типа «доля акций в портфеле должна быть равна 110 минус возраст инвестора».

Плюсы маржинальной торговли

• Можно купить больше акций и получить повышенную доходность. Вложения могут заметно превысить свободные средства в портфеле.

• Стратегии с использованием плеча позволят инвестору максимально заработать на старте, а потом снизить риски и сбалансировать пенсионный портфель. Этому посвящено исследование Йельского университета.

• Если подключена услуга единого брокерского счета, то инвестор может открыть позицию с использованием заемных средств на другом рынке. Пример: сделка с валютой или фьючерсами под обеспечение акциями.

( Читать дальше )

.....

Алгоритм ator-a:

— Если что-то не растёт, а ты свистел, что год назад будет рост, то скажи так: Не умеете ждать — не инвестируйте, а я своего дождусь.

— Если что-то падает, а ты свистел, что будет расти, то скажи так: На этой коррекции я улучшил среднюю, это была прекрасная возможность.

— Если что-то туда-сюда мелко ходит, но развития нет, то скажи так: Внизу покупаю, вверху продаю, улучшаю среднюю, она уже у нуля.

— Если Бланш сказал, что газпром будет 240 рублей, то подумай и скажи так: У меня идея! Газпром будет 240 рублей!

— Если тебя всё-так поймали на пи*деже, то скажи так: Ошибки редко, но бывают, зато у меня такой процент за год, что… Сказать какой процент? Не скажу.

— Если в телеге выложили 85 бесплатных стратегий на 2024 год, то скомпилируй из них свою и скажи так: Продам свои идеи за 2500 рублей, с гарантией, спросить Серёжу.


Рецензия на книгу Ф. Фишера "Обыкновенные акции и необыкновенные доходы"

➡️ О книге Ф. Фишера «Обыкновенные акции — необыкновенные доходы»

 Филипп Фишер — американский инвестор, который занимался инвестированием на протяжении 74 лет. У. Баффет называл Ф. Фишера одним из своих учителей наряду с Б. Грэмом (У. Баффет определил свой подход, как на 85% — Б. Грэм, и на 15% — Ф. Фишер).  

Рецензия на книгу Ф. Фишера "Обыкновенные акции и необыкновенные доходы"

Делюсь теми мыслями о фондовом рынке, которые были мне наиболее интересны: 

 1️⃣ Ф. Фишер разработал метод слухов и15 принципов отбора компаний в портфель. Метод «слухов» заключается в том, что когда вы уже изучили компанию, опросите максимальное кол-во людей, знающих о положении дел в ней с разных сторон (топ-менеджеры, сотрудники, конкуренты, поставщики, партнеры и т.д.). Вы получите исчерпывающую информацию о компании, которая дополнит фундаментальный анализ. 

 2️⃣ Из 15 принципов мне больше всего импонирует пятый — про высокую норму прибыли.

 Лучше инвестировать в те компании, которые имеют более высокую норму прибыли в своем секторе (норма прибыли = Net Margin = прибыль / выручка). Ф. Фишер отмечает, что для инвесторов «важна не норма прибыли в прошлом, а то, какой она будет в будущем».



( Читать дальше )

💰 Что нужно знать о налогах инвесторам в 2024 году?

Когда приходит время платить налоги, мы воспринимает это событие не очень радостно. Но с другой стороны, раз есть налог, значит есть и прибыль, и это уже позитивно. Сегодня я решил ответить на самые часто задаваемые вопросы по налогам, которые нужно знать каждому инвестору.

✔️ Надеюсь, что вы уже заплатили налоги на имущество (налог на недвижимость, земельный налог, транспортный налог и прочие). Срок уплаты завершился 1 декабря и с этого периода по всем задолженностям будут начислять пени, так что проверьте свой личный кабинет налоговой, на всякий случай.

Как уплатить налог с доходов на бирже?
Обычно отечественные брокеры самостоятельно удерживают налог по российским активам, потому что являются налоговыми агентами. Ваша же задача — проследить, чтобы была необходимая для удержания сумма на брокерском счете в рублях на конец года. Если средств будет недостаточно для списания, то брокер передаст вашу декларацию в налоговую инспекцию и дальше уже вам самостоятельно придется отслеживать, когда налоговая пришлет уведомление о необходимости оплаты.



( Читать дальше )

Как исторически ведут себя российские акции в декабре

Сегодня последний календарный день осени и завтра официально начинается зима. Я решил изучить исторические данные по нашему рынку и выяснить, как вели себя российские акции в зимний период (декабрь-январь).

Известно, что экономика, как и многие процессы в мире, подвержена определенным циклам (циклы Кондратьева, Китчина, Жюгляра и т.д.).Так же циклы оказывают влияние и фондовый рынок (подъём, пик, спад).Ещё сезонность вносит определённые коррективы в поведение акций и было замечено, что в осенне-зимний период рынок чаще рос, чем падал.

Как исторически ведут себя российские акции в декабре

На скрине показано, как исторически вел себя индекс МосБиржи по месяцам. Заметно, что в осенне-зимний период акции, как правило, росли. Тогда как весенне-летний период был не лучшим временем для рынка.

Но, если взять текущий ноябрь, который на истории является самым прибыльным месяцем, то в этом году он показывает падение индекса на -1,6%.Декабрь исторически выглядит неплохо, в 64% он рос, но что будет в этот раз?

Я взял индекс МосБиржи за последние 5 лет и проследил динамику котировок в декабре-январе:



( Читать дальше )

Философия инвестиций.

Итак, в пятницу мы провели встречу с нашими подписчиками аналитики. Я собрал обратную связь — все вроде бы довольны, что безусловно приятно. В процессе общения увидел среди прочего запрос на понимание инвестиционной философии и знания об инвестициях, поэтому решил немного написать какие-то основные вещи, фундамент так сказать.

Вообще говоря, наша цель — обгонять индекс IMOEX полной доходности. Например, средняя доходность нашего рынка 14% годовых. Если наши идеи будут в среднем делать 19% годовых, это будет хороший результат.

Отсюда сразу следует 2 арифметических вывода:

* Не имеет никакого смысла покупать подписку долгосрочным инвесторам, если ваш депозит меньше 2 млн рублей.
* Нет никакого смысла пытаться шортить акции или брать плечи при текущей стоимости маржиналки в районе 20% годовых.

Второй важный момент — предсказать всё что выросло невозможно. Что-то растет справедливо. Но в большинстве случаев на бычьем рынке в большинстве акций просто происходит разгон. И только во время отлива становится понятно кто купался голым, как говорит Баффет. Поэтому я считаю, что наша задача — сосредоточиться на действительно хороших идеях, коих штуки 3-4 в год будет достаточно, чтобы показать блестящий результат.



( Читать дальше )

Фундаментальный анализ для инвестиций. Часть 2. Активы и Пассивы

Ранее я преподавал бухучет и даже в 1997г разработал программу для школьников, где простым языком объяснялись азы экономики и бухучета. По ней можно было легко изучать как читать любую отчетность и сопоставлять данные… без лишней головной боли. Но… бюрократия… Министерству образования такие программы не нужны… кому нужно чтоб каждый школьник мог без проблем сопоставлять денные отчетности любого предприятия и делать для себя логические выводы как компании работают и что можно убрать или добавить для улучшения их эффективности. если все люди в России будут экономически грамотны кто будет пахать, сеять, стоять у станка за прожиточный минимум?...
Так и остались данные наработки написанные доступным языком только на бумаге...
но это так, к основной теме имеет посредственное отношение…
чтоб сделать фундаментальный анализ компании в бухучете нам достаточно уметь читать баланс… и отчетность.
Знать что такое Активы и Пассивы.
Я буду постепенно добавлять сюда нужную многим информацию, пополняя базу знаний в форме непринужденного семинара для начинающих, который в последствии откроет вам новые возможности… кто-то это уже знает и применяет на практике, кто-то возьмет себе на заметку, а кому то они дадут возможности для кратного роста стартового капитала.

( Читать дальше )

Опционный грааль, который меня надломил.

Друзья решил с вами немного подискутировать про опционы.

Опционный грааль, который меня надломил.

Все, кто давно меня знают, помнят, что я 2014 по 2018 год  любил торговать дельта нейтральные стратегии в опционах, на очень больших объемах. Пережил Крымский гэп, брекзит итд, но что то меня надломило. Надломало именно то, что чем меньше опыта, тем больше уверенность, а чем больше опыта тем уверенности меньше.  

Надломало именно то, что с опытом начинаешь понимать, что на рынке раз в 1 год или раз в 3 года происходят события под названием «Никогда такого не было и вот опять».

Ну давайте не будем вдаваться в полемику, расскажу о стратегии. 

Тут грубо говоря торгуем то, в чем есть волатильность и в чем есть ликвидность в плане опционов :)) У нас на рынке волатильности хоть отбавляй, но с ликвидностью труднее. Я никогда не понимал, как Илья Коровин, мог управлять сотнями счетов клиентов из квика, торгуя опционы руками в стакане, когда там по сути ничего не было по теоретической цене. 

У меня в то время были не больше счета, где то миллионов на 20. И чтобы полностью собрать конструкцию, под этот не большой счет у меня уходили недели. Я это делал в специальной программе optionworkshop, которая автоматом переставляла лимитки из расчета теоретической цены. По мимо этого она сразу нейтралила дельту базовым активом, после исполнения заявки. 



( Читать дальше )

Как выбрать акции для инвестиций?

Если вы решите инвестировать в российский фондовый рынок, то перед вами встанет вопрос: «Какие акции купить?».

Самый простой ответ: «Покупать индекс Мосбиржи в формате ETF». Так вы покупаете большую часть рынка. Гуру рекомендуют так делать. Проблема в том, что ETF себя скомпрометировали, на зарубежные рынки они до сих пор заморожены (украдены), в том числе, из-за жуликов и воров из недружественных стран. Поэтому даже инвестиции в российские ETF на индексы теперь сопряжены с рисками.

Остается выбирать акции самостоятельно. Как же это сделать? Выбор на российском рынке небольшой. Торгуется в районе 250 акций.

То есть, нам нужно выбрать что-то всего лишь из 250 вариантов! Какое идеальное решение? Идеальный выбор? Представьте, что вы на машине времени отправились в будущее, например, на год вперед и имеете там доступ к котировкам биржи. Вы можете проанализировать их и определить «задним числом», какая одна акция показала самую высокую доходность. Возвращаетесь в свое время и закупаете эту акцию на «всю котлету». Вам не нужны ВСЕ акции, вам нужна одна(!) лучшая, чемпион на заданном отрезке времени.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн