Газмяс уже торгуется по цене одной дочерней Газпромнефти… :) 
все остальные активы ГАзпрома — ГЭХ, 10% НОВАТЕК, ГПбанк и т.д идут сейчас в рыночной цене самого Газпрома бонусом к Газпромнефти, то есть даром. 

Петр, на рынке не торгуется существенная часть активов Газпрома и  общий долг распределяется так же на них.  ГЭХ  включает в себя не только ТГК-1 и ОГК-2 торгуемые в рынке (сам ГЭХ не торгуется). ГазпромМедиа (НТВ, ТНТ, радиокомпании и издательства) так же не торгуются, ГазпромНедвижимость (20% офисной недвижки СПб)… перечислять можно долго — Газпромбанк, доли в НОВАТЕК и т.д.  =   90 дочерних АО.  но вы умудряетесь учесть совокупный долг только на рыночные активы… глупо и недальновидно. 
а под списание попали активы отжатые на западе + Севпотоки. ожидаемо.  но балансовая она все это учитывает в конечном результате. 
Если вы хотите корректную оценку — смотрите отчет по ЧА.  а рыночная уже идет в соотношении к балансу (в котором все учтено) и не нужно приписывать лишнее. 

Петр, в Чистых активах долг уже учтен. Балансовая стоимость 1 акции Газпрома 700р., но рынок торгует не реальные показатели, цена спекулятивна smart-lab.ru/blog/1014725.php

Тимофей Мартынов, у Сургута баланс = кубышка. 
тут реальные активы. которые при гиперинфляции будут переоценены в разы.
если денежная масса тупо обесценится в 100раз что делать? мог Сургут например на свою котлету приобрести НПЗ и вдруг НПЗ вырос в стоимости в 100 раз...  а в России такое может произойти легко, как в 90х... 
Работающие активы со временем будут давать отдачу согласно инфляционной составляющей… кеш нет, он тупо сократит свою покупательскую способность… А свой кеш Сургут тратить на реальные активы не хочет… или не может… он лежит и на его капает %  — часть уходит доходностью на префы…

Главком Главком, на подписании Силы Сибири -2 ...
или на объявлении див за 23г., которые уже никто не ждет…

Базой для расчёта итоговой суммы дивидендных выплат является чистая прибыль по МСФО. Но не просто прибыль, а прибыль относящаяся к акционерам + нужны корректировки.

Согласно дивполитике, прибыль корректируется на:

– Прибыль (убыток) по курсовым разницам, отражаемые в составе финансовых доходов и расходов;
– Курсовые разницы по операционным статьям;
– Убыток от обесценения (восстановление убытка от обесценения) объектов основных средств и незавершенного строительства;
– Убыток от обесценения (восстановление убытка от обесценения) инвестиций в ассоциированные организации и совместные предприятия;
– Разницу между долей в прибыли ассоциированных организаций и совместных предприятий и поступлениями от ассоциированных организаций и совместных предприятий.

Прибыль, относящуюся к акционерам (-629 085), корректируем так:

Прибыль по курсовым разницам: +479 570
Убыток по курсовым разницам: -1 131 186
Курсовые разницы по операционным статьям: +(- 191 441)
Убыток от обесценения нефинансовых активов: + (1 145 993)
Доля в прибыли ассоциированных организаций и совместных предприятий: -353 364
Поступления от ассоциированных организаций и совместных предприятий: +101 680

По данным подсчётам, прибыль для формирования дивидендной базы за 2023 г. составила 725,4 млрд руб.
Исходя из Payout 50% дивидендная выплата составит 362,7 млрд руб. или 15,32 руб./акция (9,8%).

Василий Любов, глюпый ты… :)  взял по 157р. под дивы за 2023г. 

 по отчетам Газмяс недооценен в 4 раза примерно. 
капа 3,8 трл.р  при Чистых активах 17,5 трл.р. 
---------
наверно единственная бумага в рынке  не отросшая с 2022г.
лошры ее оценивают по трубе в Европу. но в реальности она в текущей капитализации не стоит ничего. 
дочерних компаний порядка 90 шт. 
ГПнефть принадлежащая Газпрому стоит столько же как весь Газпром  с ГПбанком, ГЭХ (Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1), ГазпромМедиа (НТВ, ТНТ, радиостанции, издательские дома), Газпром Недвижимость = 20% офисной недвиги Питера...  перечислять можно долго… и все это в капе сейчас даром идет + к стоимости Газпромнефти... 
===========
 цена акций Газпрома в рынке сейчас смешная, стоимости самого Газпрома в ней нет совсем… адью... 

Василий Любов, это сухие цифры отчетов и капитализации.
а с ними не поспоришь…

Василий Любов, надеюсь понимаешь разницу между бухгалтерией и газоперекачкой
в текущей цене акций Газпрома газовый бизнес Газпрома оценен ниже 0.
в цене только Газпромнефть. добавь 10% пакет акций НОВАТЕК на балансе… Газпромбанк, ГЭХ, ГазпромМедиа ... 
smart-lab.ru/blog/1008363.php

Василий Любов, газовое оборудование на утечки ходишь по кв. проверяешь?… :) 
тут каждому свое. кто-то денежные потоки мониторит, кто-то трубы мылом смазывает.
кому то дивы, а кому то зарплата и мыла кусок.

Анзорик, нереально… :) 
НТВ смотрите? ТНТ? Камеди клаб  — это все принадлежит Газпрому. 
вы сейчас видите цену в рынке Газпрома  по оценке одной дочерней Газпромнефти. 
Газпромбанк = 3 в России по активам тоже Газпром. 
ГЭХ  = Мосэнерго, ТГК-1, ОГК-2  — это тоже Газпром. 
вы разберите на составляющие компанию и поймете, что Газпрому по идее принадлежит пол России. но все его оценивают как трубу газовую в Европу.  а по большому счету это лишь одна из щупалец огромного спрута.  
только в ДФО собираются нарастить продажи газа на 30 млрд.кубов!  1\2 текущего транзита в Европу. 
Амурский ГПЗ будет выпускать 30 млрд.куб  ГЕЛИЯ! — это не продажа ресурса, а конечный продукт. который имеет широкое применение… в том числе в аппаратах МРТ.  совсем другой КПД.  ГПЗ готов на 91% . 
тарифы растут. в РФ с июля +11% цена на газ. 
Газпром убрал с рынка в прошлом году конкурентов по обслуживанию газового оборудования и поднял стоимость обслуги. 
а эти факторы пока никто не учитывает... 
инвестку в 2023г. сократили на 15%, а в 2024г еще урезают на 20% ... 
вот и прикидывайте… все компании подстраиваются под текущие реалии… и Газпром не исключение. 
поэтому оценивать по трубам я бы сейчас не стал. весь негатив уже в цене с избытком.

Александр, рано или поздно реальная стоимость раскроется. это закон экономики. 
если Газпром тупо разбить на составляющие, то акционеры могут получить порядка 700-800р. на акцию в дочерних АО. 

Piliph, Чистые активы учитывают все. 
ЧА = 17,5 трл.р. 
если смотреть на активы в целом = 28 трл.р. 
рыночная капитализация 3,8 трл.р. (из них Газпромнефть = 3,67 трл.р)
больше то по сути в цене нет ничего. 
при этом ЧА только за 1 год = 23. + 2 трл.р  (половина текущей рыночной цены Газового гиганта). 

Max Payne, на ММВБ торгуются акции Холдинга ГАЗПРОМ. т.е. все что входит в общую составляющую...
цена включает все. в том числе доли в ГПнефти, ГПбанке, ГЭХ, НОВАТЕК 10%, ГПМедиа и т.д.
газовая составляющая имеет минусовую оценку в текущих реалиях. за ее покупку сейчас доплачивают (но она так же имеет цену).
по балансу стоимость акции Газпрома получается более 700р.
за 2023г. по РСБУ +29,38р. на акцию только Чистая прибыль…

 это чисто отчетные данные… сухие цифры…

Max Payne, отчет посмотри. ЧА за 2023г +2 трл.р = 50% рыночной капитализации.
прибыль есть? — есть… дивиденды дочерних АО с лихвой покрывают работу газовой инфраструктуры.
этого достаточно для долгосрочных инвестиций..
ну и решение по дивам может преподнести приятный сюрприз акционерам… банковский депозит тут и рядом не валялся. рубль обесценивается.

Max Payne, не жмет. я покупаю только на свои и не один Газпром, а те бумаги в которых рыночная стоимость в разы ниже балансовой. 
на вырост в разы… :) 

прикол в том, что если Россия со своей стороны введет односторонний запрет на поставки газа в ЕС, то цена газа там взлетит до небес.
после чего многие страны Европы впадут в рецессию. А Российский СПГ пойдет на Восток по более высоким ценам…

Iv250, дело не в спекулятивной цене… а в наличии реальных активов и владении доли. У кого контроль тот и решает куда пойдет полученная денежная масса. 
============
а тут вы приводите аргумент что типа есть у вас бампер от мерседеса, а у соседа мерседес. сосед мерс оценивает в 1 млн.р, а вы бампер в 2 млн.р и привлекаете перекупа «без денег», который предлагает соседу отдать мерседес  за ваш бампер и доплатить при этом 1 млн.р. 

Iv250, У ГПнефти не хватит средств чтоб получить в управление ГП. 
ЧА Газпрома 17,5 трл.р. 
Газпромнефть из них 3,8 трл.р (причем 96% принадлежит Газпрому).