Завтра – размещение облигаций ВЭББАНКИР 6 выпуска (ruBB- с позитивным прогнозом, 350 млн р., YTM 23,1% при дюрации 0,9 года).

Дополним слайды презентации несколькими тезисами:
🔸Вероятно повышения кредитного рейтинга ВЭББАНКИРа уже в апреле. Сейчас у компании ВВ- с позитивным прогнозом. Финансовые показатели говорят в пользу повышения (ожидаемая чистая прибыль 2023 года – 771 млн р., за 2022 год – 348 млн). Плановое обновление рейтинга – начало апреля.
🔸Это первый выпуск эмитента с доходностью, скорее, выше рынка. Пусть и до оферты. Аргумент в т.ч. в пользу устойчивости или роста котировок облигаций на вторичных торгах. Чем раньше облигации ВЭББАНКИРа не отличались.
🔸На размещении какое-то время будут находиться параллельно 2 выпуска ВЭББАНКИРА: новый, с доходностью 23,1% и предыдущий с ~20%. Предыдущий и размещен на 80%, и оказался ниже рынка по доходности. Теперь возможно досрочное закрытие его размещения.
🔸После размещения нового выпуска облигационный долг ВЭББАНКИРа достигнет 1,3 млрд р. Что скромно по меркам МФК – лидеров отрасли. Для сравнения, облигационный долг Быстроденег сейчас – 1,9 млрд р., Лайм-Займа – 1,9 млрд р., Фордевинда – 1,75 млрд р. По объемам выдач займов ВЭББАНКИР эти компании в 2023 г. опережал.

ПОЛНЫЙ ОБЗОР ЧИТАЙТЕ ПО ССЫЛКЕ

Основные выводы:

— По итогам 2023 года большинство микрофинансовых организаций из выборки показали рост объемов выдач, при этом темпы роста оказались неоднородными.

— В структуре выдач существенных изменений за 2023 год не произошло. Основная тенденция – постепенное уменьшение доли PDL займов у большинства компаний, которые работают в данном сегменте.

Сегодня, 14 февраля, в 16.00 встретимся в прямом эфире с финансовым директором компании Илья Соловий, чтобы узнать

— итоги 2023 года: главные изменения;
— первые оценки и драйверы роста в новом году;
— планы и цели Вэббанкира на долговом рынке;
— перспективы рынка МФО, в целом: что Компания ждет от регулятора и насколько готова к нововведениям?

Вы же можете задать свой вопрос эмитенту, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке:
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Некоторые слайды из презентации МФК Саммит в преддверии третьего выпуска облигаций компании (только для квал.инвесторов, ruBB-, 150 млн р., 3 года с амортизацией, купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22% годовых).

Дата размещения облигаций — 13 февраля.

Информация о размещении в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Обновляем и уточняем информацию о готовящемся размещении облигаций МФК Быстроденьги (ruBB):
• Сумма выпуска: 250 млн руб.
• Купон | Эффективная доходность к погашению (YTM): 21% | 23,1% годовых
• Срок до оферты put: 1 год (360 дней)

Дата размещения: 31 января 2024

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Раскрытие информации и эмиссионные документы МФК Быстроденьги: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37993&attempt=1
Информация предназначена для квалифицированных инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Так отскакивает рынок облигаций или нет? Даже не так. Какой-то отскок есть. Насколько он устойчивый? Пора ли переключаться на снижение ключевой ставки и покупку просевших за последние полгода бумаг?

Об устойчивости можно говорить, когда снижаются доходности не только уже торгующихся облигаций, но и новых, выходящих на первичное размещение выпусков.

И если бы таких новых выпусков было много, хороший был бы индикатор 😉

Но, закономерная реакция на КС 16%, их единицы. Однако эти единицы во многом собраны в сегменте облигаций микрофинансовых компаний. Новые размещения (купонами в 21-22% и, соответственно, доходностями в 22-24% здесь никого не удивишь) давят на котировки давно обращающихся бумаг. Не дают вторичному рынку оторваться от реальной стоимости облигационных денег.

Эту группу облигаций и подсветим. На графике динамики облигационных доходностей МФК хорошо виден рост с августа по декабрь. Но сложно разглядеть снижение после. Где-то оно есть, но не в виде тренда. На графике нет новых облигаций, выпущенных в конце прошлого и начале наступившего года. Чтобы не нарушать преемственность. Если бы были, разглядеть намек на разворот вниз было бы еще сложнее.

🎄Новогодние праздники – это не только хороший повод отдохнуть от суеты, но и отличное время, чтобы повысить свою финансовую грамотность и базово разобраться в своем инвестиционном портфеле.

На каждый день каникул мы приготовили для вас тематические подборки материалов, с которыми будет полезно ознакомиться. Вчера мы говорили про отрасль МФО в целом,

но стоит отметить, что МФО работают не только с физическими, но и с юридическими лицами, хотя успешных МФО, выдающих займы для малого бизнеса, относительно немного: Фордевинд, Папафинас, Мани Капитал и Агроинтегратор. Динамику их бизнеса в сравнении можно проследить в обзоре по отрасли МФО: ЧИТАТЬ ОБЗОР

Предлагаем познакомиться поближе с эмитентами, организатором выпусков которых была ИК Иволга Капитал:

1. МФК Фордевинд — один из ведущих игроков микрофинансового рынка в секторе предоставления займов МСБ. Имеет кредитный рейтинг ruBB со стабильным прогнозом. В обращении находится четыре выпуска облигаций общим объемом 1,5 млрд рублей. С представителями компании мы разбирали важную тему для инвесторов — как работает кредитный скоринг:

🎄 Новогодние праздники — это не только хороший повод отдохнуть от суеты, но и отличное время, чтобы повысить свою финансовую грамотность и базово разобраться в своем инвестиционном портфеле.

На каждый день каникул мы приготовили для вас тематические подборки материалов, с которыми будет полезно ознакомиться, уделяя совсем немного времени. Вчера мы разбирались,что такое ВДО. Пройдемся по отраслям — МФО:

1. В 2023 году Банк России усилил регуляторное давление на микрофинансовые организации, а в 2024 рынок ждет еще ряд потрясений. Какие риски это несет, сколько компаний покинет рынок в ближайший год, и есть ли будущее у сегмента — ответы в содержательном интервью с Председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым:

2. Многим МФО удалось адаптировать свои бизнес-модели под новые требования. Как это повлияло на показатели бизнеса эмитентов облигационного рынка, можно узнать из нашего ежеквартального обзора по отрасли МФО: ЧИТАТЬ ОБЗОР

Напомним, вы всегда можете получить ответ на интересующий вас вопрос в нашем чате для инвесторов PRObonds|LIVE

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК Быстроденьги 002Р-04/БДеньг-2P4
— ISIN: RU000A107GU4
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 26 декабря:
С 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB
Сумма размещения: 150 млн руб.
Срок обращения: 3,5 года (1260 дней)
Ставка до оферты: 22% годовых
Купонный период: 30 дней
Оферта: через 1 год обращения
Организатор: ИК Иволга Капитал

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Ссылка на эмиссионные документы эмитента