Блог компании БКС Мир инвестиций | Какие бумаги РФ готовятся к развороту

Надежный тренд должен подтверждаться объемами: если акция растет или падает на растущих оборотах, то направление выбрано верно. Если же объемы падают вопреки росту (или наоборот), то, как правило, это дает сигнал к развороту. Посмотрим на несколько примеров. 

Лидеры роста и объема

Для начала посмотрим на акции, которые показали себя с января лучше рынка и по динамике цены, и по приросту объема сделок. А это было непросто, учитывая, что индекс МосБиржи поднялся на 30% при увеличении оборота на 33%. 

Ниже перечислены основные чемпионы этого ралли. Можно сказать, что они вытащили на себе весь остальной рынок. А значит, рост в них оправдан, и с высокой вероятностью коррекция им грозит меньше, чем другим фишкам. 




Вряд ли кого-то удивит наличие Сбера в списке. Но есть гораздо менее очевидные локомотивы недавнего ралли, например, Аэрофлот и Транснефть. Спрос на эти бумаги вырос многократно, что дает им некоторый запас прочности.

Аутсайдеры роста и объема

Далее смотрим противоположные примеры: акции, которые показали себя хуже рынка по динамике цены и объема, то есть наиболее оправданные аутсайдеры с точки зрения основной массы инвесторов.

Единственная фишка, которая просела по обоим параметрам, это Норникель. Остальные либо топчутся на месте на низких оборотах, либо заметно отстают от бенчмарка, но все же показывают плюс, либо упали на слабом росте объема (РУСАЛ).




В этих бумагах сформировался устойчивый боковик, который вряд ли будет прерван коррекцией индексов. Рост возможен, но только если рынок существенно поменяется, например, подскочат цены на основное сырье.

Ищем сильную дивергенцию

Завершаем обзор перечнем фишек, где динамика акций и объемов расходится особенно сильно. Не важно, насколько они лучше или хуже индекса, главное, что есть заметная дивергенция двух показателей.

В списке много неожиданных имен, например, Роснефть и сталевары НЛМК и ММК, но основную часть списка закономерно представляет IT-сектор: они начали расти лишь под конец полугодия, а до этого были на периферии.




К этим бумагам стоит отнестись осторожно: на период коррекции рынка (если она все же будет) их рост может так же быстро прерваться, как и начался, и на время смениться даунтрендом: поддержки со стороны объема там нет.