Блог компании АЛОР БРОКЕР | Обзор рынка акций на неделю 19.02-23.02

На прошлой неделе рынки РФ копили силы для рывка, но в пятницу 16.02 внезапная новость о смерти Навального в колонии №3 «Полярный волк» в ЯНАО привела индексы РТС (-1,3% за неделю) и MOEX (0,0%) в коррекцию в связи с возможной санкционной риторикой запада на эту тему. Мы переварили заседание ЦБ (ставка без изменения 16%) и жесткие комментарии Набиуллиной. Запасы нефти в США выросли до 12,018Мбар, после этого нефть смогла еще и восстановиться к пятнице до 83,4(+1,5%).

Внешний фон был умеренно позитивным. В США e-mini SnP500 закрылся на 5014(-0,6) свыше психологических 5000, пережив новости о недостаточно высоких темпах снижения инфляции. ИПЦ снизилась до 3,1% с 3,4% при ожидании 2,9%, а проминфляция до 0,9 с 1,0 при ожидании 0,6%. В США решили, что в марте ФРС снижать ставку теперь не будет, ожидаем снижения в июне, что тоже неплохо! Наблюдая США свыше 5000, даже осторожная Европа штурмовала 490 (впритык в абсолютному максимуму 493,4 янв.2022) по FXXP(фьючерс Stoxx600).

1/13. Индекс Мосбиржи

На прошлой неделе IMOEX закрылся в изначальной точке 3242 (0%). К пятнице он вплотную подобрался к максимуму 3283 от 26.10.23, дойдя до 3275, а на новости о Навальном индекс перешел в коррекцию. МОЕХ закрылся на 3242 – выше «балансира» 3240, потому что не хватило времени упасть, либо все же смогли откупить? Ответ скоро узнаем, будет зависеть от новостного фона.

Сейчас можно выделить поддержки: 3240, 3200 и 3143; сопротивления: 3275, 3283, 3300. Следующая неделя будет индикатором настроений и памяти участников торгов.

2/13. Индекс РТС

РТС всю неделю хоть в натяг, но держался выше 1110, в пятницу пробил вниз поддержку прямоугольника, кольнул 1100 (1099), а далее отскочил до 1107 (т.е. ниже 1100 – медведи защитили пробитый уровень) и закрылся на -1,3% на 1107п. Технически это открывает дорогу на переход в боковик 1099-1110, но так же на снижение в 1070 (3.01.24). Где-то посередине будет маячить поддержка нисходящего тренда 1090п.

Если РТС найдет силы для роста, то сопротивления будут: 1110, 1120, 1130п. Кстати, по мере этого снижения покупатели набирали ОИ во фьючерсе, структуру движения фьючерса Ri рассмотрим ниже. Если мы сравним МОЕХ и РТС, то скажем, что в пятницу падали оба. РТС пробил поддержку, а у МОЕХ не хватило времени.

3/13. Россия

Среди отраслевых индексов лидировали ИТ компании(+5,3%), реагируя на позитивный отчет Яндекса, который превзошел ожидания рынка. Порадовал отчет Ozon, сообщивший об удвоении выручки за 2023г. Строители продолжили рост (+4,5). Однако значимых новостей не было, и мы рекомендуем с осторожностью отнестись к этому сектору, особенно в связи со снижением темпов ипотеки в январе.

К лидерам можно отнести телекомы, во главе которых стал Ростелеком на заявлениях Осеевского о том, что дивиденды за 2023г будут. В бумагах потребсектора (+2,1%) можно выделить Группу Черкизово, представившую в пятницу позитивный отчет с возможностью дивидендных выплат. Считаем, что на фоне пятничного негатива рынок не отработал эту новость полностью.

Финансовый сектор ждал пятницы, и его прорвало феерией банковского роста в пятницу: УралСиб +22% (завершение стабилизации со стороны ЦБ), РДБанк (+6,4%), Росбанк ао(+5,7%). Считаем, что спекулятивный рост в бумагах УралСиб (но только для трейдеров, имеющих опыт в памп трейдинге) может продолжиться. Но работать его только с высоким риск-контролем.

Нейтрально завершили неделю транспортники (+0,3%), химики (+0,1%), нефтяники (-0,1%) и электроэнергетики (-0,7%). Металлурги – аутсайдеры недели (-2,2%). Их тянул вниз ГМК, который валился на негативном отчете, опубликованном неделей ранее. Прочие металлурги тоже не росли, так как идеи в них в какой-то степени исчерпались (ранее там отрабатывали ожидание дивидендов).

4/13. По идентикативным (основным) активам

Нефть прибавила за неделю 1,5%, закрывшись 83,4$. В среду в США опубликовали запасы +12МБар, что заставило нефть перейти «в пике». Однако даже на минимуме нефть удержалась 81,11, т.е. не пробивала 80 вниз. Уровень 81 является мощной зоной выкупа. Оттуда она устремилась вверх к максимумам района 83+, там и закрывшись в пятницу без особых снижений.

Нейтральный позитив по США (они так приняли свою инфляцию), а так же возможное санкционное обострение могут заставить котировки нефти проследовать в район 87$. Не захотели падать, посмотрим захотят ли расти. ОПЕК особо нового ничего не сказал.

Доллар и евро росли на 1,4 и 1,1 соответственно. Причем евро, внимание к которому приковано менее, чем к доллару, вплотную приблизился к 100р. Следует смотреть, дадут ли евро «по шапке», либо позволят перед выборами маячить над 100. Если будет жесткая посадка вниз по евро, то она сможет утянуть за собой доллар. Если же нет, то и доллар может подрасти.

Набиуллина говорила, что каких-либо особых мер перед выборами по сдерживанию доллара не принимается, но верится с трудом. Другое дело, что если даже «непринимаемые» меры не смогут сдержать доллар под 100, то что же будет после выборов? Считаем, что евро в какой-то степени сможет послужить индикатором.

Золото (-0,8%) снизилось во вт(13) на инфляции США, нащупав поддержку 2010, откуда пытается отпрыгнуть. Полагаем, на следующей неделе продолжится боковик 2010-2050.

5/13. Мир

Считаем, что факт удержания свыше 5000 по e-miniSnP – позитив. Американцы хотят покупать – этим все сказано. По снижению инфляции были космические ожидания, и они не оправдались. Американцы решили, что все равно снижению ставки быть, и опять перешли к покупкам.

Осторожные европейцы, наблюдая за тем, что США отстояли рубеж 5000, тоже пробили 490 по FXXP(Stoxx600), но не дошли до максимума 493,4п. Замечаете синхронность? А на неделе в ср(21.02) протокол FOMC и крайне интересно, что же там будет сказано. Тут США и Европа могут проявить синхронность. Но скорее всего комментарии будут по типу «поживем-увидим». и котировки продолжат баланс  в широком диапазоне 4972-5066.

Китай отдыхал в связи с Новым годом, там объемов не было, и HIS подошел в упор к максимуму 16400 (16399)+3,8%. Во вт(20.02) в Китае % ставка. Посмотрим, захотят ли в Китае начать год с позитива.

6/13. Волатильность

Несмотря на рост запасов и последующий выкуп, средняя дневная волатильность нефти снизилась с 2,1% до 2,0%, а газа с 8,6% до 8,3%, но они так же на 1 и 2 местах рейтинга. На прошлой неделе Gazp сместил Ri с 3 места, вола Gazp повысилась, а Ri наоборот, присела. Вола валютных фьючерсов Si, Eu и СNY сократились.

Немного поднялась вола Sber 1,158 с 1,048 неделей ранее, и Sber занял 6 место (с 8-го). Наименее волатильными традиционно остаются Gold, Moex и ED. Можно сказать, что диапазон торгов сужается, и это может послужить 2-м сценариям: а) последующему выстрелу (ну хотя бы небольшому); б) переходу в новостной и памп-трейдинг 2 и 3 эшелонов.

7/13. Статистика недели 12.02-19.02

Всю неделю в Китае праздновали Новый год. Основная статистика была в вт(13) инфляция США и пт(16) ставка ЦБ и проминфляция США. В чт(15) индексы Нью-Йорка и Филадельфии, но это уже менее значимо в сравнении с перечисленным.

Пн(12) РФ Сальдо торгового баланса (факт 10,22В, предыдущее 9,00В).

Вт(13) В Еврозоне вышел индекс экономических настроений Zew и вырос лучше прогноза (факт 25,0, ожидание 20,1, пред 22,7). ОПЕК опубликовала отчет, в котором ничего нового особо не сказали.Основной статистикой недели была потребинфляция ИПЦ в США, которая снизилась менее прогноза (ф3,1%, ож2,9%, пред3,4%). Рынок США просел, пробив вниз 5000, откуда его уже на следующий день оперативно выкупили.

Ср(14) API насторожили нефть, представив рост значимо сверх ожиданий (ф8,52М, ож2,6М. пред0,764М).ВВП в Еврозоне за 4кв г/г слабо вырос (ф0,1, ож0,1, пред0,0%). Минэнерго США обрушили нефть, опубликовав сильный рост запасов (12,018М).

Чт(15) Еврозона представила сальдо торгового баланса, который снизился сильнее прогноза (ф16,8В, ож21,5В, пред20,3В).В США после обвала месяцем ранее опубликовали индекс Нью-Йорка, который уже смотрится спокойнее (ф-2,4, ож-13,7, пред-43,7). Индекс Филадельфии даже вышел в положительную зону (ф5,2, ож-8,0, пред-10,6).

Пт(16) В 13:30 ЦБ сохранил ставку (ф16%, ож16%, пред 16%). США закрепили инфляционную динамику проминфляцией (ф0,9%, ож0,6%, пред 1,0%).

8/13. Новостной фон

Пн(12) Совет ЕС разрешил использовать прибыль от замороженных активов РФ в пользу Украины. Профицит внешней торговли РФ снизился в 2023г на 62%. Убыток Аэрофлота в 2023г вырос в 2 раза и составил 29,4млрд р. Выручка Эталона в январе выросла в 4раза. Осеевский сказал, что дивиденды Ростелекома за 23г будут выплачиваться.

Вт(13) Ростелеком может вывести на IPO в 24г одну из дочек.Мосбиржа с задержкой в связи со сбоем в торговой системе и стоп-торгами, но начала торги акциями Диасофт. ОПЕК сохранила прогноз спроса на нефть в 24 на 2,25мбс.

Ср(14) Прибыль РСБУ РуссНефти за 23г выросла в 4раза. Минфин разместил ОФЗ 26243 на 69млрд при спросе 85,7млрд и ОФЗ 26219 на 7млрд при спросе 16,9млрд. Ozon увеличил выручку в 23г в 2,1р. Торги на МОЕХ были приостановлены на час.

Чт(15) Софтлайн провели день инвестора, хотят держать рентабельность в 30% в 24г и ожидают выручку 110млрд р. Акционеры «Детский мир» одобрили ликвидацию ПАО;Совет директоров Yandex одобрил продажу Яндекса, а его выручка возросла в 4кв на 51%. Прибыль ТГК-14 за 23г по РСБУ выросла в 2,3р. Объем онлайн продаж Fix Price в 23г вырос на 18%. Прибыль ИнтерРАО за 23г выросла на 15%. Daimler продал свою долю в КАМАЗе.

Пт(16) Главы МИД G7 выразили готовность ужесточать санкции против РФ. Прибыль Совкомбанка составила 95млрд р, банк может направить на дивиденды 30%, а так же хочет купить «Хоум Банк». ЦБ завершил финансовое оздоровление банка УралСиб. Мосбиржа приостановила торги Гемобанком до 21.02(ср). Прибыль ОГК-2 по РСБУ за 23г снизилась на 18%. ЦБ предложил ввести период охлаждения 2 дня по крупным кредитам, ожидает ставку в 24г 13,5-15,5%. Черкизово увеличило выручку МСФО за 23г на 20%.Сообщили о смерти Навального в колонии №3 «Полярный волк» ЯНАО.

Оптимальные комиссии для торговли в АЛОР БРОКЕР. Открыть брокерский счет

9/13. Динамика фьючерса Ri и позиции по опционам

Если посмотрим распределение ОИ по физ/юр лицам на Пт(09.02), то увидим лонг физ 21,9, шорт физ 18,9, лонг юр 4,0. шорт юр 6,9. А на пт(16.02) увидим лонг физ 20,4, шорт физ 24,8, лонг юр 13,2, шорт юр 8,8 тыс ОИ. За неделю физлица сократили лонги на 1,5тыс ОИ, набрали шортов на 6тысОИ, а юрлица набрали лонгов 9тысОИ и шортов +1,9тыс ОИ. Юрики засаживали физиков в шорты, а сами брали лонг, причем на неплохие числа.

Самое интересное то, что в пт(16.09) на падении рынка юрлица набрали 1,4тыс ОИ лонгов, налив их физикам в шорт +2тысОИ. Не делаем предположений, констатируем цифры! Интересно то, что в пт(16.02) в РТС зашел второй по величине объем за весь фьючерс, и этот объем не проломил вниз поддержку 111200 и Ри закрылся в теле боковика на уровне 111690, ускорив падение.

Теперь мы имеем 3 весомые объемные точки. Для медведей это обновление минимума пятницы 111110, а для быков — 111970 (хай объемной свечи) и 113970 — лоу объемной свечи от 16.01. Пробитие вниз 111110 откроет дорогу в 110000, откуда вероятен хоть краткосрочный, но отскок.

Можно сделать смелое предположение о попытке штурма 113970. Но чтобы туда добраться, нужно 112000 пробить. И по тому, как будут защищать 112000, можно будет судить о силе/слабости рынка!

Отметим, что в опционах 22.02 серии на 112500 коллах стоит 8308 ОИ, на 115 страйке 2710 ОИ, а по путам на 112 – 5274 ОИ, на 110 — 4178 ОИ. Можно предположить, что покупатели попробуют взять штурмом 112, а дальше им нужно будет делать серьезную перезарядку, на которую потребуется время. В 115 страйке на коллах ОИ нельзя назвать высоким, амбициозной целью может служить — «покусать» 113970.

10/13. Динамика акций за неделю 12.02-16.02

Неделя прошла под эгидой ожидания дивидендов Ростелекома, позитивных отчетов Яндекса и Ozon, а так же ударного роста Гемабанка(ММЦБ) и роста банков 2 эшелона в пт(16) в паре с Черкизово. В пн(12.02) было объявлено, что Ростелеком будет выплачивать дивиденды за 23г, и акции росли всю неделю. Но мы не думаем, что дивиденды окажутся щедрыми, скорее на уровне 8-9%. Ростелеком – скорее защитная спокойная гавань, чем история сверхроста.

Софтлайн рос в преддверии своего дня инвестора и не снизился – символ того, что рост может продолжиться при реализации амбициозной программы менеджмента. Ozon опубликовал мощные данные по выручке, и мы продолжаем считать бумагу NewМагнит2008-2013edition (хорошей историей роста). Яндекс так же отличился хорошим отчетом, что в паре с согласием менеджмента продать РФ активы может вылиться еще и в дивиденды в более долгой перспективе, которую закладывают уже сейчас.

Транснефть приостановила торги до 21.02 в связи с дроблением, и мы думаем, сможет показать рост на деньгах частных инвесторов, которые не всегда покупали эту бумагу по причине стоимости. В пятницу выстрелил целый ряд банков: УралСиб, РДБанк и Росбанк. Считаем что тенденция УралСиба может продолжиться.

Отдельно скажем о смазанном IPO Диасофт, которой начали торговать уже в 17 часов дня в связи со сбоем на бирже, и памп-трейдеры не рискнули делать динамику за столь малое время до конца дня, а этого многие ждали.

11/13. Корпоративный календарь на 19.02-22.02

Пн(19) Юнипро публикует МСФО за 23г. Совкомбанк допустят до торгов на вечерней сессии.

Вт(20) Акционеры Мать и дитя(MDMG) примут решение по редомициляции.

Ср(21) РусГидро опубликует РСБУ за 23г и 4кв. Транснефть начнет торги после сплита.

Чт(22) Начнутся торги акциями Кристалл.

12/13. Календарь макростатистики на 19.02-22.02

Короткая неделя, в США выходной в Пн(19), в РФ Пт(23) День Защитника Отечества.

Пн(19) США выходной – Президентский день. РФ уже в 19:00 ВВП г/г дек (ож3,8, пред 4,4).

Вт(20) Китай опубликует %ставку (изменений не ожидаем – 4,2%). В США выйдет Индекс опережающих экономических индикаторов.

Ср(21) Публикация протокола FOMC. Крайне интересно увидеть в связи с динамикой инфляции, рынок уже заложил расширение паузы с марта до июня.

Чт(22) День PMI по всему миру. Еврозона опубликует PMI с прогнозом на рост, а так же инфляцию с прогнозом не изменения (3,3%). США представят свой PMI с прогнозом на легкое охлаждение (ож50,1, пред 50,7), а так же заявки на пособия по безработице (ож 217, пред 212К) и запасы нефти, которые сильно выросли (12,018М) на прошлой неделе.

13/13. Торговые идеи

УралСиб

В пт(16) ЦБ объявил о том, что закончил оздоровление банка, после чего банк вырос на 22%. Считаем, что потенциал роста еще не исчерпан и при продолжении растущей динамики можно делать покупку.

Так же можно покупать при пробое 0,293 и 0,3. Однако стоит учесть, что это памп-трейдинг и требует агрессивного риск-контроля.

Софтлайн

На прошлой неделе Софтлайн провели амбициозный день инвестора и представили цифры продаж. Считаем, что акции можно приобретать в районе 167р – в зоне теста верхней границы боковика. Подтверждающим фактором может послужить синхронный рост Диасофта, Астры и Позитива.

РусГидро

В ср(21) РусГидро представит РСБУ за 23г. Ранее компания публиковала неплохой операционный отчет.

Рост по классике был 4,9% до отчета, а в день отчета — снижение. Считаем, что аналогичная динамика может повториться и в преддверии РСБУ.

Так же считаем, что в акциях Транснефти после сплита возможен импульс роста на деньгах частных инвесторов. Полагаем, что на IPO Кристалл можно пробовать работать памп-трейдинг. Но импульс может быть несколько слабее, так как IPO проводят перед Праздничным днем, и многие трейдеры будут завершать день немного раньше.

Считаем, в эту неделю лучше чуть больше понаблюдать, чем действовать активно. В пн(19) в США выходной, пт(23) День Защитника Отечества, так что посмотрим, что скажет FOMC, и как поведет себя наш рынок.

Вывод

Есть время покупать, есть время продавать, но бывает время присмотреться и дать рынку проявить себя. Поздравляем всех Причастных с Праздником 23 февраля – Днем Защитника Отечества!

Изучить все нюансы трейдинга и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда помогут эксперты компании АЛОР Брокер при открытии брокерского счета в нашей компании!

Не является инвестиционной рекомендацией.

Подготовлено Вадимом Федосенко

Открыть счет