фундаментальная оценка

  

    Прочитал книгу «Подлые рынки и мозг ящера», которую посоветовал Элвис Марламов. Очень интересно! Советую прочитать с начала и до конца.

   Очень хорошо объясняется, почему люди теряют на фондовом рынке, и в других инвестициях. И я искал ответ — почему же люди не могут быть рациональными и создать тем самым эффективный рынок, который изучают экономисты в теории. Причина — наш мозг и генетика!!! Люди не приспособлены к искусственному созданию — фондовому рынку.

  Самое интересное, что книга написана в 2005 году и вышла на русском языке в начале 2008 года — прямо в самое время. Кстати, автор прямым текстом написал — увеличивайте низкорисковые активы и ждите низкие цены на акции, которые Вас озолотят позже… В точку!

 
Если смотреть на все фундаментальные  факторы, которые возможно будут двигать российский рынок  , то та ситуация которая сложилась на данном этапе не  очень благоприятная .
1. Замедление экономики китая. Это один из главных моментов, для того чтобы российские металлурги чувствовали себя под давлением. Яркий пример тому ситуация в НЛМК  . Ожидание дальнейшего замедление с нынешней цифры 7, к уровню 5.5, что в последствии будет давлеть над всеми финансовыми площадками. Это вцелом затронет смежные сектора. В силу дальнейшего замедления будет указывать тот момент при которором несмотря на повышение требований резервирования народным банком КНР, мы видим растущие инфляционные показатели, что в целом сокращает момент маневра у кнр, так как серьезная социальная напряженность недопустима нынешним режимом . 

( Читать дальше )

«акция торгуется с премией к рынку»

Объясните в двух словах, как это можно рассчитывать, какие данные брать? Я предполагаю, что таймфрейм не был внутри дня, а в целом.
Спасибо!

АФК «Система» в ходе buyback купила 9,1 млн своих бумаг и 4,3 млн ADR МТС
07.11.2011
ОАО АФК «Система» завершило выкуп своих обыкновенных акций и GDR, а также выкупа ADR компании МТС. Согласно объявленному ранее, выкуп был начат 3 октября 2011 г. и завершен 4 ноября 2011 г.
В ходе выкупа дочерняя компания АФК «Система» приобрела 375 972 собственных GDR по средней цене 16,61 долл. США, а также 8 745 100 собственных локальных акций по средней цене 20,97 рублей и 4 311 019 ADR компании МТС по средней цене 13,92 долл. США. Приобретенные акции, GDR и ADR не будут аннулированы. Выкупленные акции, GDR и ADR будут использованы в корпоративных целях и могут быть проданы позднее.

Молодцы!!!

Акции АФК Система и МТС выкуплены практически на локальных лоях и по очень хорошей цене, значительно дешевле фундаментальных оценок. Выкуп АФК Система в отличие от выкупа ГМК НорНикель принесет прибыль своим акционерам, а не убыток. Потому что правильно покупать за рубль, то что стоит 5 рублей, и неправильно покупать за 3 рубля, то что стоит рубль...)

Мой прогноз по АФК Система в силе — http://smart-lab.ru/blog/19216.php

  

      Идея покупки акций ОАО «АФК Система» на том основании, что её части стоят дороже, чем холдинг в целом (и даже больше, зачастую оказывалось, что АФК Система оценивалась всего лишь по своей доли в одной компании МТС) — уже не нова, и у многих совсем не вызывает никого интереса (ну что «третий эшелон», неликвид). Но все-таки хочу еще раз пройти по стопам, тех кто уже считал «сколько стоит АФК Система».
      В начале 2008 года stagirit считал — получилось 59 рублей  http://www.stagirit.org/node/1960 .
      В конце 2009 года Элвис Марламов - расчеты давали апсайд в 120% http://www.buffett.ru/actions/index.php?article=3321 .
      Также в конце 2009 года Газпромбанк — дал потенциал роста +42%, интересный обзор, конечно уже устарел, но можно посмотреть, что получилось, что изменилось за 2 года

( Читать дальше )

Терпеливым достается всё.
Китайская мудрость


Если предстоит выбор между сомнительной компанией
 по приемлемой цене и стоящей компанией по сомнительной цене,
 мы предпочтем последнее.
 Однако больше всего нас привлекает
стоящая компания по приемлемой цене.
У. Баффетт
 
 
Про акции…
   Помимо, осуществления среднесрочных спекуляций на опционах и краткосрочных на фьючерсах я инвестирую в акции российских компаний. Выбор акций производится по методике определения справедливой стоимости (фундаментальный анализ) основанной на трудах Уоррена Баффетта и  Бенджамена Грэхема (их книги «Эссе …» и «Разумный инвестор» кому интересно, можно скачать тут — http://www.koob.ru/investment/). Инвестиции долгосрочные — от 5 до 1000 лет, но с возможностью пересмотра один раз в год. Целью является: получение среднегодовой доходности порядка 25-30% годовых в долгосрочном периоде (35-50 лет).


( Читать дальше )

Вытащил из запсников — статейку — думаю седня актуально подумать что может быть после длительного периода роста.


Чем больше «качественных лонгов» на рынке тем рынок устойчивей и наоборот
 
Итак, рынок акций уже без малого растет без остановки пол года, то есть пол года на рынок входят и входят инвесторы вставая в лонг. Как таковой коррекции, на рынке не было, значит и не было фиксации этих лонгов. И на мой взгляд, в растущий поезд, сейчас набился очень большой объем денег и соответственно лонгов. И как говориться в пословице, чем выше заберешься, тем больнее падать.


( Читать дальше )