Вексельберга, Дерипаску и Андрея Костина не пустили на экономический форум в Давос 2019, который пройдет в январе следующего года.
Инфа вышла в Financial Times под заголовком "Russian business trio told to stay away from Davos".
Ранее они хотели Путина туда затащить, но Путин отказался.
Указанное трио находится под санкциями США.

В пятницу ведомости писали, что ВТБ в сентябре срочно занял у ЦБ 350 млрд руб на 30 дней — задолженность перед ЦБ по краткосрочным кредитам за месяц выросла с 23 млрд до 393 млрд руб. Это крайняя мера, так как деньги у ЦБ дорогие (9% годовых). Параллельно у ВТБ выросли активы по графе «валютные кредиты свыше 3 лет» — +434 млрд руб — до 1 млрд. руб.

То есть за месяц ВТБ отправил кому-то зарубеж почти $7 млрд за счет ЦБ:))

Кому? Есть версии?

(Отток с депозитов в сентябре составил 80 млрд руб.)

13 октября я написал пост о том, что ВТБ может сэкономить на дивидендах из-за проблем с капиталом. В двух словах: ЦБ хочет ввести новые правила «Базель», к-е предусматриают надбавку к капиталу для системно-значимых банков. ВТБ придется тогда снова проводить допэмиссию. Поздышев пообещал, что они повременят, но нормы они все равно вводить будут, просто дадут ВТБ время найти бабло.

ВТБ может сократить кредитный портфель, продать активы (Тот же Магнит) или начать экономить на дивидендах. И тут в пятницу Ведомости написали статью: ВТБ может получить поблажки по дивидендам, в которой цитируют уже министра финансов Силуанова, который говорит, что источником пополнения собственных средств ВТБ может стать часть нераспределенной прибыли, которая в обычных условиях могла бы пойти на выплату дивидендов:)

Ну что, рано обрадовались супервыплатам?:) https://smart-lab.ru/q/VTBR/f/y/MSFO/dividend/ 

Пресс-служба Альфа-Банка написала в смартлаб, попросила удалить недостоверную информацию с сайта и добавила свои официальные комментарии: 

Слухи о продаже Альфа-Банк ВТБ, а также о любой другой форме слияния Альфа-Банка с ВТБ полностью не соответствуют действительности. Альфа-Банк сохраняет прежнюю бизнес-модель. На сегодня Альфа-Банк — крупнейший в России частный банк с развитой сетью отделений и универсальной линейкой услуг, успешно работающий во всех сегментах банковского бизнеса". 

***

Никаких планов о продаже Альфа-Банка нет и они не рассматриваются. В частности, слухи о продаже Альфа-Банка ВТБ не имеют ничего общего с действительностью.

Итак, мы видим, что глава банка ВТБ все время жалуется на то, что не хватает капитала, и что надо бы отложить введение норм Базель III, которые вынудят ВТБ искать денежки на капитал:) Чтобы ВТБ удовлетворял Базель III, банку надо будет найти в 2019 450 млрд рублей.
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/10/09/783243-tsb

Посмотрим, куда тратит деньги ВТБ, что вызывает дефицит капитала и мешает банку вписаться в правила...

73,5 млрд рублей — дивиденды за 2017 год
Около 8 млрд рублей может стоить покупка Возрождения
138 млрд рублей — покупка 29% Магнита
55 млрд рублей — вход в капитал Русгидро, завуалированный под кредит
40% Техносерв — сумма сделки неизвестна

Итого ВТБ потратил за год: 274 млрд рублей. Что еще забыл? Чето забыл, была у ВТБ еще какая-то покупка акций, напомните плиз.
Не забываем, что 11% Магнита потом обменяли на кредит Марафону, то есть на бумаге часть денег вернулась в банк.

В общем, мы видим что ВТБ пылесосит активы, которые из частных превращаются в квазигосударственные, а потом еле проходит по капиталу. Все это создает риск того, что в следующем году могут сэкономить на дивидендах.

7 июня мы подробно разобрали акции ВТБ и пришли к выводу, что несмотря на кажущуюся дешевизну, бумага опасна. Подробный обзор был дан тут: http://mozgovik.com/a/20180607.pdf 
Одной картинкой можно понять суть:

реализовались все красные пункты кроме последнего...

• в августе появился риск санкций против госбанков
• процентная ставка была повышена неожиданно для всех
• ставки по баксам пришлось поднять
• чистая процентная маржа упадет, как сумма всех предыдущих факторов

Почему вдруг вспомнил про это? А вот просто сегодня наткнулся на заметку:

Ну и график
 

p.s. на данный момент рекомендации никакой нет. ВТБ не покупаем и не продаем

Подготовлено в рамках mozgovik.com

8 августа Коммерсант опубликовал проект новых антироссийских санкций США. Среди прочего в нем содержится требование запрета на операции в США (и замораживание активов) семи российских банковских структур, уже находящихся в санкционном режиме, в том числе Сбербанка, ВТБ, ВЭБа и Промсвязьбанка. На практике это будет означать невозможность для этих банков стандартных долларовых расчетов через корсчета в банках США.

Проект закона находится на сайте Сената США (в релизе ничего не сказано про банки)
Черновик закона публикует Коммерсант. Секция 238 указывает 7 банков:

• ВЭБ
• Сбербанк
• ВТБ
• Газпромбанк
• Банк Москвы
• Россельхозбанк
• Промсвязьбанк

В законе написано:

exercise regulations prohibiting United States persons from engaging in transactions with, providing financing for, or in any other way dealing in Russian sovereign debt debt issued on or after the date that 180 days after such enactment; and

exercise all powers granted to the President by the International Emergency Economic Power Act to the extent necessary to block and prohibit all transactions in all property and interests in property of one or more of the Russian financial institutions specified in subsection (b) if such property and interests in property are in the United States, come within the United States, or are or come within the possession or control of a United States person.

То есть проект законопроекта предписывает американским компаниям запретить все транзакции с российскими госбанками.


( Читать дальше )

Barclays: “Черновой вариант законопроекта о санкциях США в отношении России содержит предложения, касающиеся гос. банков, которые в случае принятия навредят рынкам и экономике значительно сильнее, чем ограничение на участие в новых выпуск ОФЗ. На данный момент эти предложения носят очень широкий характер и, скорее всего, должны быть уточнены”.

t.me/gko00

Я лично думаю, что рано или поздно введут конечно.

Минфину почему-то не нравится, что Открытию принадлежит 15% обычки ВТБ.
Сейчас в стенах министерства на Ильинке чертят очередной схематоз, как распутать этот клубок. 
Но что лично меня удивляет, так это почему не сделать самое очевидное? А именно:

Почему Открытие не может продать свою долю в ВТБ инвесторам?

Вариант мены господин Моисеев считает более реалистичным (С)

То есть по каким-то причинам, обменять акции ВТБ на какой-то актив более реалистично чем продать.
Почему?
Потому что акции ВТБ никому не нужны? (₽ 90 млрд)
Или потому что ВТБ не хочет чтобы у него появился акционер с 15% голосов?

В любой случае, ситуация выглядит странной. 
Какие у вас есть версии?
Почему минфин считает нереальной продажу акций ВТБ на ₽90 млрд?

Посмотрел в суточный топ по избранным записям — а там пост инвестора Алеши про ВТБ. Я там его немного покритиковал, но удивился, что пост набрал большое количество сохранений. Решил выложить свой анализ ВТБ на ваш суд, заодно посмотреть как уважаемая публика встретит его.

***

В последнее время частные инвесторы уделяют много внимания банку ВТБ. В начале апреля банк установил паритет доходности на обыкновенные и прив.акции, что вместе с ростом прибыли привело к росту выплаты на обычку в 3 раза — с 15 млрд до 45 млрд руб.

У ВТБ за последние годы произошли существенные улучшения по чистой прибыли:
https://smart-lab.ru/q/VTBR/f/y/MSFO/net_income/

Однако акции, напротив, снижались. Так бывает, ​когда цена акции изначально завышена в результате намеренных действий крупного игрока (впоследствии выяснилось, что Открытие скупало акции ВТБ и собрало немалую долю free float)​. В данный момент акции ВТБ уже нельзя назвать дорогими. На протяжении 2018 года бизнес банка должен улучшаться, оптимистичный прогноз менеджмента предполагает рост прибыли по итогам 2018 года со 120 млрд руб до 200 млрд руб. В случае, если цена акции не изменится, дивдоходность акций ВТБ по итогам 2018 может составить 9% 

( Читать дальше )