Индийская рупия имеет древние корни, которые прослеживаются более чем за тысячу лет. Впервые упоминание о рупии в Индии относится к VI-VII векам н.э. По мере течения времени, рупия стала символом стабильности и культурного наследия.

С санскрита рупия («rupya») переводится как «чеканенное серебро», «обработанное серебро». Слово стало использоваться в XVI веке для обозначения монет, введенных Шер-шахом Сури. С тех пор монета не выходила из обращения, даже во времена «британской Индии».

По другой версии слово «рупия» происходит от «rura» — «скот». На территории Индии скот долгое время выполнял роль так называемых натуральных денег.

Монеты с изображением рупии в разных формах использовались различными индийскими династиями. В период могольского правления (1526–1857 гг.), на территории Индии циркулировали могольские рупии. С их разнообразным искусством и высоким качеством были связаны золотые периоды индийской нумизматики.