Блог им. OlegDubinskiy |Сургут. Ожидаемые дивиденды. В итоге, рост префа и падение обычки

СД СУРГУТНЕФТЕГАЗ : 
ДИВИДЕНДЫ 2023Г

ПРЕФ =  12.29 РУБ
ОБЫЧКА = 0.85 РУБ

ГОСА — 28 июня
отсечка — 18 июля


Верх — Сургут обычка
Середина — Сургут преф
Низ — USDRUB_TOM
по дневным

Сургут. Ожидаемые дивиденды. В итоге, рост префа и падение обычки

Ожидаемо низкие дивиденды по обычке.

Рынок среагировал так, как будто не ожидал.

Держу и обычку, и преф (префов в 3 раза больше).

С уважением,
Олег

Блог им. OlegDubinskiy |С Праздником 9 мая. Дивиденды !

Друзья,
от всей души поздравляю ВАС с Днём Победы !

Желаю Вам крепкого здоровья, мира и успехов (финансовых и не только).

Ресурс — финансовый,
поэтому в праздник — о приятном,
о дивидендах.

С Праздником 9 мая. Дивиденды !



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Отчёт ГАЗПРОМА. Расчёт Дивидендов за 2023г.. Продолжение.

Скорректированная чистая прибыль
(которую компания использует как базу для расчета дивидендов)
составила 724 млрд руб., на 8% выше прогноза. 

Убытки — из — за сверхналогов, обслуживания долга, лизинговых выплат.
Много социальных обязательств (можно уменьшить).
Напоминаю, что было много случаев распила в Газпроме, о которых писали в открытом доступе.

Отчёт ГАЗПРОМА. Расчёт Дивидендов за 2023г.. Продолжение.

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Газпром — это
компания для страны,
для членов правления Газпрома,
для подрядчиков.
Но не для миноритарных акционеров.


ДИВИДЕНДЫ.
Фьючерс дороже спота на безрисковую ставку,
отклонение — это ожидаемые дивиденды.
GAZP-9.24: отклонение 4,5 руб. (2,76%), это — ожидаемые дивиденды,
на которые поставлены деньги участников рынка.
Думаю, если дивиденды будут, то выше.
Вероятность выплаты дивидендов не 100%, поэтому в фьючерс заложена цена 4,5 руб.
На фьючерсе легко может заработать инсайдер.

ДИВИДЕНДЫ.
ВАРИАНТ 1 (маловероятный)
Скорректированная чистая прибыль
(которую компания использует как базу для расчета дивидендов)
составила 724 млрд руб.



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Газпром: анализ долга и вывод. Дивиденды.

Чистый долг сейчас в три раза больше EBITDA,
при этом он не включает лизинговые обязательства (308 млрд руб.) и бессрочные облигации (733 млрд руб.).
Если учесть эти показатели,
чистый долг превысит 6,2 трлн руб., или
3,5 скорректированной EBITDA.
Газпром: анализ долга и вывод. Дивиденды.

Возможно,
через год — два,
Газпром придётся спасать (Государству, кому же ещё).

Наблюдаю за Газпромом «с забора».
В портфелях не держу и не планирую.

ДИВИДЕНДЫ 

Скорректированная чистая прибыль
(которую компания использует как базу для расчета дивидендов)
составила 724 млрд руб., на 8% больше, чем прогнозировал Сбер…
Если совет директоров рекомендует выплатить 50% указанной чистой прибыли в виде дивидендов,
их размер составит 15 руб. на акцию.

Поскольку долговая нагрузка составила более 2,5 EBITDA,
дивидендная политика компании позволяет выплатить акционерам менее 50% чистой прибыли.
Принимая во внимание резко возросший долг и отрицательный СДП (300 млрд руб.),
снижение коэффициента выплаты вполне вероятно.
Если будет принято решение распределить в качестве дивидендов 25% чистой прибыли,



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Сбер: дивиденды и ожидания

Сбер рекомендовал дивиденды за 2023 год — 33.3 руб
на обыкновенную акцию и на преф(прогноз 33.4 руб)

В совокупности объем дивидендных выплат акционерам составит 750 млрд рублей, что
составляет 50% от чистой прибыли банка за прошлый год.
Греф отметил, что это рекордная сумма дивидендов за всю историю банка.
Годовое собрание акционеров Сбербанка пройдет 21 июня в заочной форме,
реестр акционеров для получения дивидендов закроется 11 июля.

ДАТА ЗАКРЫТИЯ РЕЕСТРА АКЦИОНЕРОВ СБЕРБАНКА ДЛЯ ПОЛУЧЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ — 11 ИЮЛЯ

СБЕРБАНК ПО-ПРЕЖНЕМУ ЖДЕТ
УЛУЧШЕНИЯ В 2024Г РЕЗУЛЬТАТА ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ 2023Г (ОКОЛО 1,5 ТРЛН РУБ.)
ГРЕФ

Вчера на див. ожиданиях СБЕР рос,
сегодня падает, т.е. сумма чуть хуже ожиданий.


С уважением,
Олег


Блог им. OlegDubinskiy |Набсовет Сбербанка 23 апреля определится с дивидендами

Набсовет Сбербанка
23 апреля определится с дивидендами

Сбер растёт на 2%.
Ожидаются дивиденды 33,9 руб. на акцию
(50% чистой прибыли, 11% дивдоходность).

Судя по росту,
ожидают, что див. доходность может быть выше 50% чистой прибыли?
Всё, конечно, может быть.. . 
Но это будет известно завтра.

С уважением,
Олег


Блог им. OlegDubinskiy |Татнефть. Дивиденды за 2023г. Считаю, сколько могут выплатить.

СД Татнефти
23 апреля (вторник)
рассмотрит выплату финальных дивидендов за 2023г.

Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.
Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ
в виде второго промежуточного дивиденда.
Поэтому, вероятно, Татнефть возвращается к практике 2017 – 2019 гг.,
когда она выплачивала 70–90% чистой прибыли (ЧП) по МСФО.

Любая выплата ниже 70% разочарует рынок.
Выплата на уровне 70% ЧП или выше
может вызвать ралли в бумаге.

У нас позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с прогнозным P/E на 2024–2025 гг. в размере 5,1x,
с дисконтом 23% к среднему долгосрочному P/E.



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Дивиденды Газпрома. Участники рынка ожидают 6%. На дивидендных историях Газпром, думаю, будет летать (полёты возможны в обе стороны) !

#ГАЗПРОМ
#Дивиденды

Обратите внимание:
в цену фьючерса GAZP-9.24
заложены дивиденды 5,76%.
Дивиденды Газпрома. Участники рынка ожидают 6%. На дивидендных историях Газпром, думаю, будет летать (полёты возможны в обе стороны) !

Фьюч дороже спота, дальний фьюч дороже ближнего на ключевую ставку (КС).
Отклонение — это ожидаемые дивиденды.

В апреле Газпром вырос на 5,7%

(29 марта Газпром закрылся 157,22,
11 апреля 166,24).

Думаю, причина роста — дивидендные ожидания



С уважением,
Олег


Блог им. OlegDubinskiy |В Госдуме предложили освободить дивиденды на ИИС от НДФЛ. Если примут, повысится спрос на дивидендные бумаги на ИИС

В Госдуме предложили освободить дивиденды на ИИС от НДФЛ
Также в Госдуме рассматривают вариант освободить от налога сделки по продаже акций,
купленных при проведении IPO или в первый месяц после размещения.

Если примут, повысится спрос на дивидендные бумаги на ИИС

С уважением,
Олег

  • обсудить на форуме:
  • ИИС

Блог им. OlegDubinskiy |Кубышка Сургутнефтегаза. Расчёт дивидендов Сургут преф за 2024 (оплата в 2025). Личное мнение: сколько должен СЕЙЧАС стоить Сургут преф

Сейчас кубышка в валюте 5700 млрд руб.
ИСТОЧНИК: ИНТЕРФАКС.
www.interfax.ru/business/953186

МОЙ РАСЧЁТ
ДИВИДЕНДОВ СУРГУТНЕФТЕГАЗА ЗА 2024г.
(ВЫПЛАТА 2025г.)
ВАЖНО ДЛЯ ПОНИМАНИЯ СПРАВЕДЛИВОЙ ЦЕНЫ.

Пересчитываю в юани (CNYRUB_TOM = 12,759 руб.),
получаю 446 млрд юаней.
Предполагаю, что юань к доллару не изменится, а рубль к доллару к концу 2024г будет 100.
Курс ЦБ РФ на 31 декабря 2023г = 89,69, т.е. рост за 2024 год 11,5%
Безрисковая ставка по юаню = 3,45%.
5700 млрд х 1,115 х 1,0345 = 6575 млрд руб.
Т.е. в данном сценарии прибыль с валютной кубышки = 875 млрд руб.

По Уставу Сургутнефтегаза, 10% чистой прибыли платят по префам.

Всего привилегированных акций Сургутнефтегаза 7 701 998 235

При данном сценарии,
только от валютной кубышки,
без учёта операционной деятельности Сургутнефтегаза,
дивиденды на привилегированную акцию = 10% х 875 000 000 000 / 7 701 998 235 = 13,6 руб.

Сейчас цена Сур преф = 67 руб.,
13,6 х 100% / 67 = 20,3%

При данном сценарии, Сургут преф должен стоить дороже.

ВЫВОД.
Если Вам повезёт увидеть коррекцию в Сургут преф, то



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн