Ожидаемые Дивиденды
Фьючерс на акцию должен быть дороже спота на % годовых, равный безрисковой % ставке.
Отклонения — это ожидаемые дивиденды.
Ожидаемые дивиденды см. в таблице EXCEL во вложении в столбце J
Газпром: 2,2%
(если дивиденды будут, то вероятность существенно ниже 100, поэтому % низкий).
Ставить на уменьшение (увеличение) спреда между акцией и её фьючерсом — высокий риск:
дивиденды могут перенести, могут отменить (преимущество у инсайдеров).
После рекомендации СД о выплате дивидендов,
ГОСА может отменить дивиденды, может утвердить
(менять сумму не может).
Уже рекомендованные советом директоров дивиденды.
Расчёт дивидендов по фьючерсам.
Статистика по дивидендным выплатам с 2000г.
(аналитика Сбера)
◽️ С 2000 года прошло 2 278 дивидендных выплат.
◽️ Общий объем выплаченных дивидендов составил 29 трлн руб.
◽️ Средняя доходность дивидендной отсечки — 4,8%.
◽️ 185 уникальных эмитентов выплачивали дивиденды.
◽️ В среднем для закрытия дивидендного «гэпа» требовалось 69 торговых дней.
◽️ Только по 74 дивидендным отсечкам (около 3%) из 2 278 не был закрыт дивидендный «гэп».
◽️ Сектор нефти и газа один из наиболее интересных для дивидендного инвестирования.
Думаю,
Вам будет интересна эта статистика.
С уважением,
Олег
Продолжение предыдущего поста.
Спасибо за комментарии, они очень важны и полезны.
Для понимания риска и корректировки своей стратегии,
важно учитывать опыт друг друга.
С 2014г. по 2021г. Газпром платил дивиденды в июле.
В 2022г. Газпром отменил дивиденды за 2021г., но
заплатил промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2022г. в сумме 51,03 руб. на одну акцию.
Расчёт ожидаемых дивидендов.
Фьючерс на акцию
должен быть дороже стоимости базового актива
на безрисковую ставку минус ожидаемые дивиденды.
#Газпром
В цену сентябрьского фьючерса заложены дивиденды
5,37 руб. (3,2% от текущей цены)
без учёта стоимости денег до даты экспирации.
Думаю, если дивиденды вообще будут, то они будут выше.
Но дивидендов может и не быть.
Т.е. отклонение говорит о том, что участники рынка закладывают
высокую вероятность выплаты Газпромом дивидендов.
Конечно, играть на изменении календарного спреда во фьючерсах на акции Газпрома — это высокий риск.
Дивидендов может не быть, а могут быть, но в другие сроки.
С уважением,
Дивиденды.
Фьючерс на акцию
должен быть дороже стоимости базового актива
на безрисковую ставку минус ожидаемые дивиденды.
#Газпром
В цену фьючерса не заложены дивиденды.
Расчёт.
С 2000 по 2013г.г. Газпром платил дивиденды в мае,
с 2014г. — в июле.
Сентябрьский фьючерс — это пока ещё совсем неликвид.
С уважением,
Олег.
Дивиденды Газпромнефти пришли.
В 2023г.,
около 70% дивидендов физические лица реинвестировали.
Увидели небольшое оживление на рынке ?
Сегодняшние ракеты в 3 эшелоне
#SFIN
#WUSH
#Кармани