Сегодня НОВАТЭК выпустил пресс релиз операционных результатов — особого интереса он не вызывает, но пробежаться стоит
Графически выглядит следующим образом — по добыче газа вышли на плато в 20 млрд м3 в квартал
Акционеры НОВАТЭКА напряглись?
" Евросоюз может скоро запретить импорт СПГ из РФ — вице-премьер Испании — BRIEF"
В 22 году в ес было поставлено 14,6 млн тонн с Ямал СПГ
5,2 млн тонн поехало в Азию
По расстоянию пока навигации на СМП нет — это крюк приличный, дисконт на доставку пойдёт сами знаете куда. Да и спг испаряется из танкера ежедневно...
Разве что бразильцы могут помочь
НОВАТЭК НАМЕРЕН ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ СВОЕЙ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ В ВОПРОСЕ ВЫПЛАТ ЗА 2022 ГОД — МИХЕЛЬСОН — ПРАЙМ"
В рамках ожиданий, которые описывал в октябре месяце - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/845606.php
Друзья, в субботу на конфе смартлаба мне предложили модерировать встречу с представителем компании НОВАТЭК — одной из самых акционеро-ориентированных компаний, да еще и с хорошим будущим (это кстати их первый выход к частным инвесторам).
Собираю список вопросов, обязательно все задам (если не во время выступления, так лично) — пишите свои вопросы в комментарии. Желательно без «где дивы» или «где отчет», а что-то более интересное 😁
P.S. дивидендная история впечатляет, один из супер активов России, который сделан фактически с нуля на частном партнерстве с иностранцами.
Дядя Леня молодец, если бы удалось забрать Сахалин-2 у шелла и стать оператором, было бы классно. Заодно СРП разорвать с японцами и начать уже зарабатывать на этом проекте раза в 2 больше (газпрому и новатэку).
Основное из заявления главы «Новатэка» Леонида Михельсона в кулуарах Российской энергетической недели:
▪️«Новатэк» сумел нивелировать все санкционные риски для проектов и перенаправил экспортные потоки;
▪️«Новатэк» пока не определился с участием в проекте «Сахалин-2»;
▪️ Новые налоги на отрасль СПГ затрагивают только действующие проекты, «Арктик СПГ — 2» под них не подпадает;
▪️«Новатэк» планирует построить на Ямале самые холодоустойчивые в мире ветряные электростанции, способные работать при минус 60°;
▪️«Новатэк» намерен инвестировать в геологоразведку в 2022 году 40-41 млрд рублей;
▪️ Инвестрешение по «Обскому СПГ» будет принято в I полугодии 2023 года.
▪️«Ямал СПГ» в 2022г увеличит производство СПГ до 21 млн т
Итак, Минфин решил донахлобучить нефтегаз на 3 трлн рублей на следующие 3 года, причем 1,4 трлн забрать в 2023 году.
Прошу заметить, что цифры еще не утверждены и возможно являются фантазиями Минфина, но мы пофантазируем вместе с ним.
Посмотрим, как это повлияет на те или иные компании в цифрах
«введение экспортной пошлины для производителей СПГ, что может дать бюджету по 200 млрд руб. ежегодно.»
По моим расчетам скорр прибыль Ямал СПГ за 2023 с учетом нового налога (на долю Ямал СПГ 2/3 налога из 200 млрд уходит) просто вернется в 21 год. Т.е. налогом они режут сверхмаржу (правда это все будет работать при ценах на газ и нефть, сопоставимых с 2022 годом — а что если цены будут ниже или слабый рубль скомпенсирует?
С форвардной прибыли НОВАТЭКа можно резать ~ 60 млрд, это где-то 10% от прогнозных, которые были в посте с разбором https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/819835.php
Новатэк конечно молодец, задаёт темп адекватности и жизни российскому фондовому рынку, 45 рублей за полгода, наверно столько же или чуть больше дадут за вторую половину (исторически так делали, хотя всё могут и поменять).
Второй график это дивиденд и 50% от скорр прибыли (за 22 я рассчитывал по модели из текущих цен на газ и фьючерсов до конца года, выходило ~93 рубля за 22 год).