Блог компании Иволга Капитал | Цикл снижения ставок ударяет по банкам

Источник: Эксперт РА

По данным Эксперт РА, в годовом выражении на июль 2020 года у российского банковского сектора снизилась рентабельность по всем направлениям деятельности. В агенстве зафиксировали снижение рентабельности балансового капитала, валовых активов и чистого процентного дохода. Таким образом, банки потеряли существенную часть процентного и комиссионного дохода, в то время как увеличенные резервы и обесценка активов пока отразилась на банках не так существенно.

Именно от просрочек по кредитам и дефолтов по обязательствам банки ждали основную массу проблем. Однако рост просрочки по потребительским кредитам составил не более 0,2% за второй квартал, а ее рост в корпоративном кредитном портфеле (на 1,9% за июнь), по словам ЦБ, не был связан с пандемией. В целом по банковскому сектору доля просроченных кредитов сохранилась на уровне 4,7% за июнь, несмотря на большой спрос на реструктуризации и формирование резервов под проблемные кредиты.

Сокращение маржи больше всего оказывает давление на небольшие банки, крупные квазигосударственные пока не заявляли о наличии проблем. Но они, как основные кредиторы российской экономики, являются ключевыми держателями кредитного риска, и могут пострадать от роста невыплат если не сейчас, то в недалеком будущем.

Складывается ситуация, когда еще до наступления серьезных проблем, призванная помочь банковскому рынку смягчающаяся денежно-кредитная политика пока ему только навредила. Если все же вторая волна не только вируса, но и кризиса, наступит, то банки подойдут к ней более слабыми, попутно создавая проблемы на денежном рынке. И в такой ситуации риск резкого пересмотра ключевой ставки возрастает, даже с учетом достаточности ликвидности на сегодняшний момент.