Облигации ОФЗ

Новая инверсия ОФЗ. Короткие госбумаги стали доходнее длинных

Ставки на рынке гособлигаций закрепились выше уровня 8% годовых, обновив максимумы за полтора года. После решения ЦБ о повышении ключевой ставки доходности выросли на 0,4–0,6 процентного пункта. Причем по среднесрочным выпускам ставки превысили уровень длинных бумаг, что на российском рынке свидетельствует о временном характере инфляции и высоком уровне ставок.
www.kommersant.ru/doc/5051219

Российские банки потеряли $2 млрд на крушении российского госдолга

Спасение Банками бюджета от гигантского дефицита в прошлом году, обернулись многомиллиардными убытками

Цены облигаций федерального займа продолжают камнем лететь вниз на фоне ускорения инфляции и ожиданий, что ЦБ РФ продолжит повышать ключевую ставку

Индекс RGBI, отслеживающий котировки ОФЗ, на торгах во вторник снижается седьмой день подряд:


                                             

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ключевая ставка ЦБ и доходности ОФЗ

📈Совет директоров Банка России 22 октября 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 75 б.п., до 7,50% годовых. Что оказалось выше ожиданий рынка (из 42 прогнозов, собранных агентством Bloomberg, только 1 аналитик оценивал повышение ставки на 0,75 п.п.)

• Индекс государственных облигаций (Cbonds-GBI RU) снизился на 0,76%

• Индекс корпоративных облигаций (IFX-Cbonds) снизился 0,08%

🧾ЦБ пересмотрел среднесрочный прогноз по инфляции и ключевой ставке. Согласно прогнозу до конца 2021 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 7,5-7,7%. На 2022 год ставка прогнозируется в диапазоне 7,3-8,3%. Средняя инфляция в 2021 году по прогнозам ЦБ 6,5-6,6%, в 2022 5,2-6,0%, после 2022 года инфляция вернётся к таргету 4%

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Господа, добрый день. Часть портфеля держу в ОФЗ. Основной закуп был был по 95-98 % от номинала в 2020 году. Как думаете, пора ли уже пополнять? Или еще ниже упадут? Спасибо.

Кривая ОФЗ отыгрывает рыночный консенсус. Доходность высокая до 2023года (ставка цб может ходить и до 8,5-9,0%).
После 2023 года снижение и возврат до 5,5-6%.

Если минфин будет размещать длинные по 9% в 2022-2023г. Нерезы выстроятся в очередь.

На рынке российского госдолга вспыхнул сигнал тревоги для экономики

👉 Обвальное падение цен облигаций федерального займа, которое началось в пятницу и продолжилось в понендельник, привело к тому, что кривая доходности госбумаг стала инвертированной: ставки по ОФЗ с короткими сроками превысили ставки по длинным впервые за 7 лет. На конец торгов на Московской бирже доходность 2-летних ОФЗ 26211 составила 7,98% годовых, а 10-летних ОФЗ-26128 — 7,96%

👉 Ставки по 4-летним ОФЗ-26234 (8,08% годовых) оказались выше, чем у 15-летних ОФЗ-26240 (8%)

👉 Необычное явление на долговом рынке считается сигналом надвигающегося экономического спада. В США инверсия кривой корректно «предсказала» все рецессии за последние полвека, в том числе ковидную, когда о вирусе еще никто не слышал: cигнал тревоги  на долговом рынке зажегся в в июне 2019 года, а затем повторился несколько раз осенью и зимой


👉 На рынке российского госдолга последний раз доходности переворачивались вверх дном в октябре 2014 года — накануне обвала цен на нефть, девальвации рубля и самой продолжительной в XXI веке рецессии, после которой уровень жизни не восстановился до сих пор

www.finanz.ru/novosti/obligatsii/na-rynke-rossiyskogo-gosdolga-vspykhnul-signal-trevogi-dlya-ekonomiki-1030896492

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обвал ОФЗ и инвертирование кривой

В понедельник в ОФЗ случился обвал, во время которого доходность смещалась выше 8%. В моменте доходности 2-летних ОФЗ (синяя линия) превышали доходности 10-летних бумаг (жёлтая).
Что это может означать? Есть масса исследований, показывающих, что инвертированная кривая госдолга – это признак надвигающейся рецессии. Инверсии кривой UST на протяжении всей послевоенное истории ВСЕГДА была сигналом о скорой рецессии. Этот сигнал сработал в 100% случаев. Последний раз кривая UST стала инвертированной в августе 2019г, когда о ковиде ещё никто и не слышал.
Но честно говоря в России пока такой истории по понятным причинам НЕТ, но осторожность не мешает. Последний эпизод инвертированной кривой в РФ был в октябре 2014г, и все мы помним что потом произошло...


Авто-репост. Читать в блоге >>>

инверсия доходности ОФЗ: доходность ОФЗ 3-4 лет выше доходности длинных ОФЗ (от 10 лет): истории, когда это было с ОФЗ раньше, принтскрин доходностей ОФЗ из моего QUIK
Коллеги, здравствуйте.

Обратите внимание на инверсию доходностей ОФЗ.

Обратите внимание на столбцы «доходность»(%) и «до погашения»(дней).
Таблица ОФЗ 25 и 26 серий из моего QUIK:


Обычно, чем дальше срок погашения, тем выше доходность.

Обратите внимание:
доходность 3-4 летних ОФЗ выше, чем доходность ОФЗ от 10 лет.

В теории, инверсия — это предвестник рецессии и редвестник снижения ставок ЦБ.
Инверсия ОФЗ была в августе 2019г. (перед COVID, о котором почти никто тогда ещё не знал), в октябре 2014г.
(перед падением цен на нефть в 4 раза, с 2014г. стали падать реальные доходы населения РФ).
Между инверсией и рецессией обычно проходили месяцы.

Прогноз — дело неблагодарное.
Поэтому воздержусь от прогноза,
просто обращаю Ваше внимание на факт инверсии в ОФЗ и напоминаю историю.

С чем связана инверсия на этот раз, просьба написать в комментариях.

Вероятно, участники рынка считают, что
цикл повышения ключевой ставки как инструмента в борьбе с инфляцией завершится в ближайшие месяцы.

С уважением,
Олег. 











Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собираетесь ли ВЫ покупать длинные ОФЗ ?

В связи с инверсией кривой доходности ОФЗ,
собираетесь ли ВЫ покупать длинные ОФЗ ?

Напоминаю про инверсию 
(доходность ОФЗ от 10 лет выше, чем 3-4 летних):


Пишите комментарии.

С уважением,

Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Г.,
Про акции как раз про фундаментал. P/E Газпрома планируется 4(!) при том что это еще не учтены повышенныее цены на газ, и в долларах он стоит еще в два раза ниже чем был на хаях, а его нужно как раз в долларах смотреть. Так что до небес еще ой как далеко.
Ну и если вы вспоминаете 2008 — посмотрите что там было с ОФЗ — у 46020 очень длинная история.

JohnRisker, окей, газпром. Прямо сейчас он по 376, допустим, будет по 420 в какой-то момент… Допустим, будут дивиденды 10%. А что после этого? Снова по 200? 250? А если это всё пересчитать в проценты, то сколько получается и стоит ли получать дивиденды, чтобы потом что? Конечно, спекуляции не отменяются в моментах, но как бы… Повышенные цены на газ по контрактам, биржевые или при одноразовых покупках? Странное у Вас мнение, если честно. То, что в моменте что-то стоит 2000, не говорит за то, что это что-то будет поставляться всем хотя бы 3 месяца подряд по 2000. Поставки газа — это не единоразовая покупка Вами бутылки водки, буханки хлеба и банки селёдки в пятёрочке (образно выражаясь), это ПРОЦЕСС и долгосрочный контракт скорее по некой усреднённой стоимости (чаще всего). И поставка может быть и наращена, и цена может быть снижена за счёт поставок конкурентами.
А ещё про «совпадения». В декабре 2007 и июне 2008 газпром как раз был по 350+, сейчас даже чуть дороже. Нефть в июне 2008 достигала как раз 140, сейчас 80+ и горячие головы разные радуются, что она может стоить и 90+, и даже 100+. А ещё я тогда помню доллар по 23, который тогда падал вроде с уровня 32, сейчас упал до 70 с 75-80. Ключевая ставка ЦБ РФ тогда была где-то 10%, сейчас почти 8%. Ни о чём не говорит? А про экономические циклы ничего не слышали? Ладно, допустим, наша действующая власть про экономические циклы и реальные проблемы экономики и бизнеса не слышала и не хочет слышать ничего, но им оно и не надо, они уже подготовились на разном уровне к утрате легитимности, а то и власти… и этот кризис они устроили, кстати, сами своими действиями и решениями, который не имеет ничего общего с «чёрным лебедем», а абсолютно предсказуем и просчитываем — и он пока ещё даже не начался, произойдёт же всё и по-настоящему начнётся полноценно или в ноябре этого года, или в марте следующего года скорее всего, когда все цифры будут сведены в точку, которую кроме как жопой и назвать никак невозможно будет иным словом. То есть этот отложенный примерно на год кризис, который полноценно ещё даже не начался — абсолютно рукотворный авторства действующей власти, если что.

А зачем конкретно 46020? Я что один выпуск и именно тот брать буду?У меня что акций от десятка до нескольких десятков «названий», что ОФЗ буду брать по той же логике. Да, процент меньше в случае чего, но и риск минимален…

Владимир Г.,
Мне кажется у вас слишком пессимистический взгляд на рынок. При всей моей нелюбви к действующей власти, нужно отдать им должное — они выучили уроки кризиса и сейчас макроэкономическая конструкция в России очень устойчива. Все шоки абсорбируются через курс, ставки таргетируются, резервов навалом. Поэтому то что было в 2008 вряд ли повторится. Как пример — кризис прошлого года когда нефть до нуля падала. И ничего ) ну и если Газпром будет 420 и + дивиденты 10% — это немало и очень неплохой повод в нем сидеть. Скажем, если вероятность этого сценария 40%, а вероятность падения на 50% -10%, то лучше быть лонг, чем все продавать.
46020 привел, т.к. она из немногих бумаг по которой есть длинная история, а так вообще без разницы на какие ОФЗ смотреть, они в отличие от акций супер скореллированы. Ну и кстати, шортистов ОФЗ можно уже сегодня поздравить — давно такого падения не было.

JohnRisker, статистика ЛЧИ 2021 показывает, что у меня реалистичный взгляд на рынок. Особенно, с учётом того, как сегодня я что в общем рейтинге, что в фондовом ПОДНЯЛСЯ, несмотря на снижение рынка в целом — уж хотя бы, и уж тем более с учётом того, что я не то, чтобы в 10% от общего количества участников, а в 3-4% по доходности. И сомневаюсь, что что-то поменяется в сильно худшую или просто худшую сторону за оставшиеся 1,5-2 месяца. Делайте выводы. И да, от +5% до +15% почти каждый месяц подряд с самого начала. Если это кажется типа соответствующим росту рынка и бла-бла-бла — а нифига подобного, за последние дней 30-40 было дофига возможностей вынести с рынка минимум +15% доходности, но почти половина участников ЛЧИ плавает от -0% до -98% и примерно столько же плавает от 0% до +14,99% доходности.

Насчёт действующей власти, её проф.пригодности, адекватности и т.д. — ну как бы это получше сказать, в этом году уже началось цунами, а не просто волна частных и корпоративных банкротств, своими действиями, решениями и мерами именно действующая власть привела население к мысли, что не надо носить маски, прививаться и так далее, не надо пытаться открывать хоть какое-то своё дело, не надо инвестировать прибыль и дивиденды здесь в России обратно в бизнес, не надо пытаться создавать конкурентные товары и услуги европейского или американского, или международного уровня с целью торговли таковыми за пределами России. Что ещё? Очереди к мусорным ящикам за едой в регионах, драки у супермаркетов с попытками отжать пакеты с едой у имеющих деньги на покупку еды… Конечно, конечно, цунами корпоративных и частных банкротств тормозят в том числе локдауном… И конечно, объём кредитов, в том числе плохих, пока ещё не сровнялся с объёмом вкладов.., а граждане и нерезы пока ещё не настолько повально на фоне укрепления рубля и высокой стоимости выводят фактически деньги из России, хотя это как посмотреть… вот только что будет, когда нефть вернётся к 30-50, доллар будет даже не 75, а 80, евро будет даже не 90, а 100, инфляция реальная всё более трудноскрываемая будет 25%, а тем же углём Китай как минимум обеспечит себя полностью, ну и в Европу приплывёт СПГ из США...

Шортисты ОФЗ — очень наивные люди. Слабо просидеть в шортах ОФЗ хотя бы месяц-другой? Я вот во всех своих нынешних позициях могу спокойно сидеть месяцами, а то и годами, и мне как бы пофиг. Хотя опять же, действительно стоит поблагодарить тех, кто шортили ОФЗ — дешевле было пристрельно прикупить сегодня немного разных ОФЗ.

Владимир Г., Ясно… ок, удачи в торговле!

JohnRisker, я это не к тому, чтобы похвастаться, написал, а к тому, что при всей моей любви к акциям разных компаний сейчас переложил порядка 20% всех денег в облигации и в основном в ОФЗ и «ВТБ РКС-1».
Ещё порядка 20% переложил в полюс золото. И около 10% так и оставил в ритейле, который освоил онлайн торговлю.
А, ну и 20%+20% как было в цвет. и чер.мете, так и осталось.
Всё остальное, включая банки — не более, чем на 10% от портфеля, хотя можно было бы и увеличить долю крупных банков (исключая тинёк и всякую мелочёвку, разумеется), но не стал.
Не является И.И.Р. Вдруг я ошибаюсь и ковид прекратится, инфляция обнулится и ваще нефть будет годами дальше даже не по 100, а по 150, ну и газ по 1000...

Владимир Г.,
Про акции как раз про фундаментал. P/E Газпрома планируется 4(!) при том что это еще не учтены повышенныее цены на газ, и в долларах он стоит еще в два раза ниже чем был на хаях, а его нужно как раз в долларах смотреть. Так что до небес еще ой как далеко.
Ну и если вы вспоминаете 2008 — посмотрите что там было с ОФЗ — у 46020 очень длинная история.

JohnRisker, окей, газпром. Прямо сейчас он по 376, допустим, будет по 420 в какой-то момент… Допустим, будут дивиденды 10%. А что после этого? Снова по 200? 250? А если это всё пересчитать в проценты, то сколько получается и стоит ли получать дивиденды, чтобы потом что? Конечно, спекуляции не отменяются в моментах, но как бы… Повышенные цены на газ по контрактам, биржевые или при одноразовых покупках? Странное у Вас мнение, если честно. То, что в моменте что-то стоит 2000, не говорит за то, что это что-то будет поставляться всем хотя бы 3 месяца подряд по 2000. Поставки газа — это не единоразовая покупка Вами бутылки водки, буханки хлеба и банки селёдки в пятёрочке (образно выражаясь), это ПРОЦЕСС и долгосрочный контракт скорее по некой усреднённой стоимости (чаще всего). И поставка может быть и наращена, и цена может быть снижена за счёт поставок конкурентами.
А ещё про «совпадения». В декабре 2007 и июне 2008 газпром как раз был по 350+, сейчас даже чуть дороже. Нефть в июне 2008 достигала как раз 140, сейчас 80+ и горячие головы разные радуются, что она может стоить и 90+, и даже 100+. А ещё я тогда помню доллар по 23, который тогда падал вроде с уровня 32, сейчас упал до 70 с 75-80. Ключевая ставка ЦБ РФ тогда была где-то 10%, сейчас почти 8%. Ни о чём не говорит? А про экономические циклы ничего не слышали? Ладно, допустим, наша действующая власть про экономические циклы и реальные проблемы экономики и бизнеса не слышала и не хочет слышать ничего, но им оно и не надо, они уже подготовились на разном уровне к утрате легитимности, а то и власти… и этот кризис они устроили, кстати, сами своими действиями и решениями, который не имеет ничего общего с «чёрным лебедем», а абсолютно предсказуем и просчитываем — и он пока ещё даже не начался, произойдёт же всё и по-настоящему начнётся полноценно или в ноябре этого года, или в марте следующего года скорее всего, когда все цифры будут сведены в точку, которую кроме как жопой и назвать никак невозможно будет иным словом. То есть этот отложенный примерно на год кризис, который полноценно ещё даже не начался — абсолютно рукотворный авторства действующей власти, если что.

А зачем конкретно 46020? Я что один выпуск и именно тот брать буду?У меня что акций от десятка до нескольких десятков «названий», что ОФЗ буду брать по той же логике. Да, процент меньше в случае чего, но и риск минимален…

Владимир Г.,
Мне кажется у вас слишком пессимистический взгляд на рынок. При всей моей нелюбви к действующей власти, нужно отдать им должное — они выучили уроки кризиса и сейчас макроэкономическая конструкция в России очень устойчива. Все шоки абсорбируются через курс, ставки таргетируются, резервов навалом. Поэтому то что было в 2008 вряд ли повторится. Как пример — кризис прошлого года когда нефть до нуля падала. И ничего ) ну и если Газпром будет 420 и + дивиденты 10% — это немало и очень неплохой повод в нем сидеть. Скажем, если вероятность этого сценария 40%, а вероятность падения на 50% -10%, то лучше быть лонг, чем все продавать.
46020 привел, т.к. она из немногих бумаг по которой есть длинная история, а так вообще без разницы на какие ОФЗ смотреть, они в отличие от акций супер скореллированы. Ну и кстати, шортистов ОФЗ можно уже сегодня поздравить — давно такого падения не было.

JohnRisker, статистика ЛЧИ 2021 показывает, что у меня реалистичный взгляд на рынок. Особенно, с учётом того, как сегодня я что в общем рейтинге, что в фондовом ПОДНЯЛСЯ, несмотря на снижение рынка в целом — уж хотя бы, и уж тем более с учётом того, что я не то, чтобы в 10% от общего количества участников, а в 3-4% по доходности. И сомневаюсь, что что-то поменяется в сильно худшую или просто худшую сторону за оставшиеся 1,5-2 месяца. Делайте выводы. И да, от +5% до +15% почти каждый месяц подряд с самого начала. Если это кажется типа соответствующим росту рынка и бла-бла-бла — а нифига подобного, за последние дней 30-40 было дофига возможностей вынести с рынка минимум +15% доходности, но почти половина участников ЛЧИ плавает от -0% до -98% и примерно столько же плавает от 0% до +14,99% доходности.

Насчёт действующей власти, её проф.пригодности, адекватности и т.д. — ну как бы это получше сказать, в этом году уже началось цунами, а не просто волна частных и корпоративных банкротств, своими действиями, решениями и мерами именно действующая власть привела население к мысли, что не надо носить маски, прививаться и так далее, не надо пытаться открывать хоть какое-то своё дело, не надо инвестировать прибыль и дивиденды здесь в России обратно в бизнес, не надо пытаться создавать конкурентные товары и услуги европейского или американского, или международного уровня с целью торговли таковыми за пределами России. Что ещё? Очереди к мусорным ящикам за едой в регионах, драки у супермаркетов с попытками отжать пакеты с едой у имеющих деньги на покупку еды… Конечно, конечно, цунами корпоративных и частных банкротств тормозят в том числе локдауном… И конечно, объём кредитов, в том числе плохих, пока ещё не сровнялся с объёмом вкладов.., а граждане и нерезы пока ещё не настолько повально на фоне укрепления рубля и высокой стоимости выводят фактически деньги из России, хотя это как посмотреть… вот только что будет, когда нефть вернётся к 30-50, доллар будет даже не 75, а 80, евро будет даже не 90, а 100, инфляция реальная всё более трудноскрываемая будет 25%, а тем же углём Китай как минимум обеспечит себя полностью, ну и в Европу приплывёт СПГ из США...

Шортисты ОФЗ — очень наивные люди. Слабо просидеть в шортах ОФЗ хотя бы месяц-другой? Я вот во всех своих нынешних позициях могу спокойно сидеть месяцами, а то и годами, и мне как бы пофиг. Хотя опять же, действительно стоит поблагодарить тех, кто шортили ОФЗ — дешевле было пристрельно прикупить сегодня немного разных ОФЗ.

Владимир Г., Ясно… ок, удачи в торговле!

Коллеги! Приглашаю ознакомиться с постом, где считаю влияние спреда на результат торговли фьючерсом на ОФЗ smart-lab.ru/blog/733439.php

Кто и зачем?
Держал рынок ОФЗ? Вопрос, конечно, интересный. Именно устойчивость ОФЗ при падении корпоратов, которое шло уже две недели, создавал впечатление, что повышение будет не выше 50 пунктов. К тому же ещё новый лок даун. Всё это неизбежно замедлит экономический рост и поставит вопрос о компетентности ЦБ. Но с другой стороны таперинг начнётся уже в ноябре. После заявления Пауэлла в пт это дело решенное. А значит бегство с рынка акций ЕМ. В таких условиях хорошая доха в ОФЗ станет хорошой возможностью пережить коррекцию. И бегство капитала нам уже не грозит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Г.,
Про акции как раз про фундаментал. P/E Газпрома планируется 4(!) при том что это еще не учтены повышенныее цены на газ, и в долларах он стоит еще в два раза ниже чем был на хаях, а его нужно как раз в долларах смотреть. Так что до небес еще ой как далеко.
Ну и если вы вспоминаете 2008 — посмотрите что там было с ОФЗ — у 46020 очень длинная история.

JohnRisker, окей, газпром. Прямо сейчас он по 376, допустим, будет по 420 в какой-то момент… Допустим, будут дивиденды 10%. А что после этого? Снова по 200? 250? А если это всё пересчитать в проценты, то сколько получается и стоит ли получать дивиденды, чтобы потом что? Конечно, спекуляции не отменяются в моментах, но как бы… Повышенные цены на газ по контрактам, биржевые или при одноразовых покупках? Странное у Вас мнение, если честно. То, что в моменте что-то стоит 2000, не говорит за то, что это что-то будет поставляться всем хотя бы 3 месяца подряд по 2000. Поставки газа — это не единоразовая покупка Вами бутылки водки, буханки хлеба и банки селёдки в пятёрочке (образно выражаясь), это ПРОЦЕСС и долгосрочный контракт скорее по некой усреднённой стоимости (чаще всего). И поставка может быть и наращена, и цена может быть снижена за счёт поставок конкурентами.
А ещё про «совпадения». В декабре 2007 и июне 2008 газпром как раз был по 350+, сейчас даже чуть дороже. Нефть в июне 2008 достигала как раз 140, сейчас 80+ и горячие головы разные радуются, что она может стоить и 90+, и даже 100+. А ещё я тогда помню доллар по 23, который тогда падал вроде с уровня 32, сейчас упал до 70 с 75-80. Ключевая ставка ЦБ РФ тогда была где-то 10%, сейчас почти 8%. Ни о чём не говорит? А про экономические циклы ничего не слышали? Ладно, допустим, наша действующая власть про экономические циклы и реальные проблемы экономики и бизнеса не слышала и не хочет слышать ничего, но им оно и не надо, они уже подготовились на разном уровне к утрате легитимности, а то и власти… и этот кризис они устроили, кстати, сами своими действиями и решениями, который не имеет ничего общего с «чёрным лебедем», а абсолютно предсказуем и просчитываем — и он пока ещё даже не начался, произойдёт же всё и по-настоящему начнётся полноценно или в ноябре этого года, или в марте следующего года скорее всего, когда все цифры будут сведены в точку, которую кроме как жопой и назвать никак невозможно будет иным словом. То есть этот отложенный примерно на год кризис, который полноценно ещё даже не начался — абсолютно рукотворный авторства действующей власти, если что.

А зачем конкретно 46020? Я что один выпуск и именно тот брать буду?У меня что акций от десятка до нескольких десятков «названий», что ОФЗ буду брать по той же логике. Да, процент меньше в случае чего, но и риск минимален…

Владимир Г.,
Мне кажется у вас слишком пессимистический взгляд на рынок. При всей моей нелюбви к действующей власти, нужно отдать им должное — они выучили уроки кризиса и сейчас макроэкономическая конструкция в России очень устойчива. Все шоки абсорбируются через курс, ставки таргетируются, резервов навалом. Поэтому то что было в 2008 вряд ли повторится. Как пример — кризис прошлого года когда нефть до нуля падала. И ничего ) ну и если Газпром будет 420 и + дивиденты 10% — это немало и очень неплохой повод в нем сидеть. Скажем, если вероятность этого сценария 40%, а вероятность падения на 50% -10%, то лучше быть лонг, чем все продавать.
46020 привел, т.к. она из немногих бумаг по которой есть длинная история, а так вообще без разницы на какие ОФЗ смотреть, они в отличие от акций супер скореллированы. Ну и кстати, шортистов ОФЗ можно уже сегодня поздравить — давно такого падения не было.

JohnRisker, статистика ЛЧИ 2021 показывает, что у меня реалистичный взгляд на рынок. Особенно, с учётом того, как сегодня я что в общем рейтинге, что в фондовом ПОДНЯЛСЯ, несмотря на снижение рынка в целом — уж хотя бы, и уж тем более с учётом того, что я не то, чтобы в 10% от общего количества участников, а в 3-4% по доходности. И сомневаюсь, что что-то поменяется в сильно худшую или просто худшую сторону за оставшиеся 1,5-2 месяца. Делайте выводы. И да, от +5% до +15% почти каждый месяц подряд с самого начала. Если это кажется типа соответствующим росту рынка и бла-бла-бла — а нифига подобного, за последние дней 30-40 было дофига возможностей вынести с рынка минимум +15% доходности, но почти половина участников ЛЧИ плавает от -0% до -98% и примерно столько же плавает от 0% до +14,99% доходности.

Насчёт действующей власти, её проф.пригодности, адекватности и т.д. — ну как бы это получше сказать, в этом году уже началось цунами, а не просто волна частных и корпоративных банкротств, своими действиями, решениями и мерами именно действующая власть привела население к мысли, что не надо носить маски, прививаться и так далее, не надо пытаться открывать хоть какое-то своё дело, не надо инвестировать прибыль и дивиденды здесь в России обратно в бизнес, не надо пытаться создавать конкурентные товары и услуги европейского или американского, или международного уровня с целью торговли таковыми за пределами России. Что ещё? Очереди к мусорным ящикам за едой в регионах, драки у супермаркетов с попытками отжать пакеты с едой у имеющих деньги на покупку еды… Конечно, конечно, цунами корпоративных и частных банкротств тормозят в том числе локдауном… И конечно, объём кредитов, в том числе плохих, пока ещё не сровнялся с объёмом вкладов.., а граждане и нерезы пока ещё не настолько повально на фоне укрепления рубля и высокой стоимости выводят фактически деньги из России, хотя это как посмотреть… вот только что будет, когда нефть вернётся к 30-50, доллар будет даже не 75, а 80, евро будет даже не 90, а 100, инфляция реальная всё более трудноскрываемая будет 25%, а тем же углём Китай как минимум обеспечит себя полностью, ну и в Европу приплывёт СПГ из США...

Шортисты ОФЗ — очень наивные люди. Слабо просидеть в шортах ОФЗ хотя бы месяц-другой? Я вот во всех своих нынешних позициях могу спокойно сидеть месяцами, а то и годами, и мне как бы пофиг. Хотя опять же, действительно стоит поблагодарить тех, кто шортили ОФЗ — дешевле было пристрельно прикупить сегодня немного разных ОФЗ.

Владимир Г.,
Про акции как раз про фундаментал. P/E Газпрома планируется 4(!) при том что это еще не учтены повышенныее цены на газ, и в долларах он стоит еще в два раза ниже чем был на хаях, а его нужно как раз в долларах смотреть. Так что до небес еще ой как далеко.
Ну и если вы вспоминаете 2008 — посмотрите что там было с ОФЗ — у 46020 очень длинная история.

JohnRisker, окей, газпром. Прямо сейчас он по 376, допустим, будет по 420 в какой-то момент… Допустим, будут дивиденды 10%. А что после этого? Снова по 200? 250? А если это всё пересчитать в проценты, то сколько получается и стоит ли получать дивиденды, чтобы потом что? Конечно, спекуляции не отменяются в моментах, но как бы… Повышенные цены на газ по контрактам, биржевые или при одноразовых покупках? Странное у Вас мнение, если честно. То, что в моменте что-то стоит 2000, не говорит за то, что это что-то будет поставляться всем хотя бы 3 месяца подряд по 2000. Поставки газа — это не единоразовая покупка Вами бутылки водки, буханки хлеба и банки селёдки в пятёрочке (образно выражаясь), это ПРОЦЕСС и долгосрочный контракт скорее по некой усреднённой стоимости (чаще всего). И поставка может быть и наращена, и цена может быть снижена за счёт поставок конкурентами.
А ещё про «совпадения». В декабре 2007 и июне 2008 газпром как раз был по 350+, сейчас даже чуть дороже. Нефть в июне 2008 достигала как раз 140, сейчас 80+ и горячие головы разные радуются, что она может стоить и 90+, и даже 100+. А ещё я тогда помню доллар по 23, который тогда падал вроде с уровня 32, сейчас упал до 70 с 75-80. Ключевая ставка ЦБ РФ тогда была где-то 10%, сейчас почти 8%. Ни о чём не говорит? А про экономические циклы ничего не слышали? Ладно, допустим, наша действующая власть про экономические циклы и реальные проблемы экономики и бизнеса не слышала и не хочет слышать ничего, но им оно и не надо, они уже подготовились на разном уровне к утрате легитимности, а то и власти… и этот кризис они устроили, кстати, сами своими действиями и решениями, который не имеет ничего общего с «чёрным лебедем», а абсолютно предсказуем и просчитываем — и он пока ещё даже не начался, произойдёт же всё и по-настоящему начнётся полноценно или в ноябре этого года, или в марте следующего года скорее всего, когда все цифры будут сведены в точку, которую кроме как жопой и назвать никак невозможно будет иным словом. То есть этот отложенный примерно на год кризис, который полноценно ещё даже не начался — абсолютно рукотворный авторства действующей власти, если что.

А зачем конкретно 46020? Я что один выпуск и именно тот брать буду?У меня что акций от десятка до нескольких десятков «названий», что ОФЗ буду брать по той же логике. Да, процент меньше в случае чего, но и риск минимален…

Владимир Г.,
Мне кажется у вас слишком пессимистический взгляд на рынок. При всей моей нелюбви к действующей власти, нужно отдать им должное — они выучили уроки кризиса и сейчас макроэкономическая конструкция в России очень устойчива. Все шоки абсорбируются через курс, ставки таргетируются, резервов навалом. Поэтому то что было в 2008 вряд ли повторится. Как пример — кризис прошлого года когда нефть до нуля падала. И ничего ) ну и если Газпром будет 420 и + дивиденты 10% — это немало и очень неплохой повод в нем сидеть. Скажем, если вероятность этого сценария 40%, а вероятность падения на 50% -10%, то лучше быть лонг, чем все продавать.
46020 привел, т.к. она из немногих бумаг по которой есть длинная история, а так вообще без разницы на какие ОФЗ смотреть, они в отличие от акций супер скореллированы. Ну и кстати, шортистов ОФЗ можно уже сегодня поздравить — давно такого падения не было.

Я хочу за 8 месяцев накопить деньжат на свадьбу. Присматриваюсь к ОФЗ 26209. Стоит ли? Или проще на депозит кинуть деньги под 5%?

Кирилл Нефедов,
1) зависит от того, сколько хотите накопить, какой доход и сколько в состоянии от него откладывать СОВМЕСТНО, не ущемляя себя в необходимом;
2) будьте осторожны, инвестиции в брак и «семью» нынче имеют 65-70% вероятности не только потери всей инвестированной суммы, но и долгосрочных убытков в размере минимум трети (в среднем) Ваших белых доходов, а ещё потери минимум половины записанного на Вас имущества, если Вы его вдруг рискнёте приобрести в браке и оформить на себя;
3) рекомендую на всякий случай посоветоваться с юристом/адвокатом за много месяцев до того, как рискнёте «испачкать» свой паспорт в ЗАГСе, особенно, если у Вас есть имущество, доход выше среднего и активы, а брак заключить по-еврейски, то есть с обязательным договором/контрактом, где будет максимально прописано, что Ваша супруга и Вы не претендуете на имущество друг друга, также рекомендую составить на всякий случай завещание на кого-то, не имеющего никакого отношения к будущей супруге, причём, можно даже об этом сказать в духе, что пандемия и всё такое, поэтому на всякий случай уже давно завещали всё своё имущество КРОВНЫМ генетически родственникам, которые у Вас были до брака.
В общем желаю удачи.
Если на этапе составления брачного договора/контракта баба заартачится или начнёт на гавно исходить даже минимальное — шлите нахер и забывайте её.

Что до накопить на что-то — если совсем уж консервативны и вообще не хотите никак заморачиваться, то идёте в ВТБ, оформляете там дебетовую карту, тратите с неё 10.001 рублей в месяц, а остальное на накопительный счёт там открытый кладёте ежемесячно, и не забудьте подключить опцию «сбережения» или как её там, которая +1% даёт сверху. Чуть лучше условия и в целом интереснее, если получаете БЕЛУЮ зарплату, например, от 200.001 рублей на карту ВТБ — в этом случае для Вас бесплатна «Привилегия».

А вообще прямо сейчас в настоящее время… я бы ни на чьём месте не разбазаривал деньги ни на что, а тем более на свадьбы с размахом, а подбирал комфортные инструменты с комфортным уровнем риска для накопления и приумножения денег вне зависимости от уровня ежемесячного дохода. Просто на всякий случай. Конечно, цены на квадратные метры выросли из-за почти халявной ипотеки, и ещё много что, но есть ситуация с падающими доходами, прибылями, экономикой в целом, банкротствами частными и корпоративными нарастающая, которая ближайший год скорее всего будет только хлеще, а то и года 2-3, так что можно посматривать на разные возможные инструменты и вещи даже вне биржи, которые потом вырастут в цене, а сейчас могут оказаться и с хорошим дисконтом (но тут стоит быть осторожнее, а то вместо дисконта к адекватно стоящей вещи, которая не подешевеет, можно схлопотать «халяву», которая будет грозить потерей всех потраченных денег или заморозкой их в ней). На бирже тоже будет много интересных инструментов для покупки через примерно несколько месяцев по очень интересным ценам.

Как-то так. Ещё раз удачи. И хорошего вечера.

спасибо

Вопрос к знатокам: ОФЗ
Почему так быстро падает ОФЗ на графике? Уже 139,89. Это означает, что инвесторы выходят из наших ОФЗ? Каковы последствия этого?
Объясните, пожалуйста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лена Царева, а почему ему не падать-то. Тут зависимость простая — ключевая ставка вверх, доходность торгуемых облигаций с фикскупоном вверх -значит стоимость тела вниз. Последствия этого — во-первых рост убытка по телу таких облигаций для держателей, а во-вторых — новые выпуски будут размешаться уже под большую доходность причем неважно как это будет достигаться — ростом купона или большой скидкой от номинала. Насчет того, что кто-то там выходит — в отдельных выпусках может так оно и есть, а в других маркетмейкер без объемов тупо переставляет котировки. Из последствий для экономики — рублевый кредит станет дороже.

Пилат, спасибо.

Вопрос к знатокам: ОФЗ
Почему так быстро падает ОФЗ на графике? Уже 139,89. Это означает, что инвесторы выходят из наших ОФЗ? Каковы последствия этого?
Объясните, пожалуйста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лена Царева, а почему ему не падать-то. Тут зависимость простая — ключевая ставка вверх, доходность торгуемых облигаций с фикскупоном вверх -значит стоимость тела вниз. Последствия этого — во-первых рост убытка по телу таких облигаций для держателей, а во-вторых — новые выпуски будут размешаться уже под большую доходность причем неважно как это будет достигаться — ростом купона или большой скидкой от номинала. Насчет того, что кто-то там выходит — в отдельных выпусках может так оно и есть, а в других маркетмейкер без объемов тупо переставляет котировки. Из последствий для экономики — рублевый кредит станет дороже.

Пилат, т.е. когда мы вошли в период повышения ставок по Российским облигам, все начали от них избавляться, вот уже 2-ой год сливают и сливают,
доходность по ним растет, а их продают, правильно я понимаю? )

Skifan, Ваш тезис верен для классических облигаций с фиксированным купоном, особенно это касается длинных выпусков. Вообще цены на такие облигации ведут себя, как собачий хвост, кончик которого — длинные выпуски. Ставку понижают — хвост виляет вверх, а когда повышают — вниз. Изменение цены облигации тем больше, чем длиннее выпуск. А насчет «избавляются» — я думаю никому не нравится сидеть в активе, цена которого падает. Тем более, что офз часто используют в качестве залогового актива.

Вопрос к знатокам: ОФЗ
Почему так быстро падает ОФЗ на графике? Уже 139,89. Это означает, что инвесторы выходят из наших ОФЗ? Каковы последствия этого?
Объясните, пожалуйста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лена Царева, а почему ему не падать-то. Тут зависимость простая — ключевая ставка вверх, доходность торгуемых облигаций с фикскупоном вверх -значит стоимость тела вниз. Последствия этого — во-первых рост убытка по телу таких облигаций для держателей, а во-вторых — новые выпуски будут размешаться уже под большую доходность причем неважно как это будет достигаться — ростом купона или большой скидкой от номинала. Насчет того, что кто-то там выходит — в отдельных выпусках может так оно и есть, а в других маркетмейкер без объемов тупо переставляет котировки. Из последствий для экономики — рублевый кредит станет дороже.

Пилат, т.е. когда мы вошли в период повышения ставок по Российским облигам, все начали от них избавляться, вот уже 2-ой год сливают и сливают,
доходность по ним растет, а их продают, правильно я понимаю? )

Вопрос к знатокам: ОФЗ
Почему так быстро падает ОФЗ на графике? Уже 139,89. Это означает, что инвесторы выходят из наших ОФЗ? Каковы последствия этого?
Объясните, пожалуйста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лена Царева, а почему ему не падать-то. Тут зависимость простая — ключевая ставка вверх, доходность торгуемых облигаций с фикскупоном вверх -значит стоимость тела вниз. Последствия этого — во-первых рост убытка по телу таких облигаций для держателей, а во-вторых — новые выпуски будут размешаться уже под большую доходность причем неважно как это будет достигаться — ростом купона или большой скидкой от номинала. Насчет того, что кто-то там выходит — в отдельных выпусках может так оно и есть, а в других маркетмейкер без объемов тупо переставляет котировки. Из последствий для экономики — рублевый кредит станет дороже.

просветите пожалуйста начинающего о проценте по ОФЗ и корпоративным облигациям (КО).
Если ЦБ поднял ключевую ставку то процент по ОФЗ и КО вырастет у облигаций которые будут выпускаться после этого события?
спасибо!

Давыдов Максим, да.

Вопрос к знатокам: ОФЗ
Почему так быстро падает ОФЗ на графике? Уже 139,89. Это означает, что инвесторы выходят из наших ОФЗ? Каковы последствия этого?
Объясните, пожалуйста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

просветите пожалуйста начинающего о проценте по ОФЗ и корпоративным облигациям (КО).
Если ЦБ поднял ключевую ставку то процент по ОФЗ и КО вырастет у облигаций которые будут выпускаться после этого события?
спасибо!

пишет
t.me/c/1501137642/310

[Переслано из MMI]
‼️ Банк России по итогам своего заседания поднял ключевую ставку на 75 б.п. до уровня в 7.5% годовых.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Ожидания средней ставки на 2022 год: 7.3-8.3% vs 6.0-7.0% в предыдущей версии прогноза

ПРЕСС-РЕЛИЗ (https://www.cbr.ru/press/pr/?file=22102021_133000Key.htm)