Облигации ОФЗ

Каждому инвестору в российские акции нужно помнить две простые истины про санкции:

1. Если кажется, что новых санкций не будет — то это лишь кажется
2. Санкции с каждым разом будут всё сильнее и сильнее

Вчера появилась новость о том, что в октябре должны утвердить санкции в отношении российского госдолга на вторичном рынке. Напомним, что на «первичном» рынке российские гособлигации кроме госбанков почти никто не покупает, поэтому весь фокус аналитиков изначально был на вторичном рынке.

Об этих санкциях было известно ещё в начале года, изначально и предполагалось два этапа — для первичного и вторичного рынка. Первый этап давно прошёл, это — второй.

К чему приведут новые санкции? Во-первых, доходность ОФЗ должна вырасти до 8%, так что с покупками госбондов сейчас лучше повременить. Во-вторых, про доллар хотя бы по 70 рублей можно забыть, так как нерезиденты будут избавляться от рублей и переходить в доллар.

Чего ждать дальше? Эти санкции, по сути, были последними умеренно-мягкими — других «мягких» опций у США не осталось. Россия переживёт и эти, и другие новые санкции, но инвестиционная привлекательность российского

Конгресс США хочет ужесточить санкции против российского госдолга
www.forbes.ru/news/440835-v-kongresse-ssa-podderzali-uzestocenie-sankcij-protiv-rossijskogo-gosdolga

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередное размещение от Минфина. Предложен один выпуск, новинка, ОФЗ-ПД серии 25085 в объеме 15 млрд рублей.

ОФЗ 25085 с погашением 24 сентября 2025 года, купон 6,4% годовых



Спрос составил 38,069 млрд рублей по номиналу. 

Госдолг дорожает. Доходность ОФЗ обновила многомесячные максимумы

Ставки по двадцатилетним ОФЗ на российском долговом рынке обновили пятимесячный максимум. Десятилетние бумаги откатились к значениям двухмесячной давности. Инвесторы снижают интерес ко многим классам активов на фоне возросших рисков дефолтов в мире, не последнюю роль в котором играет ожидание ужесточения политики ФРС. Но рост ставок по российским бондам увеличивает их привлекательность в глазах зарубежных инвесторов, так как дает дополнительный доход при проведении операций carry-trade.
www.kommersant.ru/doc/4997023

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

ильдар, ну в любом случае денежки нужно завести в систему, с нуля не получится

Vavim, сори, что такое система и какую лучше выбрать? Спс.

ильдар, ну на биржу денежку завести. выбирать нужно брокера, через которого торговать. критерии выбора — тарифы, надёжность, удобство работы (внесения/изъятия денег софт), техподдёржка, и т.п.
это лучше здесЯ smart-lab.ru/brokers-rating/ покурить
лично я пользую сбер, не идеальный, но довольно удобный лично мне. ещё открыл брокерский счёт в ВТБ но денег туда не заводил. насколько я сравнил там дороже будет из-за того, что депозитарий ВТБшный денежку хочет (% от хранящихся бумаг ежедневно) за храние бумаг, но в ВТБ удобнее валюту покупать, у них есть «неполные лоты», можно купить от 1 единицы валют, у сбера не менее 1000 лот, ну и по валюте депозитарий лесом идет.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

ильдар, ну в любом случае денежки нужно завести в систему, с нуля не получится

Vavim, сори, что такое система и какую лучше выбрать? Спс.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

ильдар, ну в любом случае денежки нужно завести в систему, с нуля не получится

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? [email protected]

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26238 и ОФЗ-ПД серии 26239 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26238 с погашением 15 мая 2041 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26239 с погашением 23 июля 2031 года, купон 6,9% годовых


Итоги:

ОФЗ 26238
Спрос составил 26,304 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7,50%. Разместили 17,924 млрд рублей по номиналу.

Сегодня состоится очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, и в интернетах сломано уже немало копий в спорах, на 0,25% повысят или сразу на 0,5%. Не вижу особого смысла спорить, ибо практической пользы в этом нет, можно лишь эгоизм потешить очередным угаданным результатом coin flip'а.

На что я обратил внимание, так это на «странное» поведение кривой доходности ОФЗ:

1. Доходность короктих (1-2 года) за месяц выросла на 0,2-0,25%. Т.е., месяц назад рынок имел другое мнение о решении ЦБ, за месяц изменив его на шаг вверх.
2. При этом доходность средних (5-7 лет) не изменилась за месяц вообще. Какая-то странная фигня.
3. Доходность длинных (12-15 лет) изменилась меньше, чем доходность коротких — на 0,1%.
4. Разница в доходности 2-летних и 10-летних — смешные 0,1-0,2%.

Напомню, что практический смысл, выраженный в хорошей доходности, можно получить, поймав момент когда:
▪️ инфляция замедляется и даже начинает снижаться;
▪️ ЦБ начинает чирикать о том, что предел ужесточения ДКП близок, не уверены, что надо повышать ещё;
▪️ Рост доходности длинных и средних ОФЗ замедляется вплоть до нуля.

ЛокоИнвест: предпочитаем сохранить прогноз повышения ставки в пятницу на 25 б.п., признавая, что вероятность увидеть +50 б.п. после сегодняшних данных возросла. Консенсус Bloomberg остается смещенным в пользу варианта +50 б.п., хотя рынок FRA закладывает рост на 25 б.п.