Следующая волна маржин коллов будет намного более «разрушительной», чем в 2000 или 2007 годах

Основной способ, которым инвесторы выражают уверенность в тенденции фондового рынка — это брать деньги в долг для участия в этой тенденции. Прямо сейчас участники рынка используют маржу для покупки акций, как будто медвежий рынок кто-то отложил на неопределённый срок.

Автор: Bob Stokes

Исходя из истории финансов, за каждым медвежьим рынком следовал бычий рынок, и наоборот.

Текущий бычий рынок рано или поздно закончится.

Две предыдущие вершины бычьего рынка сформировались в 2007 и 2000 годах. Одной из особенностей каждой из этих вершин было в том, что инвесторы активно использовали маржу. Другими словами, участники рынка брали большие займы для покупки акций.

Такое поведение может сработать, пока цены на акции не упадут. Затем приходит «маржин колл» или требования от их брокерских фирм об увеличении суммы капитала на их счетах. Инвесторы, которым не хватает денежных средств для пополнения своего счета, часто вынуждены быстро ликвидировать ценные бумаги, что может привести к большим убыткам.

Учитывая сказанное, в январском Elliott Wave Financial Forecast есть раздел, озаглавленный «Мания маржинального долга». Посмотрите на график из этого раздела:

Маржинальный долг как процент от чистого дохода, близок к рекордным значениям. Самый последний показатель в 4.7% выше, чем на пике фондового рынка 2007 года и близок к показателю на вершине рынка 2000 года. В условиях, когда занятость и экономические условия сейчас намного более нестабильны, чем на любом из предыдущих пиков, требования о внесении маржи, вероятно будут гораздо более разрушительными, чем во время любого из предшествующих медвежьих рынков, которые последовали за этим.

В разделе «Мания маржинального долга» январского выпуска Elliott Wave Financial Forecast есть ещё два показательных графика маржинального долга, которые вам необходимо увидеть. Вы также узнаете, как связано безумие использовать заёмные деньги для покупки акций с анализом волн Эллиотта. Вы узнаете, почему финансовые рынки, включая фондовый рынок, могут находиться рядом с одним из самых поворотных моментов в финансовой истории. Больше вы узнаете, перейдя по ссылке ниже.

Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>