Доброе утро, друзья☀️

На утро складывается умеренно негативный внешний фон📉

Азиатские индексы продолжают падение. Рубль дешевеет на 0.35%.

Вчера был неспокойный день. В СМИ активно обсуждают потенциальные санкции на гос долг России🧨. Несмотря на весь вчерашний негатив, индекс ММВБ снизился всего на 0.63%, в то время как S&P500 упал 0.76%.

На вчерашнем негативе удивительным был рост акции Новатэка📈. В моменте они прибавляли почти 3%. Портфельные управляющие неактивно покупают их, среди частных инвесторов они также не очень популярны, на чем тогда основан этот рост?

Акции Новатэка входят в индекс MSCI russia, возможно их покупали нерезиденты, но на фоне сообщений о потенциальных санкциях на гос долг эта версия как-то не убедительна. Другой причиной может быть покупка акций с рынка основным акционером, он периодически это делает👍

На фоне падения ОФЗ устойчивыми оказали облигации с повышенной доходностью, снизившись всего на 0.04%💪

Посмотрел обзоры некоторых аналитиков и телеграмм каналов касательно дивидендов металлургов и ужаснулся🤦‍♂

Некоторые реально полагают, что например НЛМК может выплатить в виде дивидендов за 2021 год 27% годовых, а например Северсталь 22-23%😱

Я бы хотел задать один вопрос этим ребятам: вы помните что в 2018 году предложил на тот момент помощник президента Андрей Белоусов❓

Если нет, то я напомню👌
Господин Белоусов предложил президенту изъять у металлургов 500 млрд рублей сверхдоходов, которые те получили из-за изменения внешней рыночной конъюктуры. Изъятие как обычно происходить в виде увеличения налогов💸💸💸. В тот период, цена на сталь к примеру росла опережающими темпами📈
www.rbc.ru/business/09/08/2018/5b6c5ee59a7947e3df0554a3

Давайте сейчас представим, что будет делать правительство если увидит, что НЛМК намерен выплатить 27% дивиденды? Чиновники после этого, с невероятной силой вцепятся в этот сектор и обрушат на него всю свою налоговую мощь💣

Прочитал сейчас свежий обзор аналитиков S&P Global Ratings Дмитрия Назарова и его шефа Сергея Вороненко посвящённого перспектив Российских банков в 2021 году. Можно найти на сайте Cbonds. 

В обзоре эксперты пишут, что по их мнению ключевая ставка останется без изменений на весь 2021 год. Вчера ЦБ ставку поднял и намекнул на возможность повышения в будущем😁 Думаю аналитики не виноваты в ошибочном прогнозе касательно ставок. Большая часть из этих экспертов привыкли работать с официальными цифрами, они математики и опираются на них. Они не могут или не хотят смоделировать ситуацию иную от их точки зрения.

Возьмём к примеру инфляцию. Росстат только в начале этого года убрал из списка отслеживаемых, цены на кнопочныйе телефоны🤦‍♂ Цены на них со временем только снижаются. Несколько лет назад я покупал кнопочный телефон за 7 т.р, сейчас он и 3 т.р не стоит. Кнопочный телефон давно было пора исключить, но почему-то тянули. 

Недавно Ромир опубликовали свои данные по инфляции. Они запросили статистику по самым покупаемым товарам в продуктовых сетях и сравнили насколько изменились цены. Результат, товары подорожали примерно на 14%. Аналитики это не смотрят🤷‍♂

Я не работаю аналитиком, но уверенность в повышении ставок ЦБ в 2021 году у меня была. Правда в ноябре 2020 я ожидал повышения ставок со второго квартала 2021, не прав оказался, случилось все раньше😁

Друзья, всем прекрасного, солнечного, выходного дня☀️
Немного истории🎞

Сегодня 20 марта, этот день 1535 года(486 лет назад) кардинально изменил будущее экономическое развитие России🔥

20 марта была проведена первая централизованная денежная реформа💪💸

Это был период правления Елены Глинской, матери Ивана Грозного. Реформа заключалась в изъятии из оборота всех монет старой чеканки, всех обрезанных и низкопробных монет. В обращение введены новые серебряные монеты разного достоинства: копейка, деньга — полкопейки, полушка — четверть копейки.

Эта реформа считается одной из самых успешных т.к новые монеты стали универсальным, что упростило внутреннюю торговлю👍

1 копейка того времеги равнялась 0.68 гр серебра, на неё можно было купить к примеру целую курицу🐥 В текущих ценах кура обошлась бы почти в 6 копеек😁 Инфляция в серебре около 0.01% в год за 486 лет💪

Мой канал в телеграмм🔥
t.me/Maxkurs2019

ЦБ Бразилии, Турции и теперь России повысили ключевые ставки📈 Пока только ЦБ развивающихся экономик ужесточает денежно-кредитную политику. Это логичный и своевременной шаг направленный на охлаждение разогретых цен на разные активы.

Если посмотреть на сколько выросли цены на недвижимость в прошлом году можно ужаснуться. В 2020 году в среднем рост цен на желую недвижимость в России составил 14%.

ЦБ России озвучил, что не исключает повышения ставок на следующих заседаниях. Можно выдохнуть, дальнейшие шаги со стороны ЦБ становятся более прогнозируемые👍

Подписывайтесь на мой канал, пишу по делу👍
t.me/Maxkurs2019

Сегодня самое мощное падение цен на нефть за последние несколько месяцев😬 Рубль при этом держится вполне уверенно💪

Завтра экспирация фьючерсов, возможно с этим связан обвал. Другая причина возможно связана с инфляцией в США. Высокие цены на бензин в США приводят к удорожанию товаров, что приводит к инфляции. Понизив цену можно добиться снижения или хотя-бы замедления темпов роста.

В один январский вечер этого года, как обычно погрузившись в телефон я остановился на мгновение и замер, размышляя о будущих перспективах фондового рынка🤔

В тот момент я выделил 3⃣ более менее прогнозируемых риска.

✅ Риск падения акций США на фоне роста доходности 10 летних гос облигаций выше дивидендной доходности индекса SP500. Многие в тот момент утверждали, мол в США нет инфляции и не будет, даже крутили у виска смотря на тех, кто думал иначе😂 На тот момент уже было известно о повышении цен на дома в США за год в среднем на 15%, это как минимум должно было насторожить. Данный риск реализовался и рост доходности по гос облигациям не планирует останавливаться😁

✅ За последний год предприятия во всем мире увеличили кредитную нагрузку, прибыли при этом упали. Есть риск начала массовых банкротств во всем мире, что может привести к глобальному снижению акций. Ставки уже выросли❗️Даже если ключевые ставки мировые ЦБ пока не поднимали, существует много долгов с плавающей ставкой привязанный к доходности гос облигации с соответствующим сроком, доходность по которым сейчас штурмует свои максимумы, соответственно предприятия вынуждены платить больше. Судя по динамике high yield инвест сообщество пока не видит в этом существенного риска.

Бум IPO в России набирает обороты🌪

Как сообщает Коммерсант, компания с запоминающимся названием «Позитив Текнолоджиз» (кибер безопасность) планирует размещение акций на Мосбирже🔥

Официальных данных за 2020 год нет, но судя по комментарием топ менеджмента по сравнению с 2019 годом выручка компании выросла почти в 2 раза, что впечатляет👍

За 2019 год выручка составила 3.2 млрд рублей. Компания прибыльная, при умеренной долговой нагрузке. Если оценка будет не раздутая(как пишет Коммерсант 2-4 млрд долл) можно будет обратить на неё внимание.

Скорее всего, основные владельцы хотят воспользоваться благоприятной коньюктурой в сфере кибер безопасности и монетизировать часть своей доли по максимальной цене, думаю этим и объясняется столь низкий размер размещения. Владельцы планирует продать всего около 10% акций. Если они разместятся, в перспективе могут быть проблемы с ликвидностью у этих бумаг👎

Друзья, подписывайтесь на телеграмм канал👍
t.me/Maxkurs2019🔥
Инстаграм 👉 maxkurs🔥

Друзья, всем привет👋

Спросите у аналитиков какая сейчас безработица в США, они без промедления ответят 6.2%. А такая она на самом деле❓

www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20210210a.htm
10.02.21 председатель ФРС Пауэлл выступал с речью в одном из экономических клубов и озвучил следующее👇:
Бюро статистики труда сообщает, что многие безработные были ошибочно классифицированы как занятые. Исправление этой неправильной классификации и подсчет тех, кто покинул рабочую силу с февраля прошлого года как безработных, повысили бы уровень безработицы почти до 10 процентов в январе😱

Как после этого можно доверять официальной статистике? Да никак😁, всю полученную информацию нужно делить пополам и искать подтверждение у нескольких источников💪

Друзья, вдумайтесь в эту цифру, 10% безработица для развитой экономики это конечно перебор🤦‍♂ Но плюсы все-же от этого тоже есть. ФРС продолжит свою мягкую, денежно-кредитную политику💸💸💸 т.к без неё рынок труда не восстановится.

Подписывайтесь на телеграмм канал, чтобы не пропустить самое интересное в мире финансов👍
t.me/Maxkurs2019🔥

Инстаграм 👉 maxkurs🔥