На прошлой неделе, ведущая российская IT-компания в области кибербезопасности Группа Позитив представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Традиционно переходим к ключевым показателям:

🔴Выручка: 22,2 млрд руб (+61% г/г)
🔴EBITDA: 10,8 млрд руб (+59% г/г)
🔴Чистая прибыль: 9,7 млрд руб (+59% г/г)
🔴Отгрузки: 25,5 млрд руб (+76% г/г)

Как и ожидалось, компания представила сильный отчет, в котором показала рост по всем ключевым финансовым показателям. Обратим внимание на отгрузки, которые по итогам года выросли на 76%, что соответствует ранее заявленным планам компании. Что касается долговой нагрузки, то итоговый показатель ND/EBITDA составил 0,3x — комфортный уровень. Маржинальность бизнеса также продолжает расти, что в свою очередь обеспечивает высокие дивиденды акционерам.

За последние 5 лет бизнес Группы Позитив вырос в 9 раз и в настоящий момент компания в 2,5 раза опережает рынок. По итогам 2023 года общий прирост команды составил 43%, а её численность удвоилась до 1000+ человек.

Текущая цена: 2510₽

Прогнозная цена: 2900₽

📈Потенциал роста: 15,5%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 162,452 млрд р
— Выручка 2023: 22,2 млрд р (+61% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 9,7 млрд р (+59% г/г)
— EBITDA 2023: 10,8 млрд (+59% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Сильные финансовые результаты за счёт значительного роста отгрузок (+75% г/г)

🔴Компания демонстрирует высокие темпы роста

🔴Проведение допэмиссии 7,9% акций в IV квартале 2024 г.

🔴Группа Позитив платит дивиденды

Драйверы падения:

🔵Замедление темпов роста бизнеса

Итого:
Группа Позитив — ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов в сфере результативной кибербезопасности.

В конце января компания отчиталась о существенном росте отгрузок, которые составили +75% г/г, и в свою очередь поспособствовали сильным финансовым результатам по итогам 2023 года. Имеем внушительный рост по всем ключевым показателям и отмечаем высокие темпы роста бизнеса компании (выше ожиданий).

Телеграм канал Фундаменталка

Пост от 13.02.2023

Текущая цена: 1550₽
Прогнозная цена: 2000₽

📈Потенциал роста: 29%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 101,891 млрд
— Общая выручка TTM: 10,83 млрд
— Валовая прибыль TTM: 9,32 млрд

Драйверы роста:

🔴Капитализация компании составила более 100 млрд рублей

🔴Компания платит дивиденды

🔴У компании высокая инвестиционная привлекательность

🔴Рост рынка информационной безопасности

Драйверы падения:

🔵Акции компании немного перегреты

Итого:
Недавно мы реализовали прогноз (https://t.me/fund_ka/2751) по бумагам Группы Позитив и в целом неплохо заработали (+26% за 4 месяца). В настоящее время акции компании подверглись коррекции и я считаю, что это неплохая возможность для того, чтобы сформировать новую позицию на среднесрок/долгосрок. Из новых драйверов роста компании я бы отметил показатель капитализации, который впервые после выхода компании на биржу превысил значение в 100 млрд рублей. Это прямое свидетельство роста инвестиционной привлекательности компании. Также стоит отметить и рост российского рынка информационной безопасности, а также спроса на услуги компании (Минцифры проверит защищенность госуслуг на базе платформы Standoff 365 Bug Bounty, разработанной Группой Позитив).

Докупаю бумаги с целью в 2000 рублей.

Телеграм канал Фундаменталка