Сегодня в центре внимания:

• мирные переговоры в Минске и прекращение огня
• сегодня ЕС должен объявить о новых санкциях против России
• данные nonfarm payrolls США в 16:30мск. Прогн: +230 тыс., безраб 6,1% 

Судя по вчерашним событиям, российский рынок в 20 раз чувствительнее реагирует на новости по Украине, нежели чем на новости забугра (ЕЦБ).

• GAZP и ROSN могут попасть под новые санкции >>>


• Росстат: рост цен на продукты в авгутсе составил 10,3%  г/г  - макс с 2011>>>
• Роснефть уволит до 25% сотрудников центрального аппарата >>>
• Минфин хочет зарегулировать SWIFT, Reuters, Bloomberg >>>

Главное событие для глобальных рынков — объявление ЕЦБ выкупа ABS и неожиданное снижение процентной ставки до рекордного минимума.
Евро падает до минимума за 14 месяцев. Самое крутое падение по евро за последние 3 года!
Краткосрочные бонды Германии, Франции, Австрии, Голландии показали отрицательную доходность.
Мотив ЕЦБ понятен — позавчера в обзоре я отмечал, что началось резкое расхождение экономик Европы и США. Кроме того, усилилось падение экономики Германии. Только вот если пропадает реальный спрос (например, потому что в России начинают меньше покупать) — можно ли его вернуть, печатая деньги, расширяя баланс ЕЦБ? В общем многие комментаторы критично отозвались о вчерашнем сюрпризе ЕЦБ.
Вот например Дэвид Стокман на зирохедже объясняет почему в ЕЦБ идиоты >>>. Мол, в Европе долги, налоги и делевериджинг, а они ставки снижают...
Вот например что происходит с кредитом в Португалии:


Один из крутейших управляющих современности, Дэвид Теппер, говорит, что как ни странно, решение ЕЦБ положит конец пузырю на рынке облигаций европейских стран >>> А там стопудовый пузырь. Я кстати давно сокрушался по поводу того, что доходности Испании Италии падают несправедливо, а вот Вадим Писчиков был убежден, и оказался прав, что доходности и дальше будут падать.


Хассман иронизирует: американский рынок конечно же не пузырь
 

Реализованная волатильность S&P500 только 1 раз была ниже чем сейчас с 2006 года

( Читать дальше )

Европа в 15:34 публикует планируемые меры против России:

• запрет на заимствования в Европе для всех российских госкомпаний, не только банков
• запрет на импорт в Россию всех товаров военно-гражданского назначения (а не только военного)
• сократить мин.дюрацию инструментов росс. госбанков и госкомпаний, которые не могут продаваться в Европе с 90 до 30 дней 
• запрет на деривативы
• запрет на продажу высоких технологий в сфере энергетики
• новые санкции против России будут скоординированы с G7
• предложение включить в список невъездных Сергея Шойгу, плюс заморозить его евро-активы
• исключить Россию из культурных, экономических и спортивных мерпориятий 

Могерини: новый пакет санкций против России закончим готовить в среду, объявим о решении в пятницу
Лавров: войнушка, которую заварил Киев, поддерживается Вашингтоном, Европой и НАТО
Лавров: войнушка — это провокация, цель которой ввязать Украину в НАТО 

p.s. Наш рынок уже усвоил модель — падаем в ожидании санкций, растем после их объявления.
Так что Могерини дает спекулям тайминг. 

Ситуация нарастает как снежный ком. США заварили кашу, потратив на это три копейки. Россия мощно контр-ответила. США ответ не понравился, последовали санкции. Потом санкции, потом еще санкции. Россия начала отвечать. ЕС это не понравилось. Счас еще и США не понравится. Последуют новые санкции, за которыми последуют новые ответные меры. Как видите, пока ситуация будет нарастать. Конца, выхода из этого пока не видно.

• Россия запретит весь импорт продуктов из США и все фрукты/овощи из Европы — акции российских ритейлеров упали (цена вопроса = $19 млрд в год, представляете как было бы сказочно, если бы эти деньги в наше с/х попадали!). 
• Минск готов увеличить поставки продолвольствия в РФ
• Россия может увеличить импорт мяса из Чили
• Министр с/х Федоров: есть риск краткосрочного скачка цен
• Акции норвежских рыболовных компаний резко упали из-за запрета на импорт рыбы в Россию
• ЕС примет меры в ответ на запрет ввоза их еды в Россию
• Запад естественно пишет, что от запретов пострадают сами россияне.

 

• Медведев: мы рассматриваем запрет на пролет через территорию России европейских авикомпаний, Украине запретят совершать транзитные перелеты через территорию России
• Медведев готов ввести защитные меры в авиастроении, судостроении, автопромышленности и др остраслях. (превед автодилеры!) 
• Российские пилоты сообщают о сбое работы систем GPS в московском регионе

 

• Coca Cola: объемы продаж упадут до конца года из-за резкого ухудшения продаж на российском рынке
• Нем. Fraport: санкции привели к значительной неопределенности судьбы нашей доли в петербуржском аэропорту
• Нем. Rheinmetall понизила прогноз на 2014 год из-за приостановки российского контракта
• Unicredit: влияние санкций незначительно
• Сноуден получил право жить в России на 3 года.

Акции наших ритейлеров + группы Разгуляй, которая как ни странно в плюсе))

 



( Читать дальше )

• Запрет на ввоз  фруктов и овощей из Польши
• Запрет на ввоз мясных изделий из Польши и Литвы
• Запрет на поставки сои, соевого шрота, подсолнечника, кукурузной крупы из Украины
• Запрет на ввоз соков из Украины
• Запрет на ввоз консервов из Украины
• Запрет на ввоз говядины и рогатого скота из Румынии
• Запрещен американский Бурбон Kentucky Gentleman
• Ограничен ввоз скота из Италии и Греции
• Россия позволит Бразилии существенно увеличить экспорт мяса и масла в Россию (вет. и фитосанитарный контроль)
• Россия может увеличить импорт овощей и фруктов из Турции
• ? Добролет подписал контракт с боингом на поставку 16 новых самолетов на 2017-2018

Ну а почему падаем сегодня? 
Потому что Запад думает, что НАЧАЛОСЬ.
НАТО заявляет сегодня: РФ сосредоточила 20 тыс военных на границе с Украиной и может войти совершить вторжение под предогом миротворческой или гуманитарной миссии.
Польский премьер: есть основания полагать что риск прямого военного вторжения России в Украину существенно вырос.
По блумберг-ТВ обсуждают войну между Россией и Украиной.

p.s. человек, который вчера писал о том, что наша тяжелая техника пересекает границу с Украиной, которого отправили в оффтоп и восприняли как провокатора, может и недалек от правды то был... 

Путин попросил правительство подготовить ответные меры к западным санкциям.

Новость вышла 19:02мск

Реакция рынка:
 


«Российский президент отметил, что ответ на западные санкции должен быть аккуратным, нужно поддержать отечественных производителей и не навредить потребителям»

• Лукойл сократит свою инвестиционную программу, т.к. ограничение доступа к капиталу
• Total перестал покупать акции Новатэка после падения боинга. Пока рано оценивать влияние санкций
• BP: санкции могут навредить бизнесу и испортить отношения с Роснефтью
• Нем. Комитет по делам Восточной Европы: из-за санкций может быть потеряно > 25 тыс рабочих мест в Германии
• Санкции не оказали влияния на бизнес австрийской группы OMV, не ждет роста цен на газ
• Германия приостановила поставки в РФ товаров оборонной промышленности компанией http://www.rheinmetall-defence.com/
• Добролет остановили
• Daimler: российский авторынок ослаб из-за событий на Украине
• RBS ограничил кредитование в Россию
• Adidas понизил прогнозы финансовых показателей из-за слабого российского рынка
• Мегафон конвертирует валютные депозиты  в рубли и гонконские доллары
• Enel не собирается продавать свои российские активы в данный момент
• Metro AG — хреновое время проводить IPO российской дочки
• Фр. Safran — небольшое влияние на бизнес оборонной электроники из-за санкций
• Austrian Ailrlines — влияние на бизнес группы будет несущественным
• Oriflame собирается продать рос.завод губной помады из-за сложных условий в РФ и Украине

 

Тут все ржут над санкциями, хотя должно быть очевидно, что реальное их влияние наш гражданин почувствует спустя какое-то время.
Так что мне кажется надо быть потенциально готовыми подзатянуть пояса.

Вот табличка, которая объясняет как санкции будут влиять на экономику:
 

Мое личное мнение такое: давление на бюджет в результате санкций возрастет (так как перекредитовываться всем теперь на западе будет сложнее), и через бюджетную линию произойдет основное ухудшение ситуации. Но, возможно, санкции — это такой положительный стрессор, который должен подстегнуть российскую экономику стать более эффективной и менее зависимой от притока капитала. Мне, например, совсем не нравилось как наши госкомпании (и не только) огульно наращивают внешний валютный долг. Это никогда ничем хорошим не заканчивалось.

В глубине души хочется наивно верить, что санкции пойдут нам на пользу, а западный мир, напротив, пострадает.

США добавили в санкц список:

Банк ВТБ
Банк Москвы
РСХБ