Отток средств из фондов золота (ETF) наблюдается почти десять месяцев. Инвесторы начали постепенно выводить свои деньги из специализиующихся на покупке драгоценного металла фондов с мая прошлого года. За это время они забрали в общей сложности около 11,9 млрд долларов. ()

Пока даже обновление исторических максимумов золотом не остановило инвесторов и они все еще продолжают выводить свои средства из ETF. Вполне возможно, участники рынка устали ждать роста цен на драгоценный металл и на фоне его роста предпочитают забирать свои деньги, чтобы переложить их в другие места.

Ссылка на пост

В феврале иностранные участника рынка продали рекордный объем рублей. Объем чистой покупки иностранной валюты с их стороны составил 300,6 млрд рублей ()- это абсолютный рекорд последних лет.


Предыдущий рекорд был установлен в январе 2024 г., тогда нерезиденты продали рублей на 270,4 млрд.

Таким образом, выход иностранного капитала из рублевой зоны продолжается и даже набирает еще более высокие обороты. Скорее всего, это происходит через юрисдикции дружественных нам стран.

Ссылка на пост

Согласно данным Банка России в декабре крупнейшие экспортеры России продали 94% своей валютной выручки (). По доле продажи это был рекорд с марта 2023 г., тогда компании реализовали на внутреннем валютном рынке 98% своей выручки.


Начиная с сентября экспортеры постепенно увеличивали объемы продаж, если в августе он был равен 60%, то к концу года подрос на 34 п.п.

Скорее всего, компании продают и сейчас почти всю свою валютную выручку во исполнение указа президента, а также с целью стабилизации рубля.

Ссылка на пост

Согласно данным Московской биржи, по итогам вчерашней основной сессии физические лица занимали чистую короткую позицию по рублю. Ставка против рубля к доллару ()составила 195,2 тыс. контрактов, ставка против рубля к юаню — 919,6 тыс. контрактов.

Частные спекулянты играют против российской валюты с середины ноября 2023 г. до этого они занимали длинную позицию по рублю.

Таким образом, физические лица пока не верят в то, что ситуация с национальной валютой стабилизировалась и ждут ее дальнейшее ослабление.

Ссылка на пост

На начало текущего года, согласно данным Банка России, кредитные организации страны занимали короткую позицию по рублю.Общий объем «шорта», который был открыт банками составил 995 млрд рублей. 

Несмотря на значимую позицию, банки заметно ее сократили — за месяц она снизилась на 175 млрд руб. Однако, общая позиция против рубля все еще существенная, к примеру, до 2022 г. она колебалась в районе 250 -500 млрд руб., а сейчас она в 2 раза больше.

Позиции банковского сектора по рублю можно, на мой взгляд, воспринимать как индикатор. В связи с тем что данные публикуются с заметным лагом, они не дают нам сигналов к действиям, но пока позиции не вернутся к норме, можно ожидать более волатильной ситуации на валютном рынке.

Ссылка на пост

Корреляция между курсом доллара к рублю и динамикой фондового рынка России достигла 43,8%. ()Это не рекордное значение, однако такого уровня взаимосвязь достаточно высока.

Если до 2022 г. корреляции между этими двумя активами не было, то теперь она гораздо более значимая. Несколько лет назад зависимость была даже отрицательная, а сейчас она положительная и имеет тенденцию к росту.

На мой взгляд, это связано, в первую очередь, с тем, что раньше курс рубля ослабевал из-за санкций, а последняя девальвация была искусственная, без какого-либо нового давления на экономику России, поэтому рынки акций не воспринимали это как что-то опасное.

Ссылка на пост