За неделю, закончившуюся 15 марта, объем вложенных средств в биржевые фонды американских акций превысил 30,5 млрд долларов. В последний раз столь значимый приток был зафиксирован в период с 15 по 21 сентября 2018 г.
Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)
Однако новый капитал не смог остановить коррекцию, начавшейся в четвертом квартале 2018 г.
Кроме того, более 30 млрд долларов инвесторы вложили в ETF американских акций в середине марта прошлого года, но уже через две недели фондовые рынки были на 4% ниже.
Резюме
Биржевые фонды используются практически всеми участниками рынка. В них вкладывают как рядовые инвесторы и спекулянты, так и профессионалы. Тем самым, движение капитала в данные фонды может служить своего рода барометром настроений среди участников американского рынка акций и они впервые с декабря прошлого года вновь оптимистичные.
По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», за неделю с 02 по 08 марта в основные фонды рынков с развивающейся экономикой было вложено на 30 млн долларов меньше, чем неделей ранее.
Прошедшая неделя в отличие от предыдущих в текущем году была разной для всех рынков. Если китайские фонды фиксировали существенный приток капитала, то из российских активов инвесторы напротив выводили денежные средства.
Что еще не мало важно, так это то, что отток средств наблюдался из строго ориентированных на Россию ETF. То есть, инвесторы целенаправленно забирали деньги из российских активов.
Американские рынки тоже не могли похвастаться притоком средств. Биржевые фонды акций и облигаций отчитались о чистом выводе капитала.
На прошлой неделе инвесторы вложили через крупнейшие ETF фонды в рынки стран с развивающейся экономикой в два раза меньше, чем за неделю с 16 по 22 февраля.
Основной спрос наблюдался на китайские активы, Россия заняла третье место среди стран БРИК. Правда, опять не было зафиксировано вложений в фонды, ориентированные строго на Россию, средства приходили через ETF, объединяющие в себе несколько рынков.
В то же самое время приток капитала в страны с развивающейся экономикой в последние недели заметно снизился.
В свою очередь, американский рынок акций взял реванш — был зафиксирован рекордный приток с 21 декабря 2018 г.
Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)
Источник: ETF, расчеты Investbrothers
На прошлой неделе возобновился приток капитала на рынки стран с развивающейся экономикой. Американские ценные бумаги были не так интересны инвесторам.
По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», за неделю с 16 по 22 февраля крупнейшие биржевые фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, зафиксировали приток капитала. В отличие от предыдущей недели в этот раз спросом пользовался рынок Китая. Второе место на прошлой неделе заняла Россия. Однако стоит отметить, что прихода средств в ориентированные строго на нашу страну фонды не было, они были вложены в российские активы через ETF, объединяющие в себе несколько рынков.
Для американского рынка ETF прошедшая неделя была нейтральной — фонды акций зафиксировали небольшой отток капитала.
Еженедельный приток средств в сырьевые ETF (млн дол.)
С 31 мая 2017 г. биржевой фонд ETF RSX, инвестирующий привлеченные средства в акции российских эмитентов, не зафиксировал ни одного дня притока средств. С тех пор при 56 рабочих днях в течение 26 инвесторы забирали свои средства. С конца мая они вывели 411,5 млн долларов, при объеме активов фонда в 2,2 млрд, то есть почти одну пятую всех денег.
Однако отток средств начался еще раньше – 13 апреля 2017 г. За это время лишь однажды инвесторы принесли в него больше, чем изъяли – это было 31 мая. Тогда они вложили 18,16 млн долларов.
В общей сложности с середины апреля из RSX было выведено 580 млн долларов, а с начала года все 623 млн долларов. К примеру, за аналогичный период 2016 г. иностранные инвесторы забрали лишь 383 млн долларов.
С момента достижения соглашения странами ОПЕК о сокращении добычи нефти прошло 6 дней, а цены не «черное золото» выросли на 17,8%. Однако в последние дни рост котировок замедлился и сейчас пытается преодолеть и закрепиться выше уровней в 55 долларов за баррель.
Нервозность перед самим заседанием чувствовалась на всем рынке — в его преддверии колебания котировок достигали 5% в день. На этом фоне участники торгов предпочитали сокращать свои позиции, а нефтетрейдеры и производители старались застраховаться от резкого изменения цен.
После бурного роста спекулянты начали выводить средства с рынка. Так крупнейший биржевой фонд (ETF), инвестирующий в нефть марки WTI, в прошлую пятницу испытал рекордный за последние годы отток капитала. За один рабочий день ETF потерял 301 млн. долларов, таким образом весь положительный годовой приток сменился чистым оттоком.
Определившись с президентом в США, инвесторы принялись покупать американские акции. Вчера промышленный индекс Dow Jones 30 установил абсолютный максимум, закрывшись на рекордном уровне в 18811 п.
На этом фоне фонд, инвестирующий в американский индекс S&P 500 (SPY), ощутил на себе существенный приток средств. Так за 8 и 9 ноября общая сумма пришедших денег составила 6,8 млрд. долларов — самый высокий двухдневный приток с начала года.
За 2016 г. чистые вложения инвесторов превысили 5,77 млрд. долларов, приблизившись к максимальным показателям года, установленными 7 сентября.
Основными бенефициарами победы Трампа стали акции промышленных, финансовых и нефтегазовых компаний. Ценные бумаги технологичных и телекоммуникационных корпораций наоборот сильно потеряли в своей стоимости.
Однако не все так радужно. Уже третий день к ряду наблюдаются активные распродажи на долговом рынке США. Доходность по 10-летним гособлигациям страны подскочила на 15% с 1,858% до 2,138%. Напомним, что доходность растет в том случае, когда продают бумаги, что уменьшает их стоимость и тем самым повышает доходность.
Позиции трейдеров (отчеты СОТ):
1. Нефть (NYMEX)
2. Нефть (Европа)
3. Рубль
4. Золото
5. Медь
6. Индекс доллара (DXY)
7. Газ
8. Индекс волатильности (VIX)
9. 10-летние трежериз
10. S&P 500
11. Британский фунт
Другая статистика:
12. Кредитно-дефолтные свопы (CDS)
13. Потоки средств в ETF (нефть)
14. Потоки средств в ETF (золото)
15. Потоки средств в ETF (S&P500)
16. Потоки средств в ETF (Российский рынок)
Согласно опубликованным данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами за прошедшую неделю топ 4-ка и 8-ка трейдеров увеличили свои длинные позиции, оставив короткие практически без изменения.