Продолжаю рассказ о различных способах инвестировать в золото.
Предыдущие части:
Сегодня остановимся на разных видах фондов, имеющих в активах золото или производные финансовые инструменты на него.
5. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) на золото
На российском рынке более десятка ПИФов, позволяющих инвестировать в золото. Их можно разделить на два вида:
Не долго музыка играла… Прошлый год стал бумом фондов. Помните, как брокерские компании один за другим штамповали фонды на различные активы? Но весной многие из них стали жертвами санкционной войны.
😬 Из-за блокировки западными властями финансовых активов и операций, имеющих отношение к России оказались замороженными активы в фондах на миллиарды долларов. Проблема затронула десятки отечественных фондов с иностранными активами и почти 3 млн пайщиков.
Когда и как впавшие в кому фонды будут реанимированы? Ответа на это вопрос нет.
В Центробанке решили как-то структурировать проблему и разрабатывают план по запуску торгов злополучными фондами. Планируется отделить заблокированные активы от свободноторгующихся внутри самих фондов.
Фонды предлагается разделить на три вида:
1️⃣ ПИФ, в которых под блокировку подпали до 10% активов
Торги такими фондами разрешат запустить, но скорее всего стоимость акции фонда просядет на величину заблокированных активов.
Я не раз писал, что не доверяю никаким фондам и даже ETF, несмотря на мощнейшую пропаганду индексного инвестирования в последние годы. По сути, ETF в России оказались такой же дырявой прокладкой, как и другие производные инструменты в условиях кризиса.
После дня Z в фондах начались большие проблемы:
Эта компания, как считалось, привнесла на российский рынок ту самую волшебную модель ETF — возможность частным инвесторам с небольшими деньгами вкладываться в широкий рынок, как бы иметь в своем микро портфельчике одновременно все акции, входящие в индекс, сектор или страну.
Индексное инвестирование неплохо себя зарекомендовало в последние десятилетия. Вложения в широкий спектр акций давали пусть и не заоблачную, но неплохую стабильную доходность.
Все это спровоцировало резкий спрос на различные фонды. В последние годы появились десятки различных ETF и БПИФ. Но идея индексного инвестирования нередко извращается, а хитрые управляющие фондами стремятся вытянуть с инвесторов побольше комиссионных 😎.
На что обращать внимание при выборе фонда для инвестиций?
❌ Схема “фонды на фонды”
Не забывайте, что акции фонда — это всего лишь оболочка. Нужно изучать его структуру. Например, российские управляющие компании пользуются неэффективностью нашего рынка. В России законодательно запрещено неквалифицированным инвесторам приобретать многие западные ETF, которые обладают сверхнизкими комиссиями. Некоторые российские БПИФы тупо покупают акции такого ETF, упаковывают в свои бумаги и накручиваю сверху комиссию, причем в несколько раз выше. Кроме того, инвестор, торгуя такими фондами попадает на двойное налогообложение.
Я неоднократно писал про то, что не очень люблю фонды. Не все, но большинство. Особенно на нашем рынке. Потому что за красивыми названиями и благородными слоганами скрывается множество подвохов для неопытного инвестора 🤷♂️.
Давайте на примере разберем, как инвесторы попадаются в ловушку маркетинга и в лучшем случае недополучают огромные прибыли. Зато управляющие компании — в шоколаде 😎.
На этой неделе на Мосбирже стартовали торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Дивидендные Аристократы США» от Управляющей компании «Финам Менеджмент». Тикер — FMUS.
Коротко о стратегии:
Фонд покупает паи другого фонда — ETF Schwab U.S. Dividend Equity, который повторяет индекс Dow Jones U.S. Dividend 100. В этот индекс включаются компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении 10 лет и за последние 5 лет ежегодно повышают размер выплат.
Все поступающие выплаты от иностранного ETF SCHD реинвестируются в цену пая.