🏛 Индекс Московской Биржи.Небольшой обзор.

Вчера рынок залили ещё больше. Если смотреть на дневном ТФ, то можно увидеть, что индекс пробил уровень глобального тренда и закрепился под ним.

Я не думаю, что индекс упадёт ниже 3240 пунктов, который служит достаточно сильной поддержкой.
На дневном графике индикатор RSI ушёл в зону перепроданности, а на четырёхчасовом графике наблюдается ещё более сильная перепроданность. Это стрессовая ситуация для рынка, в которой он не может находиться долго. Поэтому ожидаю в ближайшее время развязки.

К тому же, если взглянуть на прошлые подобные падения рынка, когда рынок был перепродан, он начинал почти сразу восстанавливаться.

ТГ: t.me/+pRCeMZ3E2rc0ZmJi

📈Самый большой минус сегодня у акций НЛМК, $NLMK которые первый день торгуются очищенными от дивидендной нагрузки. Компания выплатит 25,43 рубля дивидендов на одну акцию. Бумаги следуют за рынком и скорректировались сильнее дивидендной доходности на 📉-14,2%.

МТС-Банк $MBNK показал сильную отчетность за 1 квартал. Чистый процентный доход вырос на 16,5% до 9,7 млрд. рублей, чистый комиссионный доход — на 68,8% год к году до 6,7 млрд. рублей. Таким образом банк вышел на чистую прибыль в размере 3,9 млрд. рублей. Темпы роста бизнеса продолжатся и  следующих кварталах, и этот драйвер будут толкать акции дальше. К закрытию основной торговой сессии акции показали слабый рост на 📈+0,2%, но на фоне всего рынка такой рост — большая победа.

Совет директоров Инарктики $AQUA 📉-3,6% рекомендовал выплатить дивиденды за 1 квартал  в размере 10 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты составляет 1,1%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 июля 2024г. Годовые и квартальные дивиденды совпадут по дате реестра.

( Читать дальше )

📀Селигдар #SELG — финансы компартии и дивиденды. Часть 2

📈Добыча золота у компании регулярно растет. 193 тыс.унций в 2018 и 232 тыс.унций в 2021-22 годах — рост на 20% за 5 лет. Компания активно выкупает и разведует много новых месторождений, самое главное — Кючус.

📈Выручка за 6 лет утроилась с 15 до 51 млрд рублей. Активы также Х3 с 57 до 151 млрд рублей. Но капитализация сделала х6 за тот же срок.

📞С долгом сейчас проблемы есть. Во-первых, он увеличился в 3 раза с 19 до 60 млрд. Во вторых, Чистый долг/EBITDA превысил 2,7, что немало. Компания может выплатить ≈10% от чистой прибыли.

📈Сейчас Селигдар продолжает активно вкладываться в своё развитие, не до подарков для инвесторов.

❗️Следующая часть станет итоговой!
Так же полный разбор есть в нашем сообществе, будем рады вас видеть там: t.me/+pRCeMZ3E2rc0ZmJi

📀Селигдар #SELG — единственный золотодобытчик в портфеле. Разбор компании в 3 постах, часть 1

🥇Селигдар входит в ТОП 10 золотодобытчиков России. Он также является единственным производителем рудного олова в России через дочернюю компанию Русолово. Планы по добыче олова на 24 год – 6 тыс тонн, +100% от текущей добычи.

🇷🇺Селигдар зарегистрирован в России и потому инфраструктурные риски ему не страшны. Это выгодно отличает его от Полиметалла.

❗️Себестоимость добычи у Селигдара также очень низкая. Ему добыть унцию золота обойдётся в 900$, Полиметаллу – 1371$. Полюсу, правда, ещё меньше – 825$. Но к 24-26 годам у Селигдара себестоимость упадёт до 700$ за унцию.

🤝В следующем посте разберём дивиденды компании и финансовые потоки.
Также полный разбор есть в нашем сообществе, будем рады всем присоединившимся: t.me/+pRCeMZ3E2rc0ZmJi

🇷🇺 FixPrice [#FIXP]

🪙 С января акции «FixPrice» торгуются в нисходящем канале. В настоящее время цена приблизилась к уровню поддержки в виде нижней границы этого канала.

На дневном графике индикатор RSI указывает на перепроданность. Это может стать сигналом для отскока цены от текущего уровня поддержки. Если это произойдёт, то цена может вырасти примерно на 5%, приблизившись к центральной границе канала — 307 рублей.

Больше идей и разборов тут: t.me/+pRCeMZ3E2rc0ZmJi

🇷🇺 Роснефть [#ROSN]

🖼 Более полутора лет акции компании «Роснефть» двигается вдоль восходящей трендовой линии. Последние восемь месяцев цена торгуется в пределах диапазона — так называемой «коробки», которая на графике выделена жёлтым цветом. Если цена выйдет за пределы этого диапазона, пробив верхнюю границу данной коробки, она может снова попытаться достичь исторического максимума в 650 рублей.

⛔️ Стоп-лосс можно установить на уровне нижней границы диапазона — 550 рублей.

Больше идей и обзоров вы найдете в нашем канале: t.me/+pRCeMZ3E2rc0ZmJi

5️⃣Группа Позитив (POSI) — отгрузки выше ожиданий и долгосрочные перспективы

✅ Не так давно компания отчиталась об отгрузках в 25,3 млрд руб. за 2023й год (рост на 75% г/г). Отгрузки ≠ выручке, цифры могут немного отличаться, вполне можно ожидать выручку в 23,4 млрд руб. (рост на 70% г/г).

Прибыль по итогам 2023 года будет около 10,9 млрд руб. (+78,7%), если рентабельность останется ± на уровне прошлого года. FWD P/E 2023 = 13,6 (недорого для компании с такими показателями роста). + Компания вполне может выплатить еще 82 р/акцию (3,7%) дивидендов за 2023й год.

❌ В 2024м году, скорее всего темпы роста уже замедлятся до 30% + вполне возможно, что компания сделает допэмиссию в 25% (которая давно в планах).

👆Если это произойдет, то по итогам 2024 года кол-во акций в обращении вырастет до 83 млн, но fwd p/e 2024 все-равно будет около 12,7.

Темпы роста компании превосходят ожидания. А ожидания ЦСР по росту рынка до 559 млрд р к 2027 году выглядят вполне адекватными на фоне роста показателей компании.

( Читать дальше )

💥 Обзор важных корпоративных новостей по Ростелекому

Акции компании выросли на 7% за два дня

Руководитель Ростелекома Михаил Осеевский вчера сделал два заявления:

1️⃣«Дивиденды будут» — ответил Осеевский на вопрос о дивидендах за 2023 год;

2️⃣«У нас есть планы одну из дочерних компаний вывести на IPO в этом году. Мы просто хотим протестировать аппетит инвесторов». Название компании, а также более определенных сроков IPO Осеевский не уточнил.

Мой короткий комментарий

По дивидендам не то, чтобы были сомнения (здесь ждем новую дивидендную политику, которая должна быть принята в этом году), а вот новость про IPO дочерней компании – интересная. Скорее всего, речь идет об IPO ЦОД (Центр обработки данных), Ростелеком ранее несколько раз заявлял, что намерен провести это IPO.

В декабре 2020 года ВТБ купил у Ростелекома 44,8% акций ЦОД за 35 млрд руб., таким образом вся компания была оценена в 78,1 млрд руб.

В 2020 году выручка Ростелекома по сегменту цифровых сервисов (куда входит ЦОД) составляла 77 млрд руб., по итогам 2023 года я жду 125 млрд руб. То есть произошел рост на 62%. Предположим, что капитализация компании выросла на ту же величину в сравнении с 2020 годом.

( Читать дальше )

🏦 Совкомбанк. Разбор компании


📌 Входит в топ-10 по активам РФ и является системно значимым банком с объёмом активов около ₽3 трлн.

📌 За последние 10 лет компания заключила порядка 25 сделок слияния/поглощения, что позволило выйти в новые ниши, нарастить экспертизу, расширить клиентскую базу и увеличить свои активы.

🔷 Прогноз показателей:

📌 Чистая прибыль банка увеличится до уровня ₽120-125 млрд к 2026 году с текущих ₽76 млрд (за 9 мес. 2023 года), что предполагает совокупный темп роста около 9%.

📌 Ожидаем снижения чистой прибыли от 15 — 18% на фоне высокой базы 2023 года и замедления темпов кредитования в целом из-за высокой ключевой ставки.

💰 Посчитали дивиденды

Банк в 2024 году может заплатить около ₽1,4 на акцию (ориентир 30% от чистой прибыли) и к 2026 году увеличит реальные выплаты до 40%, что может соответствовать выплатам ₽2,3 или около 14% к текущим ценам.

🗣 Мнение: на данный момент медианное значение по основным публичным игрокам сектора по мультипликатору P/BV составляет 0,9 — 1,0 х. При этом многие не платят дивидендов (ВТБ, Тинькофф). В этой связи можно ожидать премию по оценке Совкомбанка в размере 0,2 — 0,3 х к рынку по мультипликатору P/BV, что составляет 19,6 рублей за акцию или апсайд около 15% к текущим уровням.

( Читать дальше )