«Убийца Ethereum» приступил к реализации потенциала, обогнав главного конкурента по обороту стейблкоинов и проявляемому интересу со стороны институционального капитала. Единственным препятствием на пути к росту остаются сбои и высокая доля неудачных транзакций.

С декабря Solana демонстрирует активный рост оборота стейблкоинов, который в апреле достиг $1,5 трлн. Для сравнения, за тот же период Ethereum провела $0,9 трлн, а Tron – $0,4 трлн.

Источник изображения: artemis.xyz

Большую часть из оборота обеспечили арбитражные боты, что не умаляет успехов Solana на поприще финансового оператора. В 2023 году совместно с VISA блокчейн запустил пилотный проект по межбанковскому обмену в USDC, а в рамках партнерства с платформой электронной коммерции Shopify провел операций на $20 млн.

Solana также обходит Ethereum по темпам внедрения в традиционную финансовую систему. Так, торговая платформа Robinhood первую программу стейкинга для клиентов запускает на Solana. Поскольку американская SEC крайне негативно настроена на пассивный доход в криптопространстве, услуга будет доступна исключительно европейским пользователям.

Старт нового бычьего сезона привел к повышенному спросу на монеты с малой капитализацией. Криптоэнтузиасты принялись за покупку мемных монет в надежде на их многократной рост, а в СМИ появились статьи об удачливых инвесторах, становящихся долларовыми миллионерами за несколько дней. 

В этот раз наибольшая нагрузка пришлась на сеть Solana из-за сверхнизких комиссий на чеканку и обмен монетами. В последние дни по торговому обороту она обгоняет даже Ethereum: вчера он составил $3,4 млрд против $2,4 млрд, соответственно. Рекорд же пришелся на 15 марта с $3,8 млрд.

Источник изображения: defillama.com

Только в этот день было отчеканено 9 943 новых мемтокена, что тоже явилось рекордом сети.

Позитивный импульс от запуска ETF набирает обороты, а темпы прироста капитала вновь идут вверх. 8 февраля чистый приток составил $405 млн – бронза по итогам статистики за последний месяц. Негативное влияние Grayscale заметно ослабело с $640 млн 22 января до текущих $102 млн.

Источник изображения: twitter.com/BitMEXResearch

Совокупный объем девяти свежесозданных фондов (Grayscale был преобразован из трастового) достиг $10 млрд всего за месяц. Скептики прогнозировали, что на это потребуется не меньше года. Внушительный спрос почти вдвое перекрыл отток из Grayscale, который не связан с интересом к Bitcoin (ранее мы рассказывали о причинах).

Это обусловило подъем Bitcoin с прицелом на прорыв уровня в $50 тыс. и укрепление доли на криптовалютном рынке.

Для поддерживающих смарт-контракты сетей одним из ключевых направлений деятельности являются операции со стабильными монетами. В декабре оборот по ним составил $1,2 трлн, а число активных адресов растет от года к году, несмотря на перипетии рынка.

Источник изображения: artemis.xyz

Последние два года конкуренцию Ethereum составляла сеть Tron, позволяя переводить USDT и иные стейблкоины с меньшими комиссиями. Но в конце 2023 года Solana сместила Tron со второй позиции, бросив вызов Ethereum. За последнюю неделю на долю Ethereum пришлось 39% оборота, на Solana – 29% и на Tron – 25%.

Интерес к Solana находится на историческом уровне, превысив рекорд сентября 2021 года в 4,3%: сейчас на ее долю приходится 5,5% от общего оборота криптовалют или $23,8 млрд в месячном исчислении.

Источник изображения: ccdata.io

Повышенный интерес наблюдается как со стороны трейдеров, так и институциональных инвесторов. За последние 12 месяцев институционалы инвестировали в монету $121 млн. По объему и темпам притока капитала в биржевые фонды в годовом исчислении Solana обгоняет все вместе взятые альткоины.

С октября Solana выросла вдвое до $42 за монету, достигнув $17,5 млрд по капитализации. Среди альткоинов (исключая стабильные монеты) SOL занимает четвертую позицию в общем рейтинге, а по суточному обороту – вторую.

Источник изображения: coinmarketcap.com

Значительный интерес проявляют институциональные инвесторы, из-за чего Solana оказалась №1 среди альткоинов по объему инвестиций в криптофонды. Так, за последние 12 месяцев в фонды Solana было вложено $98 млн, а из фондов с Ethereum, напротив, выведено $125 млн.

В октябре криптовалютный рынок демонстрирует значительное оживление, что выражается как в росте розничной торговли, так и активности институционального капитала: криптовалютные фонды фиксируют увеличение ежедневного оборота на 44,3%, по сравнению с прошлым месяцем.

Источник изображения: ccdata.io

При этом общий объем средств в управлении (AUM) вырос на 6,7% до $31,7 млрд.

Серия крахов 2022 года продолжает оказывать влияние на криптовалютный рынок. Настала очередь сети Solana держать удар за тесные деловые связи с рухнувшей FTX. Еще в середине января мы предупреждали, что распродажа запасов приведет к падению SOL. Этот час уже близок, а трейдеры все активнее ставят на падение криптовалюты.

Источник изображения: coinglass.com

11 сентября в суд был подан обновленный отчет, охвативший 36 тыс. претензий от клиентов на общую сумму в $16 млрд и претензий от партнеров, инвесторов и регуляторов на $65 млрд.

Институциональные инвесторы были основным драйвером роста криптовалют в 2020-21 гг. Например, один лишь трастовый фонд Grayscale в этот период набрал более 600 тыс. BTC (~$16 млрд).

Источник изображения: coinglass.com

Предпочтения данной группы участников рынка способны формировать долгосрочный тренд. Как показывает срез по вложениям в биржевые фонды, в 2023 году среди альткоинов лидирует Solana, обгоняя даже Ethereum.

Различные фонды за последние 12 месяцев накопили $26 млн в Solana. Цифра скромная, но сильно контрастирует с выводом $102 млн из Ethereum и $51 млн из Tron.

Рубеж 2022-23 гг. прошел для сети Solana крайне болезненно: из-за наличия нескольких совместных проектов с обанкротившейся криптобиржей FTX собственная монета SOL устремилась в лидеры осеннего снижения, а СМИ окрестили ее «Samcoins» (монетой Сэма). В феврале 2023 года произошел очередной сбой с потерей работоспособности на 19 часов.

Источник изображения: status.solana.com

Эти события привели к новой волне критики, а ряд проектов и вовсе переехал на другие блокчейны. В частности, ответственные за самые популярные на тот момент коллекции на Solana проекты DeGods и Y00ts.

Не обошлось и без SEC, которая в претензии к криптобиржам причислила SOL к ценным бумагам, из-за чего в июне произошла очередная волна распродажи, а ряд платформ объявили о делистинге.