Во вторник, 22 августа, суд Чикаго приговорил двух бывших высокопоставленных сотрудников торгового деска JPMorgan к тюремным срокам за манипуляцию рынками золота и серебра. Бывший глава деска по торговле драгоценными металлами Майкл Новак получил один год и один день тюрьмы, тогда как ведущий трейдер деска Грегг Смит — два года тюрьмы.

На данный момент срок Смита — самый большой, который получали сотрудники американских банков в рамках разбирательства о сомнительных трейдинговых практиках.

Суд назвал Грегга Смита «самым активным манипулятором, которого когда-либо наказывало правительство», тогда как Майкл Новак был назван «боссом», стоявшим за всей схемой. Во время оглашения приговора судья отметил, что Смит и Новак точно знали, что их поведение являлось противозаконным.

JPMorgan является одним из самых могущественных игроков на рынке драгоценных металлов, и Смит и Новак использовали свое положение для «вопиющих манипуляций ценами к своей выгоде», написала в обвинительном заключении Помощник генерального прокурора США Николь Аргентьери.

Слитки золота, хранящиеся в Народном банке Китая, выросли на 740 000 тройских унций, сообщил центральный банк в понедельник. Это эквивалентно примерно 23 тоннам. Общие запасы в настоящее время составляют 2137 тонн, при этом около 188 тонн добавлены в ходе закупок, начавшихся в ноябре.

Китай лидировал в покупках центральных банков в последние месяцы, продолжая диверсифицировать свои резервы. Это помогло сохранить цены на плаву, несмотря на рост процентных ставок по всему миру, который обычно подрывает спрос на не приносящие процентного дохода слитки золота.

По данным Всемирного совета по золоту, официальные закупки являются ключом к прогнозу цен в этом году. Отраслевой орган ожидает, что центральные банки будут продолжать увеличивать свои активы, хотя и более медленными темпами, чем в прошлом году, когда спрос резко вырос в поисках альтернатив доллару после того, как США ввели санкции в отношении резервов России.

При этом общий объем золото-валютных резервов Китая вырос до 3,204 трлн долларов в июле, что на 3,2% больше, чем год, и на 0,4% больше, чем в предыдущем месяце.

Крупными нетто-продавцами оказались лишь Казахстан (3,2 тонны) и Сингапур (1 тонна).

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38625-o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya

Спрос мировых центральных банков на золото замедлился во втором квартале 2023 года: чистые закупки составили 103 тонны, сократившись на 64% квартал к кварталу, на 35% год к году. Однако в результате спрос на золото в первом полугодии стал рекордным за все время наблюдения Всемирного золотого совета (с 2000 года) — 387 тонн.

Замедление темпов закупок аналитики связывают с изменившейся ролью центрального банка Турции. Если на протяжении большей части первого квартала 2023 года он был ведущим покупателем, то в марте превратился в крупного чистого продавца. Продажи продолжились в апреле и мае, закупки возобновились только в июне, и в результате чистый объем продаж у этого регулятора составил 132 тонны во втором квартале.

Турецкий регулятор, ЦБТР, продавал золото на местном рынке. В ответ на временный частичный запрет на импорт золотых слитков в период экономической и политической неопределенности внутренний спрос на золото в стране вырос. «Мы считаем, что продажа была скорее тактическим, чем стратегическим изменением в долгосрочной политике Турции в отношении золота. Это мнение было подкреплено возобновлением закупок ЦБТР в июне», — пишут аналитики.

Спрос на золото во втором квартале (исключая внебиржевой) немного снизился — на 2% в годовом выражении, до 921 тонны, из-за заметного замедления покупок центральными банками по сравнению с покупками выше среднего во втором квартале 2022 года. С учетом внебиржевых операций и товарных потоков общий спрос увеличился на 7% по сравнению с прошлым годом, до 1 255 тонн

Одной из причин сокращения спроса эксперты называют снижение спроса центральными банками на покупку золота, всего во втором квартале этого года они купили 103 тонны против 158,6 тонн годом ранее.

Спрос на золото в январе — июне 2023 года уменьшился на 6% и составил 2 062 тонны. В WGC отметили, что «снижение в годовом исчислении было в значительной степени объяснено скромным оттоком золота из ETF [биржевые фонды] в этом году по сравнению с сильным всплеском притока в начале 2022 года. Общий спрос в I полугодии (включая внебиржевые и биржевые потоки) увеличился на 5%, до 2 460 тонн».

tass.ru/ekonomika/18418535

JPMorgan Chase & Co. видит инвестиционную возможность в золоте в преддверии вероятной рецессии в США, прогнозируя, что цены превысят 2000 долларов за унцию к концу года и достигнут новых рекордов в 2024 году, когда процентные ставки начнут падать.

Падение реальной доходности в США станет «значительным драйвером» для драгоценного металла, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставки, что должно произойти во втором квартале следующего года, сказал Грег Ширер, исполнительный директор по исследованию глобальных сырьевых товаров на онлайн-брифинге в среду.

Золото выросло примерно на 15% за последние 12 месяцев, чему способствовали признаки того, что цикл повышения ставок в США приближается к концу, покупки центральными банками, а также всплески спроса на этот защитный актив. В начале мая желтый металл приблизился к своему рекордному максимуму в 2075,47 доллара за унцию, установленному в 2020 году.


У банка есть целевая средняя цена слитка в размере 2175 долларов за унцию для последнего квартала 2024 года, при этом риски смещены в сторону превышения таргета из-за прогноза умеренной рецессии в США, которая, вероятно, начнется незадолго до того, как ФРС начнет смягчение.

Китай пополняет свои золотые резервы восьмой месяц подряд из-за экономических и геополитических рисков, а также желания отказаться от доллара США в качестве движущей силы покупок.

Согласно официальным данным, опубликованным в пятницу, резервы Народного банка Китая в слитках выросли на 680 000 тройских унций в прошлом месяце. Это эквивалентно 23 тоннам. Общие запасы в настоящее время составляют 2330 тонн, при этом около 183 тонн были добавлены в ходе закупок с ноября.

Китай был активным покупателем золота, отчасти из-за своего желания избавиться от доминирования доллара на мировом рынке. Он также сталкивается с разочаровывающим восстановлением после пандемии и все более напряженными отношениями с США.

В прошлом году центральные банки по всему миру купили рекордное количество золота, что составляет почти четверть мирового спроса, поскольку инфляция ускорилась, а денежно-кредитная политика ужесточилась. Согласно опросу Всемирного совета по золоту, опубликованному в мае, в то время как в первом квартале 2023 года объем покупок сократился, около 24% органов денежно-кредитного регулирования намерены увеличить свои активы в течение следующих 12 месяцев.

Чистая позиция крупных спекулянтов во фьючерсах на 5-, 10- и 30-летние гособлигации США (белым, правая шкала, в млн контрактов) и цена золота (голубым, левая шкала, в долларах США за унцию)

На неделе до 23 мая объем чистой короткой позиции крупных спекулянтов, вроде хедж-фондов, во фьючерсах на 5-, 10- и 30-летние гособлигации США достиг рекордного объема*. Об этом сообщила в пятницу, 26 мая американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами.

Это может произойти в случае заметного снижения доходностей длинных гособлигаций США, которое станет следствием ликвидации рекордного объема спекулятивных коротких позиций по ним, прогнозирует старший макростратег Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун.

Вслед за мировой элитой в погоню за золотом включились центральные банки развивающихся стран. В прошлом году центральные банки купили 1079 тонн слитков, самый большой показатель с начала учета в 1950 году. В результате золото с конца марта держится вблизи номинального исторического максимума в $2072 за тройскую унцию — традиционной единицы измерения драгоценных металлов. Многие спекулянты, или золотые жуки, застыли в ожидании нового рекорда.

Золото уже давно является надежным убежищем во времена турбулентности, и это актуально и сегодня. Коронавирус, конфликт на Украине, геополитическая напряженность, опасения по поводу инфляции, рост мирового долга, высокие процентные ставки и банковский кризис — все это побудило инвесторов переоценить активы-убежища. В итоге золото оказалось в выигрыше.