Минфин США в отчете за октябрь натянул цифирьки по инфляции, используя данные по снижению цен на подержанные автомобили (на 2,4%).
Рынки резко отреагировали на отчет: фьючерсы, привязанные к промышленному индексу Доу-Джонса, выросли более чем на 1200 пунктов. Доходность казначейских облигаций резко упала: двухлетние облигации, чувствительные к политике, упали на 0,22 процентных пункта до 4,41%. Доллар упал почти ко всем мировым валютам.
Все бы ничего, но это означает, что фактическая ноябрьская инфляция будет существенно выше октябрьской — порядка 2%. Как минимум.
Для байденовской администрации это отвратительная новость, т.к «давление инфляции представляет угрозу для экономики США».
«Специалисты» минфина в желании сделать красиво умудрились капитально поднасрать своему шефу. 

Фондовый рынок США, рухнул более, чем 4.3% — это самые значительные однодневные потери с 11 июня 2020.

Разгром по внутридневным минимуму/максимуму еще более внушительный – 5.7%! Все полетело к чертям!

Подобные обвалы очень редки. Если не учитывать считанных дней сокрушительных падений более 5% в марте 2020, подобного не было ни в обвал рынков декабря 2018, ни в феврале 2018, также подобного крушения рынка не было в 2015-2016, когда фондовые рынки испытывали явные проблемы. Последний аналог – это август 2011.

Событие само по себе редкое, случается всего несколько раз за 10 лет. По характеру падения, с 9 часов вечера по МСК началась беспорядочная капитуляция, характерная для марта 2020, августа 2011 и осени 2008.

Повержены безмятежные оптимисты мягкой посадки, которые всю неделю выкупали под ожидания хороших данных по инфляции.

Рынки возбудили данные по инфляции, но основная проблема кроется в другом – ожидания ужесточения ДКП от ФРС. Вообще все положительные движения рынков последних несколько месяцев обусловлены преимущественно «влажными фантазиями» о скорой нормализации жесткой риторики ФРС и возврату к прежней реальности.

( Читать дальше )

Американская ФРС после двух дней напряжённых споров решился поднять ключевую ставку ещё на 75 пунктов — до 2,25%. Скорость, с которой закручиваются гайки в монетарной политике США, впечатляющая. Такого не происходило с начала 80-х годов.

Но и инфляция сейчас находится на максимуме с 80-х — в июне она уже поставила рекорд в 9,1%. Федрезерву приходится на это реагировать — пусть очень нехотя и запоздало. Ведь там отлично понимают - для подсевшей на дешёвые деньги как на наркотик экономики США это ничем хорошим не грозит.

Завтра выйдет статистика по росту ВВП за второй квартал — и будет официально объявлено, что экономика США находится в рецессии. Хоть Белый дом и пытается отчаянно с этим спорить, ясно одно — новый кризис уже наступил. И повышать ставки на этом фоне — самоубийственно.

( Читать дальше )

Им нужно повышать ставку уже сейчас до 18% годовых. При совокупном долге — это 15,5 трлн. долларов денег, которые должны быть эмитированы. Это не просто волна, это цунами. Это цунами легко сносит всю денежную систему доллара.
А если не повышать эту процентную ставку, то через 1,5 года инфляция составит 100%. Выхода нет никакого.
Можно пограбить кого-нибудь, что они попробовали сделать с Россией. Но России мало. Им нужно грабить Китай. И то, если они его ограбят, то денег хватит на год. И потом всё равно ситуация выйдет на ту же дорогу. 
Ситуация для доллара безальтернативна уже. При инфляции выше 10% высок риск стагфляции, а при инфляции 100% экономические проблемы достигнут такого уровня, что падение производства и потребления в США достигнут закритических уровней. Я уже говорил, что у США выбор между нашим 1992 годом и нашим же 1998 годом. В обеих ситуациях гегемония США заканчивается.
То, что США делают сейчас с санкциями против России УСКОРЯЕТ все инфляционные процессы, которые происходят сейчас и с долларом и с евро. Но если мы применим наши контрсанкции, то эти процессы будут ускорены гораздо более существеннее. И тогда у США не будет не то что 1,5 лет, не будет даже нескольких месяцев. А за этими процессами могут стоять уже не просто политическое поражение партии, а очень большие проблемы для каждого руководителя, который довёл до такой ситуации.

( Читать дальше )

Ликвидность испаряется еще до того, как ФРС снизит ставки на рынках — Bloomberg
Разрыв между ростом денежной массы и ВВП в настоящее время ниже нуля...

— долг США растет быстрее ВВП
— США вышли с устойчивой траектории по долгу, нужно вернуться в норму


Пауэлл:
— инфляция растет быстрее ожиданий, считаю, что временно
— если что, то у ФРС есть все инструменты для решения проблемы


Пауэлл: ФРС еще не решила каким способом начать снижать баланс

Инфляция
США — корпораты массово повышают цены на продукцию


США — инфляция растет значительно быстрее ожиданий аналитиков



( Читать дальше )