Правительственная политика

В 1982 г. конгрессом США был принят закон «О паритете в альтернативном ипотечном кредитовании» (Alternative Mortgage Transaction Parity Act, AMTPA), который разрешил организациям-кредиторам, не являющимся федеральными банками, выдачу ипотечных займов с плавающей процентной ставкой. Среди новых видов кредитов, созданных и начавших становиться популярными в начале 1980-х гг., были кредиты с плавающей процентной ставкой (adjustable-rate mortgage), кредиты с предоставлением возможности выбора размера выплат (option adjustable-rate mortgage), кредиты с погашением долга крупной суммой в момент истечения срока ссуды ( balloon-payment mortgage) и кредиты с выплатой только процентов в начальном периоде (interest-only mortgage). Считается, что эти новые виды займов вытеснили традиционные для банков обычные виды ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой и погашением в рассрочку. Критики политики саморегулирования банковской отрасли, которая способствовала развитию ссудо-сберегательного кризиса (Savings and loan crisis)конца 80х, начала 90х годов в США, утверждают, что конгрессом США не было обеспечено наличие механизма правового регулирования, который остановил бы злоупотребление этими видами кредитов.

Пузырь доткомов (Dot-com bubble) — экономический пузырь, существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 год. Кульминация произошла 10 марта 2000 года, когда индекс NASDAQ достиг 5 048,62 пункта (дневной пик).

Термин «дотком» происходит от коммерческого домена верхнего уровня — .com (англ. dot com «точка ком»).

Появление и развитие интернета в 90-е годы привело к неоправданно завышенным ожиданиям в сфере бизнеса. Многие бизнесмены и инвесторы увидели массу возможностей, которые несет с собой интернет и начали вкладывать просто невероятные деньги. Цены на акции IT-компаний взлетали до небес, сами руководители таких организаций купались в деньгах и тратили огромные средства на привлечение все новых и новых инвесторов. Никто не думал о развитии бизнеса как такового. Аналитики советовали вкладывать инвесторам еще больше денег в высокотехнологичные компании.

Данная статья третья по счёту в цикле банковского кризиса начавшегося в США и ЕС в марте 2023 года. Часть 1, часть 2.

С начала кризиса прошёл ровно год и можно начать подводить первые итоги. Как я и предполагал, ухудшения ситуации не произошло: «на ближайшие полгода-год я не ожидаю каких-то серьёзных проблем», вопреки мнениям многих экспертов.

Тогда я предположил, что ФРС прибегнет к самому простому решению, а именно к заливанию проблемы ликвидностью. Так и произошло, но делало оно это не прямо, а косвенно, создав Программу Срочного Финансирования Банков, судя по оперативности её введения, заранее. Собственно поэтому, не зная о её существовании, посмотрев на общий баланс ФРС я не увидел увеличение ликвидности, т.к. кредитно-денежная политика формально ужесточалась.

На сайте ФРС о программе говорится следующее: программа срочного финансирования банков (BTFP) была создана для поддержки американских предприятий и домохозяйств путем предоставления дополнительного финансирования соответствующим требованиям депозитарным учреждениям, чтобы помочь банкам иметь возможность удовлетворять потребности всех своих вкладчиков.

    Великая депрессия была худшим экономическим кризисом в современной истории, продолжавшимся с краха фондового рынка 1929 по 1939 год.Великая депрессия наиболее сильно затронула США, Канаду, Великобританию, Германию и Францию, но ощущалась и в других государствах. В наибольшей степени пострадали промышленные города, в ряде стран практически прекратилось строительство. Из-за сокращения спроса, цены на сельскохозяйственную продукцию упали на 40—60 %.

    Предпосылки

     Ревущие двадцатые

    Великой депрессии предшествовало десятилетие названное как «ревущие 20-е». Хотя это время и было десятилетием экономического роста и повсеместного процветания, обусловленного восстановлением после разрушений военного времени и отложенных расходов, строительным бумом и быстрым ростом потребительских товаров, таких как автомобили и электроэнергия. Экономика Соединенных Штатов, успешно перешла от экономики военного времени к экономике мирного времени.

Также известная как Паника 1907 года — финансовый кризис, произошедший в США, во время которого индекс Нью-Йоркской фондовой биржи рухнул к уровню, едва превышающему 50 % от пикового значения предыдущего года. Этот кризис произошёл во время экономической рецессии и массового бегства вкладчиков из банков и трастовых компаний(коммерческая организация, юридическое лицо, осуществляющее доверительное управление имуществом других физических и юридических лиц). В конечном счёте кризис распространился по всей стране, многие банки и предприятия объявили о своём банкротстве. Основными причинами паники стало снижение ликвидности у нью-йоркских банков и потеря доверия вкладчиков, усугубляемые нерегулируемыми биржевыми спекуляциями.

Кризис был вызван неудачной попыткой, в октябре 1907 года, манипуляцией цен на акции компании «United Copper Company». Банки, финансировавшие эту операцию, испытали на себе бегство вкладчиков, которое затем перекинулось на аффилированные с ними банки и трастовые компании.

    Период, начавшийся по окончании гражданской войны(1861-1865) до 1913 года, истории США заложивший фундамент экономического и научного лидерства в мире. Основу этого отрезка истории составлял так называемый «позолоченный век». Термин "Позолоченный век" вошел в обиход в 1920-х и 1930-х годах и был заимствован из романа Марка Твена и Чарльза Дадли Уорнера 1873 года "Позолоченный век: история сегодняшнего дня", в котором высмеивалась эпоха серьезных социальных проблем, замаскированных тонкой золотой позолотой.

    В истории Соединенных Штатов «позолоченный век» был эпохой, которая произошла в конце 19 века, с 1870-х годов примерно до 1900 года. Это был период быстрого экономического роста, особенно на Севере и Западе Соединенных Штатов. Юг после Гражданской войны оставался экономически опустошенным; его экономика все больше привязывалась к производству сырьевых товаров, хлопка и табака, которые страдали от низких цен.

Исторически считается, что недвижимость — это один из самых надежных активов, который плюс минус всегда растет в цене. В США для простых людей это инвестиция, а для банков и строителей средство заработка. В итоге все довольны и экономика растёт. Но данные по рынку говорят о весьма вероятном падении стоимости недвижимости.

Цены на недвижимость в США растут небывалыми за всю историю темпами, рядом с которыми меркнет даже ипотечный пузырь 2007 года.