Блог им. PavelGuschin

О фьючерсах и о Нефти по минус 40 долларов


Я подведу итог — что же всё-таки было и в чём уловка, ошибка, глупость биржи,  брокеров, ЦБ

Итак.. .

Торги на ММВБ были на нефть (несуществующего сорта LSCO),
а  исполнение (как часть жизни фьючерса) было по другому базисному активу — по «величине» другого производного — поставляемого фьючерса американской биржи (а на это требовалось зарегистрировать амер фьюч в ЦБ и это  по указанию ЦБ — это существенное условие, которое нарушено, а значит спецификация на CL-4.20 недействительна /ничтожна)

При определении цены нашего CL-4.20 — американский фьючерс был ещё фьючерсом, а не ценой нефти (цена нефти стала известна только 21.04.2020, то есть определяется только в момент исполнения американского фьючерса, но американский фьючерс прекратил существование лишь 21.04.2020)

Реальная цена нефти 20.04.2020 в США была только спот и цена её была положительная

Итого аспекта 2:

1. цена минус 37,63 — это не цена нефти, не цена базисного актива,

2. а спецификация биржи ничтожна /недействительна.

Замена базисного актива до расчетов по фьючерсу  противоречит правилам организованных торгов и указаниям ЦБ, поскольку требует регистрации американского фьючерса в ЦБ
★1
1 комментарий
Тоже самое простым языком:

Есть период жизни фьючерса и заканчивается он моментом расчётов и поступления денег кому-то на счёт после экспирации.

Вот до этого самого момента базисный актив не может меняться.
Если он был нефть то нефтью и должен оставаться (таковы законные условия оборота фьючерсов в РФ).

А у нас получилось что базисный актив был нефть, которая допустим существует,
а до расчётов по экспирации она была заменена на другой вид базисных активов Заменён он был на «величину» американского фьюч. контракта, который оставался фьючерсом ещё целые сутки-двое.
avatar

теги блога Павел Гущин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн