ПАО «Белуга Групп»: rlA-

На конец 2022 года, ПАО «Белуга Групп» — средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, высокоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.2 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 83%. Общая задолженность компании состоит из 16 945.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 3 567.5 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 524.5 млн срочных и 3 042.9 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — недостаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 4 554.1 млн рублей долгосрочных и вернула 2 233.5 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlA-

• Достоверный прогноз акций компаний

Общие сведения ПАО «Белуга Групп»

ИНН	7705634425
Полное наименование	Публичное акционерное общество «Белуга Групп»
Вид экономической деятельности	Деятельность холдинговых компаний
Сектор рынка по ОКВЭД	Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению
Юридический адрес	119180, г. Москва, Якиманская набережная, д.4, стр.1
Сайт компании	https://belugagroup.ru/

Основные финансовые показатели ПАО «Белуга Групп»

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Уставный капитал	1 580 000
Внеоборотные активы	31 300 802
Оборотные активы	6 275 270
Капитал и резервы	17 035 085
Долгосрочные обязательства	16 945 908
Краткосрочные обязательства	3 595 080
Ресурсная база	37 576 072

• Анализ финансовых зависимостей ПАО «Белуга Групп»

Финансовое состояние ПАО «Белуга Групп»

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО «Белуга Групп»

Компания ПАО «Белуга Групп» показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 74% и рост финансовой устойчивости на 106%. Разница между показателями сократилась с 6п до 1п.

• Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты ПАО «Белуга Групп»

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО «Белуга Групп» на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов ПАО «Белуга Групп»

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 7 991 млн рублей. Долг, ПАО «Белуга Групп», вырос на 27% и составил 20 513 млн рублей.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Выручка	5 760 475
Себестоимость продаж	-4 562
Управленческие расходы	-443 892
Проценты к получению	2 218 243
Проценты к уплате	-1 654 749
Прочие доходы	12 363
Прочие расходы	-736 869
Налог на прибыль	-41 611
Прочее	10 174

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли ПАО «Белуга Групп»

Чистая прибыль ПАО «Белуга Групп» в отчётном периоде составила 5 119.6 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности ПАО «Белуга Групп»

Закредитованность ПАО «Белуга Групп»: 1.2, что на 17% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки ПАО «Белуга Групп»

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Операционный	5 605 405
Инвестиционный	357 315
Финансовый	-844 092
Совокупный	5 118 628
Входящие денежные потоки	6 449 497
Исходящие денежные потоки	5 475 943

Баланс денежных потоков ПАО «Белуга Групп» нарушен в сторону излишка средств на сумму: 973 554 тыс рублей.

Ликвидность ПАО «Белуга Групп»

Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ПАО «Белуга Групп» по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 5 673 542 тыс рублей, кредиторской задолженности на 524 546 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 5 148 996 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 601 356 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 3 042 904 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 2 441 548 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 2 707 448 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска ПАО «Белуга Групп», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2022 г.

• УКС предприятия: 48 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
• Финансовое состояние: 73  — близкое к оптимальному. Угроза потери инвестиций минимальная.
• Финансовая устойчивость: 74  — средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
• Эффективность бизнеса: 91. Предприятие высокоэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг ПАО «Белуга Групп» от активов инвестиционного портфеля не более 3.67%.

ЛИСП-рейтинг ПАО «Белуга Групп»

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2017 г.	4.32	минимальный	1.3	rlAA-
2018 г.	4.16	минимальный	1.8	rlA+
2019 г.	3.58	средний	4.3	rlBBB+
2020 г.	0.49	максимальный	80.0	rlD
2021 г.	1.11	высокий	70.0	rlRD
II квартал 2022 г.	1.94	высокий	19.6	rlB-
2022 г.	3.67	средний	3.3	rlA-

 

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ПАО «Белуга Групп» за 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 3.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.2%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 1.2
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 91
❌ Уровень КредитоСпособности: 48
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 3.67
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 6.3

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО «Белуга Групп», выше риска потери инвестиций.

• ЛИСП-3 — безрисковый пассивный доход до 30% годовых.
• Идеальное однокнопочное решение для начинающих и продвинутых инвесторов.