Блог им. Lovkach56rus

Свежий Максим Орловский. Рано продавать акции! Доллар будет 70

Сегодня вышло свежее интервью с Максимом Орловским генеральным директором Ренессанс Капитал.

Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать.


Сделал короткую выжимку:

Рост акций продолжится, если не будет внешних шоков

Ставки сейчас низкие, а дивидендная доходность многих акций выше, чем по облигациям и депозитам.


Банковский сектор остаётся самым интересным

Конкуренты ушли, спрос на услуги вырос, что позволяет банкам генерировать высокую маржу.

Показатели будут расти, а значит, прибыль фиксировать рано.

Для ВТБ худшее позади банк вполне способен заработать прибыль по итогам 2023 года в размере 400 млрд рублей (рекорд за всю историю).

400 млрд рублей прибыли при 33 трлн акций даёт нам прогнозный коэффициент P/E = 1,5х — дёшево.

В 2025 году ожидается возврат к выплате дивидендов, что может значительно переоценить акции.


Нефтегазовый сектор

Решение стран ОПЕК+ сократить добычу повысит цены на нефть, дисконт на нефть марки Urals будет постепенно сокращаться. От сектора Максим ждёт высокие дивиденды.

Фаворитом является Роснефть, которая выигрывает оттого, что присутствует переработка, есть маршруты на Дальний Восток. Там всё будет намного лучше, чем у других компаний.


Металлургический сектор

Нет никакой информации, что там происходит. Надо ждать отчёты и прогнозы от менеджмента. Сектор пока неинтересен.

Из позитива — это рост цен на товары на внешних рынках, что поддержит цены внутри страны.


ФосАгро

Впереди рост цен на газ (ближе к зиме), что повысит цены на удобрения. Всё это приведёт к росту показателей компании и выплате хороших дивидендов.


USDRUB

Доллар находится на пиковых своих значениях и впереди укрепление рубля.

Всё будет зависеть от цен на нефть и размера дисконта. Вполне можем увидеть 70 рублей за доллар к концу 2023 года.

Интересны ли облигации?

Инфляция пошла вниз, ЦБ не стал повышать ставку, спред между краткосрочными и долгосрочными облигациями находится на рекордных уровнях (>300 базисных пунктов).

Облигации со сроком погашения 7-10 лет могут дать хорошую доходность.

 

Больше интересных материалов для инвесторов можно найти в моем телеграм-канале — t.me/invest_fynbos

★7
31 комментарий
Доллар по 70 это интересно🤔
avatar
Spekul777, интересно сбудется ли. У Максима же нет хрустального шара. Два года назад он говорил, что ВТБ дешев и, вероятно, выплатит хорошие дивиденды по итогам 2022 года.
avatar
Value, смысл тогда его слушать, если по факту он понимает ровно столько же, сколько все тут на смартлабе. Говорить, что прям показатели банков в 23 будут расти, ну не знаю, падение доходов населения и отсутствие роста экономики — с чего им расти?
avatar
Denkenmacht, слушать или нет — дело ваше.
avatar
Spekul777, при нефти по 100, Юралс 70-75 очень даже реально.
Точка Спокойствия, там же вроде стеклянный потолок на $60.
avatar
Value, и что?) Пусть хоть 30$ будет. 
Value, если торговля идет за юани, рубли или рупии, то плевать, что там хочет Вашингтон.
avatar
TheFirstDayOfTheRest, реально или нет покажет время. 
Рекомендовать покупать сейчас втб с перспективой на пару лет может только человек ГЛУБОКО встрявший в акциях втб А про худшее у втб позади можно уже многосерийный сериал снимать у которого каждый год ждут продолжения
avatar
Ох уж этот доллар. Покупать опасно и продавать тоже опасно. На данный момент валюта — неподходящий инструмент для торговли. Тут подходит только стратегия «держать». Кто вовремя не купил, тому не позавидуешь.
avatar
У Орловского из 10-ти прогнозов девять «в молоко»… Как таким деньги дают в управление?.. Непонятно.
avatar
interalfa, можно наоборот действовать, как в анекдоте про Сталина и метеорологов.
avatar
Vasyan,

Если 10-й перекрывает убытки по стопам и дает прибыль сверху, вполне себе система, если стабильно каждый 10-й в цель. 🤷‍♂️

avatar
«Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке „
хм. это когда же директор инвест конторы то инвестором то был? он организовывает продажу клиентам папирок, а уж куа там папирки будут двигаться — ему то дело десятое
avatar
Petr S, Он директором не так давно стал
avatar
Капитан очевидность
avatar
Слежу за ним уже лет 6. по рублю всегда ошибается!!! самое интересное он занимает такой пост чаще не угадывает и продолжает занимать этот пост. Чудо 
avatar
Похоже опять втаривать Сбер
avatar
>Доллар находится на пиковых своих значениях и впереди укрепление рубля.


Мдаааа, аналитег от бога…
Что я понял из комментариев: каждая мышь в поле агроном, Орловский не шарит в рынке, деньги ему давать в управление нельзя, а им можно
avatar
Про 70: не уверен в этом. В том году курс рубля такой крепкий был только по причине того, что российские компании распродали запасы валюты со своих счетов. Теперь их нет. И этот фактор ушёл. 
Даст ли экспорт достаточно валюты для 70? Не понятно. 
avatar
Насчет 2025 года и ВТБ он может и прав, но сначала ВТБ свой минимум подтвердит.
Рубль может быть и 67
Такого пизд… бола слушать — себя не уважать.

Зная инсайд — зазывал покупать акции на хаях.
avatar
Gotamcity77, я с этим «пизд… болом» торговал еще в 90-е...
И видел его пиэнэель... 
Так вот, он реальный торговец. В отличии от многих тут
avatar
КРЫС, youtu.be/1cNn8Ap48b4 — не знаю что там Вы с ним торговали. Но сейчас не 90-ые. Но принцип «отжал — заработал. не отжал — не заработал» видимо остался.
avatar
Gotamcity77, принцип всегда был один и тот же… Покупай дешевые бумаги… Продавай дорогие.
avatar
с такими темпами роста денежной массы и отсутствием роста экономики, ещё остались лопухи которые верят в доллар по 70р?
avatar
zacateca, а в доллар по 55 в 22-м вы верили?
avatar
 Вполне можем увидеть 70 рублей за доллар к концу 2023 года.

А сам то 2024 год, мы увидим то? 
avatar

теги блога Точка Спокойствия

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн