Акции

В 2023 году два российских маркетплейса, Wildberries и Ozon, впервые стали частью топ-10 крупнейших мировых площадок по количеству активных сессий. По данным исследования рынка интернет-торговли, проведенного компанией Data Insight, пользователи заходили на Wildberries в среднем 343 миллиона раз в месяц, а на Ozon – 316 миллионов раз. Оба маркетплейса заняли, соответственно, 9-е и 10-е места по популярности в мире.

Российские маркетплейсы продемонстрировали впечатляющий рост, привлекая внимание пользователей и занимая значительную долю рынка интернет-торговли в России. По данным исследования, на Ozon и Wildberries пришлось 78% всех заказов во втором полугодии 2023 года. Общий оборот российских маркетплейсов составил 4,4 трлн рублей за декабрь 2023 года.

Рынок интернет-торговли в России расширяется быстрее, чем во многих других странах мира. В 2023 году он вырос на 36%, что является значительным достижением. Количество заказов на российских маркетплейсах увеличилось на 82% за год до 5,1 миллиарда штук.

Власти России рассматривают возможность направить часть средств, полученных от продажи долей иностранных инвесторов в компаниях Yandex и Ozon, на поддержку производителей электроники. Из-за нехватки финансирования с конца 2023 года льготные кредиты для электронных производителей стали недоступными, что затрудняет их деятельность.

Согласно постановлению правительства от 18 марта 2022 года, разработчики базовых станций, компьютеров, смартфонов и другой техники могут получить льготные кредиты по ставке 1–5% годовых на пополнение складских запасов электронно-компонентной базы. Однако банки прекратили выдачу таких кредитов из-за исчерпания финансирования. В связи с этим правительство рассматривает возможность направления части средств от продажи долей Yandex и Ozon на финансирование этих льготных кредитов.

Одним из сценариев использования этих средств является финансирование тела кредитов для компенсации банкам разницы между рыночной ставкой и льготной ставкой, которая установлена для производителей электроники. Предполагается, что данное решение сможет оказать поддержку электронным производителям, которые столкнулись с финансовыми трудностями из-за отсутствия доступных льготных кредитов.

Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам. Решение о внесении изменений было принято советом директоров ЦБ 26 апреля и опубликовано на сайте регулятора 2 мая. Эта новая мера направлена на освобождение средств резидентов, хранящихся на счетах «С», при условии соблюдения требований при совершении сделок с бумагами.

Согласно новому решению, с 2 мая резиденты могут списывать ранее зачисленные выплаты по ценным бумагам с банковских и брокерских счетов типа «С». Однако для получения этих средств необходимо, чтобы в цепочке владения бумагами, по которым начислены выплаты, после 1 марта 2022 года не было недружественных иностранцев, либо операции с такими активами после этой даты осуществлялись с разрешения российских властей.

Часть замороженных средств на счетах «С» принадлежит российским инвесторам в связи с тем, что их бумаги учитывались в зарубежных депозитариях. Это решение Банка России не связано с мартовским указом президента № 198, который касается только российских акций, корпоративных и государственных облигаций, а также еврооблигаций.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – да вроде все просто, по нашему рынку похоже позитив за исключением 2х «локальных моментов» — Газпром и ММК, да и то под вопросом (ММК уже похоже выкупать начали) и нефть еще — в моменте дешевеющая. Но негативная сторона — геополитика в праздники. Резюме – если по геополитике в праздники ничего «особо тяжелого» не прилетит, то похоже пойдем вверх, возможно и «авансом» попытаемся… (но при условии, что нефть сильно не просядет да и Деревянному Герою не помешает получше под $ прогнуться). Ну а если прилетит – соответственно «разворот на 180»… Я все-же ставлю на то, что не прилетит или отобьемся без существенных потерь. По нефти все так-же считаю, что дешеветь ей не с чего, но похоже в мире начинают считать текущую ситуацию на Ближнем Востоке нормальной (хотя реально там до нормальной как до Луны) и довольно сложно предположить какую цену по нефти они для этой «нормальной реальности» «приделать» хотят…   

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.6%

Газпром (не держим в портфеле), просел и утащил за собой индекс на, как мы и ожидали, негативном отчете за 2023 год:
— Выручка -26.8% г/г
— EBITDA -51.5% г/г
— Рентабельность по EBITDA 20.7%, снизилась с 31.2% годом ранее
— Чистый долг увеличился на 1.5 трлн руб или 40.5% от капитализации
— FCF годовой -1.5 трлн руб (отрицательный), -39.7% от капитализации
— EV/EBITDA: 5.7х        

• Фьючерс на юань (CRM4) вырос на 0.2%
• Провели ребалансировку портфеля, переложившись в бумаги с наибольшим потенциалом роста
• Добавили в портфель новую компанию – ждем сильных результатов за 2024 q1, акции далеки от максимумов  
• Справочно, на неделе из закрытых источников получили данные по актуальным ценам Urals, сравнили с публичными – подкорректировали модели по нефтегазовым компаниями, актуализировали модель расчета потенциала девальвации       

Компания финансово нежизнеспособная, хронически убыточная. Но как ни странно, производство фурычит кое-как, действительно делают двигатели для ж/д, судов и генераторов.

Звезда — с 1945 года выпускает дизели

территория завода в СПБ в Невском районе = 1,25км X 0,5км, я думаю только территория такая может стоить миллиардов 20.

👉91,5% контролируют предприятия связанные с “Синарой”, смена собственника произошла в 2018 году

👉активы правда оцениваются в 10 ярдов по балансу

📈выручка 2023 +53% до 3,75 млрд

📉Опер.прибыль отрицательная

📉Кредиторская задолженность 7,3 млрд (5,56 млрд — это полученные авансы)

👉capex и ниокр жалкие 60 лямов в год

📉Долг растет, 4,5 млрд

📉Капитал отрицательный увеличивается -2,5 млрд

📉штрафы по 300 лямов в год

😁Прикольно через дорогу что вдоль забора прямо в Петербурге есть садоводство “Звездочка” с огородами))

👉Капитализация 7 млрд😁

https://smart-lab.ru/q/ZVEZ/f/y/

Собственники покупают
Yandex
Ренессанс
ЦИАН

Собственники продают
Займер
Русснефть
ЛСР
ЭсЭфАй
Кристалл
Европлан

Сделки от 180 млн руб.




С уважением,
Олег