Избранное трейдера Осторожный спекулянт

по

Саммари Mastermind Май 2024

Интересное шоу вышло.




Инвестиционный Mastermind Май 2024

🤙Идеи ММ в среднем обгоняют рынок в 2 раза.
🤙На месте нет ни Мурада, ни Назара, ни Малышка. Всем дискомфортно.

Свободное обсуждение Совкомбанка.
Мидаков: все показатели банка упали, второй квартал будет не лучше. У банка много разовых историй.
Аведиков: скорее всего немного упадет..
Бердников: текущая цена интересная, если смотреть дальше квартала. Потом что-то про компанию в Канаде. (от админа не стоит так)

Сбер.
👉🏿Аведиков: можно докупить после гэпа.
👉🏿Кузнецов: Сбер даст 15-16 процентов, нормально, но не много.
👉🏿Бердников: дивиденды растут, но в этом году гэп могут закрывать дольше.

Лукойл.
🔴Кузнецов: должен збыстро закрыть гэп.
🔴Мидаков: проблема нет отчета по МСФО.

Самари всех по банковскому сектору:
✍️На рынок давит ставка ЦБ. Скорее всего МТС-банк придавит. розница будет болеть.
✍️Эффект повышения ставки налога на прибыль вероятно ударит по банкам, а не по капиталоемким отраслям.

❗️Общая стратегия от Мидакова: рост до сентября, а после рынок будет выдыхаться, и там перейти в ОФЗ.



( Читать дальше )

Смена тактики Минфина и причем тут Бразилия.

Смена тактики Минфина и причем тут Бразилия.
Три аукциона подряд Минфин размещает ОФЗ не «по плану», то есть только сроком до 10 лет. Популярная на размещении ОФЗ 26244 погашается уже раньше — в марте 2034. План на II кв. 2024 был разместить ОФЗ на 1 трлн руб., из которых 70% в ОФЗ с погашением от 10 лет и 30% в ОФЗ с погашением до 10 лет.

На последнем аукционе опять новый максимум доходности 13,8% годовых в ОФЗ 26244. Но рынок ждал размещения более длинной ОФЗ 26243 (2038) и уронил её почти до 14% годовых на вторичных торгах. Смена тактики Минфина смешала карты банкам. Они привыкли продавливать цены на вторичном рынке и покупать в разы больше на первичном.

Как итог, в ОФЗ случилось мини-ралли с отскоком доходности от 14% ниже 13,5% почти по всей кривой. Ралли может продолжиться, если Минфин перестанет размещать то, что рынок не готов покупать.

А теперь предыстория...

В далеком 2015 писал Письмо министру финансов, предлагал решения по дефициту бюджета и способам его финансирования, в том числе по выпуску коротких ОФЗ или флоатеров. Со мной тогда многие спорили, поддерживая консерватизм Минфина. Отдельно надо будет подвести итог и написать новое письмо. Потому что вопросы остались те же…

( Читать дальше )

Оферта по облигациям: PUT и CALL. Что нужно знать начинающему инвестору?

Многие инвесторы предпочитают избегать выпуски с офертами. А некоторые вообще не понимают, что это такое — на картинке подборка сообщений из нашего чата PRObonds | LIVE (подписывайтесь, если еще не там)
Оферта по облигациям: PUT и CALL. Что нужно знать начинающему инвестору?

Если вы начинающий инвестор и хотите разобраться в нюансах оферт, понять какие у них есть риски и преимущества, то это видео мы сняли для вас, включайте 



( Читать дальше )

Пост для тех, кто носит очки или тем, кому их только-только приписали

А навеяло к написанию поста, вот эта цитата от Тимофея:  Стал много читать, еще больше ощутил, как за 3 месяца ухудшилось зрение😢 Мне конечно зарядку делать надо обязательно, иначе скоро ослепну нахрен.

📊 Всё ещё рассчитываете ставку дисконтирования с помощью таблиц Дамодарана? Тогда мы идём к вам!

 

Добрый день, друзья!

Вероятно вы удивитесь, когда узнаете, что всё многообразие методов фундаментального анализа строится вокруг единственного параметра, который финансисты называют ставка дисконтирования.

👉 В первом приближении ставка дисконтирования представляет собой альтернативную норму прибыли, с которой сравнивается доходность инвестиций.

У инвестора всегда имеется выбор: купить акции или облигации. Когда доходность государственных облигаций составляет 10% годовых, то покупка акций с дивидендной доходностью 5% становится неинтересной (правда, у акций также имеется вероятность роста курсовой стоимости, но это уже другая история).

В этом примере доходность гособлигаций выступает в качестве ставки дисконтирования, то есть альтернативной доходности, в сравнении с которой определяется целесообразность инвестиций.

🔹 Если Вы оцениваете акции по мультипликаторам, то знаете, что самым популярным из них является мультипликатор P/E, обратная величина которого показывает годовую доходность актива. Сопоставление P/E со среднеотраслевым показателем означает сравнение доходности инвестиций со ставкой дисконтирования.



( Читать дальше )

3 варианта создания роботов. (личный опыт)

В этой статьи я опишу 3 варианта создания роботов.

На самом деле вариантов очень много, тут опишу только свой опыт. 


OsEngine

плюсы:

все в одном. Можно скачать дату, сделать бэк тесты и запустить в лайв из одного софта. Это очень удобно. 

минусы:

Тяжело для новичков. 

Нужно знать C# чтобы сделать своего робота, C# я знаю плохо и он мне не нравится.


Открыл, понажимал кнопочки, повспоминал C# и понял, что я не готов опять программировать на C#. Скорее всего это какие-то флешбеки из института. Но мне просто не нравится этот язык программирований. 

Заниматься тем, что вам не нравится это плохо…


TradingView + Wonderbit

Как это работает смотрим пост №2

плюсы:

очень просто написать и протестировать стратегию.

минусы: 

очень сложно запустить 10+ роботов. (из опыта)



( Читать дальше )

КАК ЛЕГКО ЧИТАТЬ ФИНАНСОВУЮ ОТЧЕТНОСТЬ

Это общий, объединяющий блог по финансовой отчетности, куда вошли три предыдущие блога. Всем кто хочет разбираться в отчетности компаний и правильно инвестировать, рекомендую ознакомиться. Здесь очень легко и доступно, как говорится, на пальцах, рассказывается, как разбираться в финансовой отчетности.  Привожу все видео по порядку:

1. ОПБУ — отчет о прибылях и убытках
Рассказываю, как легко понять отчёт о прибылях и убытках (ОПБУ), он же отчёт о финансовых результатах. Объясняю простыми словами и на наглядном примере. Также затрагиваю тему финансовой отчётности в целом. Рассказываю о стандартах финансовой отчётности: РСБУ, МСФО, GAAP. Доступным языком объясняю, что такое выручка, валовая прибыль, себестоимость, операционная прибыль, чистая прибыль (ЧП) и так далее. Рассматриваем реальный отчёт о прибылях и убытках компании ГМК Норильский никель. Также в конце рекомендую полезную книгу.



2. Балансовый отчёт
Рассказываю, как легко понять балансовый отчёт (Баланс), он же отчёт о финансовом положении. Объясняю простыми словами и на наглядном примере. Доступным языком объясняю, что такое активы, пассивы, капитал. Чем дебиторская задолженность отличается от кредиторской и так далее. Узнаем главное правило баланса. Рассмотрим реальный балансовый отчет компании ММК («МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ»). В конце порекомендую полезную книгу на эту тему. Это второе видео из серии роликов, посвященных  финансовой отчётности. 

( Читать дальше )

Почему не беру Газпром в долгосрочный портфель

    • 03 февраля 2022, 17:22
    • |
    • C-Gull
  • Еще
Здравствуйте,

Мой первый пост здесь.

Досрочный инвестор. Цель — второй источник дохода, прибавка к пенсии и передать капитал по наследству.

Собственно, Виктор Петров попросил публично высказаться на тему «компаний, которые инвестируют в проекты с хорошей рентабельностью на вложенный капитал, а затем делятся прибылью с акционерами».

Высказываюсь.

Поскольку экономика в России индустриальная, то и компании в основном оцениваются по старинке. Без всяких там «по выручке», хотя уже встречаются всякие озоны и софтлайны.

Что важно мне долгосрочному инвестору? Как идет выбор эмитента в лист наблюдения? 

Несколько параметров (достаточно простых):

1. Чтобы ROIC (ROCE) был выше определенного уровня. Какого?
Ну хотя бы 15% И то, маловато при наших то ставках. Ну ладно.

2. Перспективы роста.
А что, куда контора инвестирует, есть инвест.проекты с положительными NPV?

3. Дивы
Если контора не платит дивы, то надо смотреть почему. Если это временно и объясняет почему (было такое с НКНХ), то это ОК. Если РУСАЛ и En+, ну не знаю. А будут платить то вообще или будут вкладываться в модернизацию на радость всем, кроме акционеров?

( Читать дальше )

10 лет торговли опционами

Изучая посты вспомнил, что я уже 10 лет торгую опционами. Именно, в январе 2012 начался путь опционщика с изучения бесплатной лекции Твардовского https://youtu.be/TCe0LZeeDWo. Чтобы понять, как работают опционы, в том числе, какие риски несут потребовалось около недели. Меня удивляют платные и не дешёвые предложения, типа https://smart-lab.ru/blog/754445.php. Чтобы базово освоить опционы, не вдаваясь в математику, особого ума и тренера не нужно. Необходимо только желание.

 

Риски.

Главное было уяснить, что при продаже риск такой же, как как при удержании базового актива. Данное понимание оградило меня от больших неприятностей на торговом счёте. Придерживаюсь его и сейчас. Например, если у меня 300т.р. на депозите, то я могу себе позволить работать не более, чем 10-ю контрактами SR30000 (30000*10=300000).

 

Дешёвые опционы.

От работы с дешёвыми опционами я отказался на начальном этапе. Продажу краёв не рассматривал по двум причинам.

  1. Риски. С моим понятием риска можно было заработать копейки.
  2. Издержки. Например, когда продаёшь опцион с ценой 50 рублей, а платишь 5 рублей бирже и брокеру, издержки составляют 10%. Это тоже нарушало мои «не более 2-3%».


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн