Цены на серебро взлетели вверх в последние дни и сегодня (с большой волатильностью). Как фьючерсный рынок, серебро торгуется на бирже в большем объеме по сравнению с какао. Поэтому не исключено, что серебро может продемонстрировать движение, аналогичное недавнему мега-ралли какао.
Серебро печально известно своей волатильностью и значительно меньше рынка золота. Оно уже переживало подобные ралли, которые недавно пережило какао: печально известный «корнер братьев Хант» в 1980 году и в 2011 году. Поскольку фьючерсный рынок больше по отношению к годовому предложению, чем рынок какао, это еще больше увеличивает вероятность того, что резкий рост спроса может привести к еще большему скачку цен.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 93.43. На мой взгляд, закончилась волна С восходящей коррекции. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1165.53. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 596.38. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 508 до 506. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 3 800, с 300 900 до 297 100. Неделя закрылась WTI — 85.45, Brent — 90.15.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Закрытие недели —1.06408

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. Пятая, возможно, будет КДТ. В ней закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5166.5.

( Читать дальше )

Денежные рынки снижают вероятность снижения процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии после того, как в среду в США был опубликован более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен. Исторически сложилось так, что ни один из центральных банков почти никогда не смягчает ставки, опережая Федеральную резервную систему, и в этот раз может быть так. Чаще всего рыночный анализ придерживается инсайдерской точки зрения. Эксперты по разбору языка ЕЦБ или Банка Англии делают прогнозы относительно путей повышения ставок, но при этом игнорируют важность стороннего взгляда, а именно того, что ФРС часто играет ключевую роль в решениях каждого банка.

Рынок по-прежнему считает более вероятным, что ЕЦБ снизит ставку раньше ФРС, но эти шансы снизились после данных по индексу потребительских цен в США. На прошлой неделе снижение ставки на июньском заседании ЕЦБ, которое считалось практически несомненным, теперь ожидается лишь на 80%. Изменения в ожиданиях Банка Англии были более значительными: вероятность снижения ставки в июне уменьшилась вдвое — до 40%.

( Читать дальше )

Откуда берётся прибыль и почему некоторые предприниматели так любят государство

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/Q4whPmRZ5OEИ просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Целенаправленные покупки или продажи центральных банков НЕ двигают рынкиВызывают ли активные покупки или продажи центральными банками инвестиционных активов рост или падение цен на них? Вы можете быть удивлены. Эта диаграмма и комментарии от Socionomic Theory of Finance наглядны.
В своей эпохальной книге «Социономическая теория финансов» основатель Elliott Wave International Роберт Пректер раскрывает 13 рыночных мифов, которые вредят инвесторам. Большинство инвесторов принимают эти идеи за истину, но они обманывают инвесторов, заставляя их принимать неразумные решения. Сейчас я хочу остановиться на одном из этих мифов, который связан с утверждением, что целенаправленные покупки и продажи центрального банка двигают рынки. Например, большинство экономистов и инвесторов, вероятно, согласятся с тем, что если центральные банки покупают золото на миллиарды долларов, то его цена должна взлететь. И, наоборот, активная продажа приведет к падению цены на золото. Однако Роберт Пректер показывает, что произошло, с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

Ключ к разгадке того, куда движется GDX, находится не в «фундаментальных» новостях, а на графике волн Эллиотта.
В моей работе вы можете получить непрошеный совет. Но одно из самых блестящих изречений, которое я когда-либо встречал и которое продолжает приносить дивиденды, восходит к Калифорнийской золотой лихорадке 1840-х годов. Оно гласит: «Лучше продавать лопаты, чем копать золото». В точку! Когда разгорелись поиски, каждый хотел иметь лопату. Но лишь немногие старатели действительно копали золото. То же самое можно сказать и о торговле золотыми акциями сегодня. 100% трейдеров, которые осмеливаются вступить на образные холмы золотых инвестиций, хотят разбогатеть. Но статистика не меняется. В долгосрочной перспективе 85-95% всех спекулянтов на финансовых рынках теряют больше, чем получают. Причина в следующем: Все покупают лопаты. Но лишь немногие трейдеры знают, где копать. На этот счет финансовая мудрость «фундаментальных рыночных показателей» со времен Buttonwood Trees придерживается одной и той же карты, напечатанной жирным шрифтом. Она гласит: «Новости — это ключ к будущему движению цен». Давайте проанализируем это утверждение.

( Читать дальше )

Это была наша «первоначальная цель роста», которая уже превышена. Что дальше?В начале этого года в одном из заголовков говорилось, что золото переживает спад из-за роста доходности облигаций. Однако 1 апреля золото достигло рекордного максимума — даже несмотря на рост доходности облигаций. Вместо того чтобы смотреть на так называемые фундаментальные показатели, инвесторы, возможно, захотят применить такой подход к прогнозированию финансовых рынков.
В первую неделю года перспективы золота не выглядели многообещающими, по крайней мере, если верить этому заголовку (Reuters) от 5 января: «Золото ожидает недельное снижение на фоне роста доллара и доходности». Ралли золота, начавшееся в начале октября, продолжалось на протяжении большей части января. Несмотря на то, что мейнстримные СМИ обращали внимание на так называемые фундаментальные показатели — такие как динамика доллара или доходности облигаций, — Elliott Wave International сосредоточилась на закономерностях психологии инвесторов — как отражают волны Эллиотта.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе подросла и закрылась на уровне 92.50. На мой взгляд, закончилась волна С восходящей коррекции. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1155.91. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 597.15. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну. Количество действующих вышек в США выросло с 506 до 508. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 22 000, с 278 000 до 300 900. Неделя закрылась WTI — 86.73, Brent — 90.88.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Закрытие недели —1.08367

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. Пятая, возможно, будет КДТ. В ней закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5255.75.

( Читать дальше )

Взлет золота к рекордным максимумам необычен — он происходит на фоне повышенной реальной доходности, которая в обычных условиях обрушила бы его.
Это говорит о том, что металл, скорее всего, быстро обратится вспять в этом году, если только рисковые активы не рухнут из-за экономического или финансового кризиса. Реальная доходность 10-летних облигаций по-прежнему составляет около 2% — уровень, невиданный с 2009 года. Это должно негативно сказаться на таком беспроцентном активе, как золото, но это не так. Два предыдущих раза до нынешнего всплеска, когда золото достигало рекордных максимумов, были периодами отрицательной реальной доходности — во время пандемии и в 2011-12 годах, когда проблемы с государственным долгом Европы последовали за мировым финансовым кризисом. Еще до введения TIPS, позволявшего отслеживать рыночные ожидания относительно реальных ставок, рекордный взлет драгоценного металла в 1980 году произошел, когда 10-летняя номинальная доходность была значительно ниже уровня инфляции.

( Читать дальше )

Как отличить либертарианство от не-либертарианства

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/DqSI2u1GVS8И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи