Дивиденды получать приятно. Когда совет директоров рекомендует выплатить дивиденды акции, как правило, растут в цене, а инвесторы радостно ждут выплаты.
Но можно и заранее прогнозировать дивиденды.
Как это сделать?
0. Посмотреть дивидендную политику компании.
К примеру Положение о дивидендной политике ПАО «ФосАгро» $PHOR предполагает ежеквартальную выплату дивидендов. А минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли.
1. Начать с изучения дивидендной истории компании. Можно оценить размер дивидендов, периодичность, как часто компания НЕ платит дивиденды, а может наоборот, платит больше чем предусмотрено по дивидендной политике. К примеру НоваБев Групп (ранее Белуга) $BELU часто платила выше чем было предусмотрено.
Сервисов достаточно. Практически у любого брокера можно посмотреть историю. Есть и отдельные сервисы. Просто вбиваете в поисковике: История Дивидендов + название компании. Выбираете какой вам удобен. Пользуетесь
2. После того как посмотрели «репутацию» по дивидендам смотрим как дела у компании за отчётный период. Тут важно оценить есть ли у компании «свободные» деньги на дивиденды.
«Моё исследование показало, что если бы вы инвестировали в акции по $1000 на протяжении 30 лет с 1965 по 1995 годы, и вам повезло каждый год вкладывать на минимуме, то среднегодовая доходность вложений составила бы 11,7%. Если бы вам не так везло и вы каждый год вкладывали на максимуме, то результат составил бы 10,6% годовых. Это вся разница между абсолютным неудачником и везунчиком на рынке акций!»
Известный мысленный эксперимент про Кота Шрёдингера даёт нам простое понимание незнания нами точных значений динамических переменных которые тем не менее реально существуют.
Один финансовый аналитик (Shaun Williams) вычислил среднюю цену в $3,25 за акцию по которой старина Баффетт (я со всем уважением) приобрёл все свои акции Coca-Cola $KO, формирование позиции происходило с конца 80-х по 94 год. Сейчас акция стоит чуть больше $56, возможно в уме вы уже начали считать сколько же заработал Баффетт за столько лет.
Но это достаточно бесполезное занятие, так как это бумажная прибыль. В реальности её не существует. Так как акции ещё не продали. Это как с котом Шрёдингера, мы не знаем жив кот или мёртв пока не открыли коробку. Мы не знаем сколько мы заработали пока не продали акции.
Пару свежих примеров из реальности:
Представьте, что вы смотрите на «бумажную» доходность и планируете через пару недель продать активы уехать в закат с миллионами. Но есть один нюанс, сейчас середина Февраля 2022, ну или начало Марта 2020, а может Февраль 2014. Можно найти много примеров на разных рынках в разное время и это мы по индексу смотрим, где сложнее проиграть, а сколько всего интересного в отдельных компаниях происходит, дух захватывает.
Когда делать покупки в инвестиционный портфель в начале года уже разбирали, теперь тезисно по не менее важному вопросу: «А когда продавать?»
Не претендую на истину, просто, то к чему пришёл за несколько крупных кризисов и распродаж на рынке. То как я сам с собой договариваюсь когда вижу либо большой минус, либо наоборот большой плюс
Так как мы говорим про долгосрочные инвестиции, а не «купи/продай», то продаю что-то из портфеля я только в очень немногих случаях:
• Первое. Топ-менеджмент компании поменялся и/или системно стал вести себя исключительно в своих интересах (в интересах мажоритария). Полностью забыв про интересы миноритариев.
Самый яркий пример ВТБ $VTBR, любителям данной компании можно порекомендовать посмотреть историю цены акций с момента IPO наложив поверх все допэмиссии. И/Или попробовать ответить на вопрос как набрать рекордно убыточные компании на баланс и стать супер прибыльными. И/Или изучить увлекательную историю отношений суббордов ВТБ.
Самые интересные дивиденды бывают по итогам года, но и осенью есть место приятным сюрпризам. Стоит ли их ожидать в этом году?
Несмотря на укрепление рубля $USDRUB и повышение ставки компании могут порадовать инвесторов хорошими выплатами. Бюджет РФ хоть и будет теперь лучше сходиться при слабом рубле, но всё ещё нуждается в денежных поступлениях и дивиденды это один из источников дохода
Кто уже одобрил:
▫️ ТМК $TRMK (рекомендовала)
Выплата за 1 полугодие 2023
Доходность: 5,7%
▫️ Beluga Group $BELU (рекомендовала)
Выплата за 1 полугодие 2023
Доходность: 5,7%
▫️ Татнефть $TATN (рекомендовала)
Выплата за 1 полугодие 2023
Доходность: 4,9%
Кто может одобрить (мои предположения):
▫️ Новатэк $NVTK
Направляет на выплаты дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. В прошлом году за 1 полугодие было 45 руб на акцию, для компании рекорд, хотя доходность была всего 4%, но не забываем, что Новатэк это компания роста, которая платит небольшие, но приятные дивиденды