ИнтерРАО (IRAO): квартальные финансовые отчеты МСФО |
||||||||||
ИнтерРАОsmart-lab.ru | % | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | LTM ? | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Дата отчета | 29.02.2024 | 29.08.2023 | 29.08.2023 | 01.12.2023 | 29.02.2024 | 29.02.2024 | ||||
Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
Финансовый отчет | ||||||||||
Выручка, млрд руб | ? | 356.2 | 301.2 | 311.8 | 390.6 | 1 360 | ||||
Операционная прибыль, млрд руб | 41.2 | 24.5 | 30.0 | 29.2 | 124.9 | |||||
EBITDA, млрд руб | ? | 53.7 | 34.7 | 38.9 | 55.1 | 182.4 | ||||
Чистая прибыль, млрд руб | ? | 40.8 | 27.0 | 29.4 | 38.7 | 135.9 | ||||
Опер.денежный поток, млрд руб | ? | 12.6 | 110.1 | 122.6 | ||||||
CAPEX, млрд руб | ? | 21.8 | 13.8 | 31.4 | 66.9 | |||||
FCF, млрд руб | ? | -3.10 | 86.4 | 83.3 | ||||||
Див.выплата, млрд руб | 29.6 | 34.0 | 34.0 | |||||||
Дивиденд, руб/акцию | ? | 0.28366 | 0.326 | 0.326 | ||||||
Див доход, ао, % | 8.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.3% | 7.5% | ||||
Дивиденды/прибыль, % | 0% | 0% | 0% | 88% | 25% | |||||
Опер. расходы, млрд руб | 317.0 | 278.7 | 283.3 | 365.2 | 1 244 | |||||
Амортизация, млрд руб | 7.3 | 7.3 | 15.8 | 30.4 | ||||||
Расх на персонал, млрд руб | 22.3 | 23.6 | 50.2 | 96.1 | ||||||
Процентные расходы, млрд руб | 0.600 | 1.20 | 1.80 | |||||||
Активы, млрд руб | 1 122 | 1 148 | 1 222 | 1 299 | 1 299 | |||||
Чистые активы, млрд руб | ? | 795.8 | 846.5 | 912.0 | 912.0 | |||||
Долг, млрд руб | 13.3 | 12.5 | 19.2 | 19.2 | ||||||
Наличность, млрд руб | 465.1 | 464.9 | 556.2 | 556.2 | ||||||
Чистый долг, млрд руб | -451.8 | 0.00 | -452.4 | 0.00 | -537.0 | -537.0 | ||||
Цена акции ао, руб | 3.40 | 3.71 | 4.04 | 4.28 | 3.95 | 4.36 | ||||
Число акций ао, млн | 104 400 | 104 400 | 104 400 | 104 400 | 104 400 | 104 400 | ||||
Капитализация, млрд руб | 355.0 | 386.8 | 421.7 | 446.3 | 412.1 | 455.2 | ||||
EV, млрд руб | ? | -96.7 | 386.8 | -30.7 | 446.3 | -124.9 | -81.8 | |||
Баланс стоимость, млрд руб | 733.8 | 0.00 | 846.5 | 0.00 | 842.6 | 842.6 | ||||
EPS, руб | ? | 0.00 | 0.39 | 0.26 | 0.28 | 0.37 | 1.30 | |||
FCF/акцию, руб | 0.00 | 0.00 | -0.03 | 0.00 | 0.83 | 0.80 | ||||
BV/акцию, руб | 7.03 | 0.00 | 8.11 | 0.00 | 8.07 | 8.07 | ||||
Рентаб EBITDA, % | ? | 15.1% | 11.5% | 12.5% | 14.1% | 13.4% | ||||
Чистая рентаб, % | ? | 11.5% | 9.0% | 9.4% | 9.9% | 10.0% | ||||
Доходность FCF, % | ? | 6.1% | 5.6% | -0.7% | -0.7% | 20.2% | 18.3% | |||
ROE, % | ? | 12.9% | 11.0% | 14.9% | 14.9% | |||||
ROA, % | ? | 9.1% | 8.1% | 8.0% | 10.5% | 10.5% | ||||
P/E | ? | 3.47 | 4.50 | 4.53 | 4.59 | 3.03 | 3.35 | |||
P/FCF | 16.5 | 18.0 | -136.0 | 4.95 | 5.46 | |||||
P/S | ? | 0.39 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.30 | 0.33 | |||
P/BV | ? | 0.48 | 0.50 | 0.49 | 0.54 | |||||
EV/EBITDA | ? | -0.73 | 3.27 | -0.26 | 3.51 | -0.68 | -0.45 | |||
Долг/EBITDA | -3.39 | 0.00 | -3.80 | 0.00 | -2.94 | -2.94 | ||||
Персонал, чел | 49 055 | |||||||||
Расходы/чел/год, тыс.р | 0.00 | |||||||||
R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0 | ||||||
CAPEX/Выручка, % | 0% | 7% | 4% | 8% | 5% | |||||
структура и состав акционеров ИнтерРАО |
ИнтерРАО - факторы роста и падения акций
- Возможно гашение казначейского пакета 29,4% = увеличение ценности акций у инвесторов, рост курса
- Главное что может привести к переоценке - это изменение дивидендной политики (но это вряд ли, так как триллионная программа капзатрат на 10 лет)
- до 2025 г. выручка вырастет в 1,5 раза, EBITDA – в 1,61 раза
- Имея чистую денежную позицию 340 млрд (1кв 2021 г.), на 30.06.23г. уже 452 млрд.руб. компания одна из немногих, кто выигрывает от роста процентных ставок ЦБ РФ
- Ожидаем, что даже с высоким Capex, у компании не изменится чистый долг, т.е. денег от операционной деятельности будет достаточно
- низкие дивиденды. Менеджмент не хочет менять див. политику (25% прибыли)
- Менеджмент ИнтерРАО (20.07.2021) открыто заявляет: нас не беспокоит текущая капитализация, мы ориентированы на 2035 год
- В 2021 Купили активы на десятки миллиардов существенно дороже балансовой стоимости, покупку занесли в гудвилл, который может быть списан со временем и пойдет со знаком минус в отчет о прибылях.
- Не представили отчеты за 2021 и 2022гг. по МСФО
- Экспорт электроэнергии с мая 2022г. в Европу прекращен, а это самые рентабельные рынки у компании и в 1П2023г. сегмент экспорта убыточен!
- Менеджмент не желает гасить казначейские акции, компания пока не работает в интересах акционеров
- Высокие капитальные расходы до 2028 года (одно лишь строительство Новоленской ТЭС оценивается в 257 млрд.руб.) Ожидаю за 2023 год capex - 70 млрд.руб