Займер акции

— Несколько дней назад у МФК Займер вышел отчет МСФО за 1 квартал 2024 года. Цифры в отчетности сильно разочаровали, поэтому на ближайшее время исключил компанию из списка для наблюдения. Напомню, что свою позицию по ценным бумагам микрофинансовой организации закрыл по 241 рублю, о чем писал отдельный пост. Далее тезисно обосную свою позицию по представленному отчету.

1. Процентные доходы сократились на 7,57% год к году до 4,47 млрд руб., несмотря на увеличение выдач новым клиентам на 33,8%. Основной аспект — сокращение максимальной ставки кредитования с 1% до 0,8%, которое вступило в силу с 1 июля 2023 года. Таким образом, мы можем видеть эффект в текущей отчетности. Более релевантным будет сравнивать результаты за 3 квартал, когда в обоих периодах условия будут идентичными.

2. Ключевой момент! Оценочный резерв под кредитный убытки вырос на 78,4% до 1,89 млрд руб. При этом, новым клиентам в 1 квартале 2024 года выдали займов лишь на 320 млн руб. больше. Если придерживаться логики компании, озвученной во время презентации, они сократили резервирование в 2023 году, так как в основном работали с постоянными клиентами, поэтому текущее увеличение резервов не укладывается в эту логику.

В 2023 году микрофинансовые организации (МФО) выдали малым и средним предприятиям займы на 105,4 миллиардов рублей (в 2022 году — 70,5 миллиардов рублей). При этом государственные и коммерческие МФО выдают почти одинаковый объем займов.

Более чем в четыре раза увеличился объем займов, выданных дистанционно. Качество портфеля остается стабильным — доля просроченной задолженности составляет 5,2%.

По информации МФО, у многих заемщиков есть потребность в финансировании на сумму, превышающую установленный порог в 5 миллионов рублей. Сейчас на рассмотрении Государственной Думой находится проект закона, по которому предполагается увеличение суммы микрозайма для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей до 7 миллионов рублей.

cbr.ru/analytics/microfinance/2023

Вышел отчет Займера по МСФО, где чистая прибыль компании рухнула в 4 раза с 1,7 млрд рублей до 0,46 млрд рублей. Кроме этого компания рекомендовала за 1-ый квартал выплату в 100% от этой прибыли, что составляет 4,6 руб. на акцию (2% доходность к текущей цене).

МФК Займер — дивидендная инвестиция! МФК Займер, лидер российского рынка микрокредитования, сегодня объявил результаты по МСФО за 1 квартал 2...

В первом квартале рентабельность бизнеса Займера несколько снизилась, поскольку компания сделала акцент на привлечение новых клиентов. В результате объем выдач таким клиентам вырос на 34%, но при этом возросли резервы и затраты на маркетинг. Микрофинансовые компании вкладывают в первичных клиентов, но зарабатывают прибыль именно на повторных. Поэтому фокус на рост – это инвестиции в прибыль будущих периодов.

Также во втором квартале компания запускает комиссионные услуги, которые должны принести прибыль в дальнейшем. Ко всему прочему, бизнес компании обладает сезонными особенностями: во втором полугодии компания зарабатывает больше, чем в первом. Поэтому рентабельность капитала должна вернуться на уровень 50% – невиданный результат для компаний финансового сектора.

CТРАТЕГИЯ ОПТИМАЛЬНОГО РОСТА
• Объем выдач займов новым клиентам вырос на 34% год к году до 1,3 млрд рублей, что создает базу для роста прибыли компании.
• Чистая прибыль компании составила 458 млн рублей. Снижение чистой прибыли вызвано ростом резервов и увеличившимися инвестициями в маркетинг для привлечения новых клиентов.
• Рентабельность капитала (ROE) за последние 12 месяцев составила 40%.

ДИВИДЕНДЫ
• Совет директоров рекомендовал выплатить акционерам 100% чистой прибыли I квартала в виде дивидендов.
• В случае утверждения общим собранием акционеров, которое состоится 29 мая 2024 года, выплаты составят 458 млн рублей, или 4,58 рублей на одну акцию.
• Дата составления реестра для выплаты дивидендов – 9 июня 2024 года.

Источник: ir.zaymer.ru/news/company-news/post-64

Уважаемые инвесторы!

Приглашаем вас на онлайн-встречу с Романом Макаровым, генеральным директором ПАО МФК «Займер», которая состоится сегодня, 26 апреля, в 11-00 по мск.

На встрече Роман подробно расскажет о результатах деятельности за I квартал 2024 года, представленных в отчетности МСФО, огласит решения Совета директоров относительно размера дивидендов и ответит на ваши вопросы.

Будем рады вас видеть на встрече!

Присоединиться можно по ссылке em-comms.online/zaymer 

Виктор Петров, заработал на чашку кофе)) Так как брал на себя существенный риск, овчинка не стоит выделки.

Markitant, надеюсь не в минус? В общем-то я просто прохожий. поинтересовался лишь

Виктор Петров, я пока продал. Будет еще возможность набрать, не думаю, что они прямо сейчас взлетят. Буду набирать, если прогнозируемая дохо...

ну что вы тут, сердешныя, ждёте дивиденды? 7 рублей или всё пропало?

Markitant, Да вы правы но, если все голосующие акции общества принадлежат одному лицу, годовое общее собрание акционеров не созывается, но р...

Sme99, компания платит дивиденды не ежегодно, а чаще, в идеале — ежеквартально, поэтому если вы ждёте дивиденды за 2023 год — — то их не буд...