Блог им. superdet

Рейтинг АО "Регион-Продукт" - 2021

Судя по названию и заявленной экономической деятельности, АО «Регион-Продукт» производит пищевые продукты. Что именно она производит я не знаю, да оно мне и не нужно. Мне надо, чтобы компания стабильно работала, стабильно зарабатывала и стабильно возвращала долги. И мне не важно, что на дворе экономический кризис, мы то знаем, что в любое, даже самое тяжёлое время, людей надо кормить. Вот и получается, что для производителей пищевых продуктов, кризисов не бывает. Люди всё равно будут покупать продукты сколько бы они не стоили. За примером можно далеко не ходить, достаточно посетить любой магазин. Но это всё теория, слюни и догадки. Достаточно ли хорошо работает компания? Об этом нам может поведать только финансовая отчётность. Изучаем и делаем выводы.

Рейтинг АО "Регион-Продукт" - 2021  

Общие сведения

ИНН : 5829060635

Полное наименование юридического лица: Акционерное общество «Регион-Продукт»

ОКВЭД: 10.72 — Производство сухарей, печенья и прочих сухарных хлебобулочных изделий, производство мучных кондитерских изделий, тортов, пирожных, пирогов и бисквитов, предназначенных для длительного хранения

Сектор рынка по ОКВЭД: Производство пищевых продуктов

Официальный сайт компании

Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

 

❗ Политика предоставления информации

 

Финансовое состояние АО «Регион-Продукт»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости

Снижение уровня финансового состояния к концу отчётного периода составило — 7%, рост уровня финансовой устойчивости — 7%. Сбалансированность финансовых показателей ухудшилась.

Уровень финансового состояния
Уровень финансового состояния

Финансовое состояние — 66 баллов, минимально допустимого уровня.

Уровень финансовой устойчивости
Уровень финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — 72 балла. Средний риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.

 

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Динамика платёжеспособности АО "Регион-Продукт"
Динамика платёжеспособности АО «Регион-Продукт»

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.77. Рост платёжеспособности за отчётный период — 21%.

 

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов АО "Регион-Продукт"
Динамика доходов и долгов АО «Регион-Продукт»

За отчётный период, доход предприятия составил 351 млн рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — не проводился

Заёмный капитал к концу периода вырос на 37% и составил 210 млн рублей.

Финансовые результаты
Финансовые результаты

 

Чистая прибыль

Чистая прибыль предприятия имеет стабильный рост за последние три года. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 33%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — не проводился

 

Эффективность

Уровень общей эффективности
Уровень общей эффективности

Общая оценка эффективности предприятия — 27 баллов. Предприятие малоэффективное. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 5%.

 

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска АО "Регион-Продукт"
Уровень инвестиционного риска АО «Регион-Продукт»

Уровень инвестиционного риска — средний. Доля облигаций АО «Регион-Продукт», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.45%

 

Облигации АО «Регион-Продукт»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

  1. РЕГИОН-ПРОДУКТ-001Р-01 — 21.23/12
  2. РЕГИОН-ПРОДУКТ-001P-02 — 21.39/11.5

Общий облигационный долг: 110 млн рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 21.31/11.75

 

Денежные потоки АО «Регион-Продукт»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

  • Операционный — отрицательный — 27 млн рублей
  • Инвестиционный — отрицательный — 36 млн рублей
  • Финансовый — положительный — 53 млн рублей
  • Совокупный: — отрицательный— 10 млн рублей
Денежные потоки АО "Регион-Продукт"
Денежные потоки АО «Регион-Продукт»

Кредитоспособность АО «Регион-Продукт»

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом:

Уровень кредитоспособности ЛИСП
Уровень кредитоспособности ЛИСП
  • 1-й класс — 1.00-1.16 — кредитоспособность высокая, минимальный риск для инвестиций
  • 2-й класс — 1.17-1.58 — средняя кредитоспособность, высокий риск для инвестиций
  • 3-й класс — 1.59-2.16 — умеренная кредитоспособность, значительный риск для инвестиций
  • 4-й класс — 2.17-2.58 — кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании
  • 5-й класс — 2.59-3.00 — предприятие некредитоспособное, максимальный риск для инвестиций
Рейтинг АО «Регион-Продукт»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

Рейтинг ЛИСП
Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, АО «Регион-Продукт» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlBBB+ по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2019 по 2021 гг.

Динамика изменений рейтинга
Динамика изменений рейтинга

Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruB-
Кредитный скоринг Интерфакса: BB+{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds:22
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1

 

Экспертное заключение

❗ АО «Регион-Продукт» — средней финансовой устойчивости, незакредитованное, низколиквидное, малоэффективное предприятие.

Заёмный капитал превышает собственный в 1.21 раза и обеспечен собственными резервами на 81%. Текущие обязательства в отчётном периоде снизились, но у предприятия недостаточно ликвидности на 28 млн рублей по срочным обязательствам. Компания планирует закрывать срочные долги с помощью операционной деятельности и дебиторской задолженности, которой достаточно, чтобы закрыть все текущие обязательства два раза. Правда на столько же выросла и сама дебиторская задолженность в отчётном периоде, что не есть хорошо. Справедливости ради стоит отметить, что увеличение дебиторской задолженности связано с увеличившимся долгосрочным долгом, за счёт которого был увеличен собственный оборотный капитал. То есть, компания нарастила обороты, но всё это зависло у контрагентов.

Операционная деятельность компании отрицательная несмотря на рост чистой прибыли. Виной тому затерявшиеся в дебиторской задолженности 47 млн рублей. Кредиторской задолженности у компании не много, всего 6.7 млн рублей, да и та непогашена.

Частичное решение проблемы связанной с нехваткой средств, компания нашла в долгосрочном займе на сумму в 68 млн рублей, которые были распиханы по следующим статьям: возврат краткосрочного долга — 19 млн; инвестиции в основные средства — 14 млн; долгосрочные вложения — 16 млн; расходы на исследования и разработки — 4.4 млн рублей. В итоге совокупный денежный поток остался отрицательным и компании нужны будут деньги в 2022 году, так как, в 2021 году, компания потратила на 10 млн рублей больше, чем поимела с разных источников.

Надо отметить, что относительно стабильное финансовое состояние компании и рейтинг поддерживаются искусственно, за счёт относительно грамотного перераспределения собственных и заёмных средств. Денежные потоки компании не сбалансированы и не стабильны. Так на конец 2020 года компании не хватало 280 млн рублей. В отчётном же периоде у компании уже перекос в сторону заёмных средств на сумму в 33 млн рублей.

Финансовые результаты компании показывают рост, но эффективность компании снижается. Падение эффективности связано со снижением маржинальности продукта. То есть, растёт не только выручка, но и себестоимость, при этом темп роста последней опережает темп роста выручки. Эффективность компании справедливая.

Если у компании и есть деньги на счетах, то их очень не много. Если компании придётся погашать более 10 млн рублей за присест, то компания сядет и не встанет, если экстренно не займёт, или не поставит раком контрагентов с их дебиторской задолженностью.

Инвестиционная вероятность банкротства: 4.3%

Статистическая вероятность банкротства: 2.9%

Целесообразность инвестирования: +8

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «Регион-Продукт» выше риска потери инвестиций.

Для самостоятельного финансового экспресс-анализа ЛИСП-ИР-2.0 скачать

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Баланс АО «Регион-Продукт»

Баланс АО "Регион-Продукт"
Баланс АО «Регион-Продукт»

Финансовые коэффициенты АО «Регион-Продукт»

Финансовые коэффициенты АО "Регион-Продукт"
Финансовые коэффициенты АО «Регион-Продукт»

Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-2.0

Предыдущий финансовый анализ АО «Регион-Продукт»

Другие эмитенты ВДО

2 комментария
Падает почему-то.
avatar
Jeeves, возможно вышел полугодовой отчёт. Надо смотреть и анализировать

теги блога Алексей С.Галицкий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн