Блог им. andreihohrin

О статистике дефолтов высокодоходных облигаций

И снова об облигационных дефолтах, теперь в секторе высокодоходных облигаций. Наше исследование, основанное на данных cbonds.ru, показывает, что:
1. 20% выпусков ВДО (к ним мы отнесли выпуски объемом менее 1 млрд.р., купонная ставка выше 10,5% в рублях) на истории 2006-19 (по май) годов оказались дефолтными.
2. Распределение дефолтов высокодоходных облигаций во времени подтверждает тезис, что в первый год обращения облигации не подвержены дефолтным рискам. В выборке по ВДО за 2006-19 годы доля выпусков, попавших в дефолт в первый год своей жизни, равна нулю.
О статистике дефолтов высокодоходных облигаций
О статистике дефолтов высокодоходных облигаций
@AndreyHohrin
@IliaGrigorev
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru 


★1
9 комментариев
Основное количество дефолтов происходит в кризисный и послекризисные годы. В эти же годы на рынке труднее всего занять денег. Интересно было бы посмотреть, сколько новых размещений ВДО (ставка +5%) было в 08-09 годах. Думаю, что в районе нуля. Вполне логично, если нет новых выпусков, то нет и дефолтов по новым выпускам.
avatar
chem1 (Сергей Нужнов)
Smart-lab премиум
chem1, так. и где здесь пересечение с приведенными данными? или где противоречие приведенным данным?
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Интересная статистика, спасибо!
avatar
Евгений Черных
Евгений Черных(кбробот), спасибо Вам за интерес!)
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, а про ЖКХ Якутии, которые сейчас размещаются, что думаете? У них объем выше вашего критерия в 1 млрд, но купон вполне ВДО. Плюс положительная история успешного гашения одного выпуска (правда заметно меньшего объема)
avatar
Dune Will
Dune Will, пока ничего. Но работа с муниципальными и околомуниципальными компаниями на тему облигаций, на примере Кемеровской области, меня в своё время разочаровала.
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Dune Will, купить на полгода-год — нет возражений
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, да, я примерно из этого и исхожу, не дожидаясь оферты. Они, безусловно, нетто-банкроты, но один хрен цены на ЖКХ в Якутии не поднимут до себестоимости, ибо утопия. Рано или поздно правительство все равно дожно будет их просубсидировать. 
avatar
Dune Will
Dune Will, а у таких компаний вся прибыль — это субсидии. Дальше — успешность договоренностей с местными властями. Поэтому банкротства обычно приурочены к смене губернаторов и мэров. 
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт

полезные записи за 24 часа

★10 6 12 краткосрочных облигаций с доходностью выше 19%
★6 21 🧶"Манипуляция рынком: как крупные игроки дергают за ниточки"
★5 29 Обвал акций Газпрома продолжается! Будем падать к ₽100?
★5 2 Слитки из-под пытки: добывать золото становится всё сложнее, его добыча достигла плато
★5 24 Портфели аналитиков Mozgovik: в какую акцию все перешли на коррекции?
★4 3 Обзор финансового сектора России. Какие компании – самые интересные для инвестиций?
★4 4 📊 Обновленный обзор компаний ИТ-сектора
★4 15 Золото. Почему покупаю
★3 17 ТОП-5 акций в 2024 году. Как ведут себя голубые фишки?⁠⁠
★2 0 Зачем инвестору знать кредитный рейтинг компании?
+97 62 США уничтожили достояние России
+80 52 Завтра игр не будет. Все помнят?
+76 18 эпичный стрим 2.0, Василий Олейник апокалипсис дегустация❤️
+76 24 Портфели аналитиков Mozgovik: в какую акцию все перешли на коррекции?
+65 6 Скучный рынок со склонностью к понижению во вторник
+58 8 Кто развернул Новатэк?
+57 27 Сбербанк РПБУ май 2024 года - прибыль ускорилась, но рейтинг понижен
+53 0 Началось… Частичная потеря обратной совместимости в OsEngine.
+52 0 Индикатор Nick Rypock Trailing Reverse (NRTR) и бесплатные роботы на нём.
+52 96 "Цель она есть". Кругами (GOLD).

самые обсуждаемые сегодня

8к Если государство создало прецедент с "первичкой", то оно просто обязано жениться на "вторичке"
8к Очевидные успехи "байденомики"
5к Поздравляю. 12.06 праздник и выходной на бирже
4к Азия. Среда.
2к Евросоюз предлагает санкции против "Совкомфлот"
2к С Днем России!
2к Святой рандом июня. SNGSP — привилегированные акции Сургутнефтегаза
1к Яблочки с ИИ. Рекорд
1к Акции Cowlant, потерявшие треть стоимости, могут потерять еще на треть.
1к Тем, кто приобрёл собственность более 5 лет назад и заработал более 50 млн руб., выгодно продать и купить в этом году

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн