Как оценить торговую систему?

     Как оценивать систему? То есть предположим, что уже есть система, на тестере. Есть важные показатели стратегии, есть не очень. Прибыльность, максимальный дродаун, максимальный период просадки – это всем понятно. Менее очевидно, но важны: средняя прибыль на сделку и профит-фактор. Если тестер показал меньше определенных значений, торговая система не работает. И неважно, какая там прибыль. Вообще неважно, хоть 500% годовых.

      Средняя прибыль на сделку важна, потому что это показатель хрупкости системы.

     Если у вас на стадии теста средняя прибыль вышла 0.02% на сделку, это, весьма вероятно, приговор. В конкретных цифрах это, например, средняя прибыль в 10 единиц с контракта ценой 50000 единиц. Такая прибыль висит на соплях. Если чуть подует ветерок – повысятся комиссии, спреды, чуть изменится рынок – она опрокинется. При этом тестер может нарисовать вам любую прибыль, но вы должны быть умнее его. Начиная от 0.1%  уже терпимо для гиперликвидов (на Московской бирже последние десять лет это были фьючерсные контракты на доллар и индекс РТС, сейчас еще брент). Проверял – терпимо, работает. На менее ликвидных инструментах показатель должен быть сильно больше.

     Среднее время в позиции связано со средней прибылью на сделку. Осторожно, если времени мало. Если стратегия трендовая, не хфт и паттерн, то поза держится, как правило, минимум 5-10 часов, лучше больше, вообще чем больше – тем лучше. Если меньше, то трендовуха не работает. Если чудом работает, быстро умрет.

      Если прибыльность сильно зависит от транзакционных издержек, стратегия, скорее всего, не работает.

     Что значит – сильно зависит? Если эти издержки стоят вам 10% прибыли, то нормально. Если 50%, вы играете что-то очень хрупкое. Дайте время – ваша китайская ваза разлетится вдребезги. 

     Профит-фактор показывает соотношение выигранных денег к проигранным. И это тоже показатель хрупкости. Можно представить, что тестер нарисует вам систему с прибылью, но профит-фактором, например, 1.2. На истории, может быть, вы и вышли на прибыль. За счет того, что выигрыши и проигрыши встали не как попало, а в некий очень удачный ряд.  В реале ничего хорошего не будет. Скорее даже потеряете деньги, чем заработаете. Стремитесь к профит-фактору 2. Если не получается, ладно: система с профит-фактором около 1.5 позволяла зарабатывать (личный опыт, пара лет реальных торгов). Но стремитесь к 2. В реале все окажется хуже, но выживете.

     В жанре охотничьих баек трейдеров слышал «а вот у моей торговли профит-фактор 10 на евро-долларе». Если это трендовая торговля, то нет. Не верю. С такой цифрой на такой паре рассказчик стал бы долларовым миллиардером. Если нет миллиарда, то это байки. И по косвенным признакам рассказчик производил впечатление слегка сумасшедшего… Так что стремимся к 2. Не соглашаемся на меньшее, чем 1.5.

     Продолжительность просадки даже важнее, чем ее глубина.

    Речь о допустимом лимите. Сколько времени живой человек готов торговать в убыток? Дело не столько в ощущении дискомфорта (хотя комфорт, наверное, лучше), сколько в прагматике. Рано или поздно любая система сломается. Нельзя торговать сломанные системы. Но если у вас плановая просадка полтора года, как вы поймете – система уже умерла, или просто уснула и плохо пахнет? Вот год прошел, у вас минус. Два года. Проснется ли система? А если не проснется, вы готовы принять, что два года  раздавали на бирже свое имущество неустановленным лицам, считая это своей профессией? Лучше окунуться глубоко, но быстро вынырнуть, чем месяцы и годы лежать под водой. Мы не подлодки, чтобы залегать на дно надолго.